價格同比上漲超120%，業內企業庫存處於低位，訂單普遍排至今年9月……今年以來，草甘膦行業景氣度大幅提升。

據中金公司預測，由於供應端擴張受限，草甘膦長週期的價格體系將會重塑，可能很難回落至3萬元/噸以下水平，過去五年(2016年至2020年)價格中樞2.3萬元/噸或成爲歷史。今明兩年，草甘膦或將迎來十年一遇景氣週期。

據百川資訊監測，6月10日，95%草甘膦原粉國內實際成交參考價約爲4.63萬元/噸，較去年同期上漲120%以上。

從市場表現來看，今年以來，興發集團、江山股份、新安股份等相關個股年內已走出一波上升行情，股價漲幅均超60%。

供應趨緊是價格上漲主因

草甘膦是全球第一大除草劑，需求保持穩定。自1996年全球抗草甘膦轉基 因作物開始被大量推廣和應用，草甘膦的使用量呈爆發式增長。近幾年，因其抗性的累積和禁限用政策的影響，草甘膦的市場規模及其全球佔比都略有下滑，但仍然是全球最大的除草劑品種和全球第一大農藥。

據權威機構統計，2020年，全球草甘膦市場規模爲56億美元，佔氨基酸類除草劑市場的83.4%。近幾年全球草甘膦需求量保持在70萬噸/年左右。

2015年至2020年期間，伴隨着環保監管的不斷深入，行業准入門檻不斷提高，國內草甘膦的產能已由100萬噸下降到67萬噸左右。來源：中信證券研報

機構預測，在需求端，全球農產品價格上行，美國及巴西種植面積增加，均對草甘膦的需求有提振作用。此外，百草枯禁用，麥草畏推廣受到阻礙，草銨膦價格從10萬元/噸上漲到當前的近19萬元/噸，也對草甘膦的需求和價格上行提供動力。

相關上市公司訂單飽和

據機構監測，由於需求端持續向好，目前國內草甘膦開工負荷達到80%的高位。在庫存方面，草甘膦庫存由去年初的4.5噸降至去年末的1.28萬噸，今年初至今又進一步下降到5500噸，生產企業訂單普遍已排至9月份。

江山股份：擬重組成爲國內最大草甘膦生產企業

6月9日，江山股份發公告回覆上交所《關於重大資產重組預案信息披露的問詢函》。4月26日，公司披露擬與福華通達進行重組。福華通達擁有草甘膦(原藥)產能15.3 萬噸/年，爲國內第二大產能。完成資產收購後，公司將擁有草甘膦原藥產能22.3 萬噸/年，爲國內第一、全球第二產能。

公司在6月9日回覆上交所的問詢函中稱，上市公司受託經營管理福華資產的過程中，有效解決同業競爭問題，提升上市公司和福華通達市場影響力；通過上市公司和福華通達市場在生產管理、安全環保和技術研發等方面的橫向交流，優勢互補，創造價值等。

此前，公司還曾表示，重組完成將有利於上市公司優化產業佈局。公司將充分發揮標的公司所在地磷礦、鹽礦、電力資源優勢，建設資源密集型大宗原料藥、基礎化工產品生產基地；在東部南通基地，上市公司將依託人才、技術、市場和研發資源聚集地等優勢，建設貼近市場、技術含量高、精細化程度高的技術密集型的高端化工產品製造基地、作物保護服務基地和公司總部。

據瞭解，目前，江山股份95%草甘膦原藥暫不報價；福華通達95%草甘膦原藥對外報價4.7萬元/噸，可以排單。

興發集團：5萬噸/年草甘膦裝置於明年6月建成投產

“現在公司訂單充足，以執行訂單爲主。”有消息人士10日告訴記者，目前興發集團95%草甘膦原藥主供老客戶訂單。興發集團擁有草甘膦18萬噸/年生產能力。

日前，公司公告稱，擬在內蒙古烏海市經濟開發區烏達工業園區投資新建有機硅新材料一體化循環項目，建設內容包括40萬噸/年有機硅單體裝置及配套5萬噸/年草甘膦裝置、30萬噸/年燒鹼裝置等。

根據公告，40萬噸/年有機硅單體裝置擬於2023年6月建成投產，配套5萬噸/年草甘膦裝置擬於2022年6月建成投產，配套30萬噸/年燒鹼裝置擇機建設。公司稱，計劃將內蒙興發打造成爲支撐公司高質量發展的重要戰略生產基地，重點圍繞“磷-硅-鹽”協同及磷化工下游高附加值領域等開展具備較強市場競爭力的項目投資，進一步增強公司在磷、硅產業的市場競爭優勢。據公司測算，5萬噸/年草甘膦裝置投產後，可生產並外銷草甘膦原藥5萬噸以及其他副產物，實現銷售收入11.34億元、銷售利潤0.85億元。

和邦生物：滿負荷生產 訂單飽和

據瞭解，目前和邦生物爲滿負荷生產狀態，現不接草甘膦鎖價長單。此前，公司在投資者互動平臺表示，公司已經爲全球最大的雙甘膦供應商。2021年，公司雙甘膦產品通過產能利用率提升，產能可達20萬噸/年，摺合草甘膦13.33萬噸/年，在該產品的細分領域爲中國第三大製造商、IDA工藝線路最大的製造商。公司表示，未來將持續保持自身領先地位，從成本質量及產能利用率提升着手，確保公司在該產品的市場地位。

新安股份：年銷售量摺合草甘膦原藥近10萬噸

新安股份有草甘膦原藥產能8萬噸，年產量在 8.5萬噸左右，每年另外購1萬多噸原藥用於製劑生產，年銷售量摺合草甘膦原藥近10萬噸。據悉，目前公司產品庫存處於低位，訂單充足。

此前，公司在投資者互動平臺表示，在作物保護業務方面將進一步鞏固草甘膦、草銨膦系列核心除草劑產品市場優勢，加速切入選擇性除草劑領域，並推進殺蟲劑、除菌劑產品線的完善，同時聚焦水稻、茶葉、高粱、玉米等重點作物，着眼智慧農業、綠色植保，探索新安農業發展新模式，全面提升爲行業提供植保綜合解決方案的能力。

據瞭解，公司在2020年年報中披露：“在持續抓好草甘膦業務，鞏固市場地位與技術優勢的同時，公司着力突破產品線不夠豐富的瓶頸，在草銨膦和選擇性除草劑領域發力，充實銷售渠道。今年1月，公司控股合肥星宇，拓展了公司在選擇性除草劑的業務版圖。寧夏新安年產6000噸的草銨膦一期3000噸/年草銨膦項目及配套二乙酯項目預計將在 2021年底進入試生產階段。”

編輯：邱江

責任編輯：陳悠然 SF104