原標題：安心保險擬增資7億化解困局！江蘇華遠能否成救命稻草？

錯過了正大製藥，絕不能再錯過江蘇華遠。

在償付能力萬分危急的關頭，安心保險正在進一步尋找戰略投資人。

6月23日，安心保險披露增資公告顯示，擬增加7億元註冊資本金，用於滿足業務發展和償付能力需要。這部分資金由江蘇華遠、威達高科技兩家公司分別出資6.1億元、0.9億元組成，原股東均不參與。

若增資如願以償，江蘇華遠將取代中誠信投資一躍成爲單一第一大股東，持股佔比高達30.73%。

面對安心保險償付能力告急，江蘇華遠的救火至爲關鍵。那麼，江蘇華遠能否成爲安心保險的救命稻草，別如正大製藥讓人空歡喜一場。

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增資擬易主

披露信息顯示，安心保險2021年第一次臨時股東大會通過了這一增資方案，並取得了原股東的同意。在此次增資中，安心保險的原股東均放棄了增資的優先認購權，江蘇華遠與威達高科技按照每股1元的價格認購。

如果增資成功，安心保險的註冊資本將由12.85億元變更爲19.85億元。而且，隨着新股東的進入，安心保險的股東名單與排序也將發生變化。江蘇華遠將持有安心保險30.73%的股權，成爲第一大股東；威達高科技則持有安心保險4.534%的股權。

安心保險其他股東的持股將被稀釋，原第一大股東中誠信投資持股下降至21.411%，成爲第二大股東；北京璽萌置業有限公司持股降至7.557%；北京洪海明珠軟件科技有限公司、北京通宇世紀科技有限公司持股均變爲7.305%；遼寧銀珠化紡集團有限公司、北京翰海軒文化傳播有限公司、北京衆邦盛通計算機系統集成有限公司持股均變爲7.053%。

具體來看，擬晉級的第一大股東江蘇華遠，全名爲江蘇華遠投資集團有限公司，成立於2004年。企查查信息顯示，江蘇華遠主要經營房地產相關投資、實業項目投資、資本與資產管理、國內貿易、投資諮詢服務等。目前，江蘇華遠間接或直接投資的企業並不少，包括房地產、建築工程、置業、文化、養生、科技等，並曾於2006年成功參與江蘇省建築工程集團有限公司的資產重組，不過，目前唯獨沒有金融牌照。如果此次順利投資安心保險，意味着江蘇華遠成功摘得金融牌照。

不過，這份增資還需銀保監會批准後才能生效。而最後的結果，纔是決定安心保險能否走出資金困境的關鍵。

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償付能力告急

促使安心保險增資的直接原因，就是今年年初銀保監會對其開出的一紙罰單。

據悉，1月14日，銀保監會開出2021年第1號行政監管措施決定書。在這份決定書中，銀保監會明確指出安心保險當下的尷尬處境，核心償付能力及綜合償付能力充足率爲-125.7%，償付能力嚴重不足。

爲了解決這一問題，銀保監會責令安心保險增加資本金，並暫停車險新業務，責令限制董監高薪酬水平，2021年的薪酬金額（稅前）要在2020年度實際支付的基礎上進行下浮。

由於增資遲遲未到，2021年一季度末，安心保險的核心償付能力、綜合償付能力充足率下滑至-209.32%。這也迫使安心保險儘快尋找增資對象，來應對償付能力不足帶來的風險。

事實上，除此之外，安心保險近年來在業務上也屢屢受挫，令其長期面臨虧損的壓力。數據顯示，2016-2020年，安心保險保險業務收入分別爲7532萬元、7.95億元、15.3億元、27.2億元、17.58億元；而淨利潤分別爲-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元、-5.8億元。

一邊是業務量增加，一邊是虧損加大，這種尷尬於安心保險而言也是進退兩難。

雖然安心保險此前表示，已積極採取管控措施，一方面繼續加強保費收入的催收與管理，減少公司的壞賬壓力；另一方面爲保證公司流動性指標，目前投資資產配置均以流動性資產爲主，來防範現金流喫緊問題。

事實上，安心保險的增資擴股早已啓動，2018年中誠信投資增資2.85億元，持股比例由14%提升至33.074%。2020年9月，安心保險再次做出增資決定，擬引進正大製藥增資2.15億元，但最終泡湯。隨後有了水滴擬進軍安心保險的傳言，而最後也無疾而終。

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追溯“原罪”

安心保險走到今天，最需要反思的其實是業務層面。

據悉，安心保險償付能力充足率急速下降，與其保證保險業務不無關係。2020年第三季度償付能力報告顯示，安心保險因“2018年末公司再保後未到期責任準備金和再保後未決賠款準備金爲不利偏差”而收到銀保監會的監管函。銀保監會要求其在8月31日前向監管報送準備金不利發展原因分析報告與整改方案。

而在2018年時，安心保險曾踩雷P2P平臺米缸金融，一時間引發了市場的關注。爲此，有報道稱，監管給安心保險下發監管函的重要原因就是保證保險業務。而安心保險爲整改到位，爲保證保險業務計提大量準備金，從而導致了償付能力短時間內急劇惡化。

不過，保證保險業務只是加速安心保險資金匱乏的其中一部分，在其他業務方面，安心保險或許還存在一些需要改善的地方。

據悉，自保證保險出事以後，安心保險開始將業務重心轉向健康險領域，大力發展短期健康險。數據顯示，2018-2020年，安心保險的健康險保費收入分別爲5.96億元、22.63億元、15.92億元，但承保利潤在前兩年分別爲-1.3億元、-1.12億元，至2020年轉爲盈利，1.99億元。

安心保險在2020年年報中也表示，保費多集中在單一渠道單一產品，易受個別因素的影響。健康險目前暴露的主要問題爲C端客戶續期率較低。

另外，中介業務受公司重點合作渠道的合作關係影響，保費波動明顯。車險綜改後，安心保險的車險業務結構單一、定價能力、 風險識別能力薄弱，也導致了車險價格不具備市場競爭優勢。

爲此，此次資本金的增加，或許能給安心保險進一步完善業務結構提供底氣。

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管理層尚待補齊

如果償付能力無法得以提升，安心保險很可能將陷入發展死循環。因爲監管函無法解除，業務發展受限，董監高限薪，人才流失也很難避免。

據悉，2020年9月，安心保險原副總經理（主持工作）林錦添辭職，由董事長韓剛擔任臨時負責人。在經歷了2020年的最後三個月後，安心保險的管理團隊也發生了很大變化，一位總助、一位總精算師以及唯一的一位副總都從管理層名單中“拿掉”，現在僅有的爲一位總助、一位董祕、一位合規負責人、一位審計責任人。

目前來看，既然增資已經提上日程，安心保險管理層的補齊，或許也將加快推進。

作爲首批互聯網保險公司，經歷五年的經驗積累和教訓總結，安心保險如何尋求創新發展，將是吸引投資人與管理人才的關鍵。

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