原標題：身價2220億左暉託孤， 貝殼的股權如何分配？

來源：顧問雲

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官方發佈消息，公司創始人兼董事長左暉先生因疾病意外惡化於2021年5月20日去世，年僅50歲！

左暉於2001年創辦鏈家，隨後又創辦自如、貝殼找房等。2021年5月13日，2021年新財富500富人榜發佈，左暉身價超2，220億元，超過了許家印、楊惠妍、王健林等，成爲中國地產新首富。

據知情人士透露，左暉系因肺癌去世。儘管他作爲中國地產新首富，但沒有人能真正擁有財富，只不過是爲下一代人保管，所以左暉利用了家族信託使財富長久傳承！

據報道，左暉在患病後依然帶領團隊在戰術上一路領先，企業上市後創出靚麗成績。同時，他也提前爲企業和家庭搭好了保護架構，訂立好傳承計劃。左暉通過家族信託控制了上市公司26.2%股權，身故後信託的持股比例不受影響。

01． 何爲家族信託？

中國銀行保險監督管理委員會信託監督管理部於2018年8月17日發佈的《信託部關於加強規範資產管理業務過渡期內信託監管工作的通知》（信託函[2018]37號）第二條指出：“家族信託是指信託公司接受單一個人或者家庭的委託，以家庭財富的保護、傳承和管理爲主要信託目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業等定製化事務管理和金融服務的信託業務。家族信託財產金額或價值不低於1000萬元，受益人應包括委託人在內的家庭成員，但委託人不得爲惟一受益人。單純以追求信託財產保值增值爲主要信託目的，具有專戶理財性質和資產管理屬性的信託業務不屬於家族信託。”這是我國首次在監管層面對家族信託作出了定義。

根據上述監管要求，設立家族信託需要同時滿足以下幾個條件：

1）委託人只能是單一個人或家庭，不能是法人或其他組織；

2）受託人只能是信託公司；

3）信託目的只能是家庭財富的保護、傳承和管理，不能是單純以追求信託財產保值增值；

4）信託財產金額或價值不低於1000萬元；

5）不能是自益信託。這些條件也是家族信託與其他信託產品的主要區別。

02． 家族信託已成爲高淨值，人羣財富傳承的首選

5月17日，聯合貝恩公司發佈《2021中國私人財富報告》，根據該報告的調查顯示，2021年受訪高淨值人羣已經在準備或已開始進行財富傳承的相關安排從2019年的53%升至65%。

說明高淨值人羣對於財富傳承需求的緊迫度日益提升。而當被問到“在代際傳承的問題上，最需要私人銀行提供何種服務？”的問題上，對於“家族財富保障、傳承與理財規劃”、“家族企業的投行融資及公司銀行服務”的提及度非常高。

從這份報告中不難看出，中國高淨值人羣對於家族傳承的需求日益提升。而作爲在幾千年前就被精英富豪們用做財富傳承工具的家族信託規模也在持續增長中。

中國信登數據顯示，截至2020年末，信託業存量規模爲2，051.55億元；2020年末家族信託規模較年初的1，137.87億元增長了80.29%，家族信託存續規模連續四個季度持續上升，環比增幅分別爲11.2%、8.34%、35.94%和10.09%，家族信託在市場需求的推動下正在快速增長。

03． 家族信託的功能

對於高淨值人士，家族信託能滿足客戶對財富保障、保值增值、財富傳承的一系列要求。作爲“皇冠上的明珠”，家族信託能完成的使命超出很多人的想象。

▍資產配置

家族信託設立後，信託財產可以根據委託人的需求投資各種金融產品。精選一傢俱有專業資產配置能力的受託機構，可保障資產持續保值增值。

▍婚前保護

以信託代替婚前協議，不傷害夫妻感情，也不傷害財富利益。婚姻關係一旦破裂，最容易引起財產糾紛，曾經親密的愛人反目成仇，對簿公堂最終人財兩失的事件更是屢見不鮮。

通過設立家族信託，委託人可以在婚前進行個人財產保護，信託財產嚴格保密，設立全程無需擬結合方知曉，避免婚前糾紛，且該部分財產在婚後不屬於夫妻雙方共同財產，不受婚變影響，防止財產流失。

同時，將未來伴侶設爲條件受益人，一定條件下可領取信託收益，用於婚後生活支出，更可維護婚姻和諧。

▍有序傳承

家族信託與法定繼承、遺囑繼承相比，可更好地避免家族內財產糾紛。在信託中，有哪些受益人，每個人應該獲得多少，在什麼條件下可以獲得多少財產，都白紙黑字有所規定，發生繼承時，受託人嚴格按照委託人意願進行財產分配，執行力強，真正能夠幫助委託人實現財富的有序傳承。

▍家人關懷

一份信託，可以陪伴孩子一路成長。如果有一天無法對子女照顧周全，如何保證他們今後能順利成才、一生無憂？

實際上，通過家族信託，即可設計覆蓋子女一生的“財富傳承計劃”。委託人按時間、按條件向子女分配信託財產，如每月給子女發放生活費，並隨着年齡的增長加大數額；在子女考上大學、就業、創業、結婚、生子等人生大事件時，給予額外資金的支持獎勵等。不僅可以避免子女揮霍，還能讓其在成長路上一直都能感受到委託人的關懷陪伴。

▍企業治理

家族信託持有公司股權，可保證家族成員對公司的控制權，避免無謂的股權結構變動，對企業發展造成不利影響。同時，在第二代不願接手家族企業時，可引入外部職業經理人管理企業事務，通過家族信託安排其持有企業股權受益權，而不是所有權，方可保證家族成員對企業的實際幕後控制，同時，也使企業不會因爲家族成員不善經營而每況愈下，更有利於家族企業長遠發展。

但是，值得注意的是，根據證監會關於“三類股東”最新官方審覈口徑，非上市公司擬引入家族信託作爲股東持股應謹慎，或對IPO進程有影響。

▍稅務籌劃

歐美地區具有完善的稅收體系，不同的資產增收不同比例的稅，其中遺產稅就是一項非常昂貴的稅負。隨着國內與國際逐步接軌，國內的稅收模式也將逐步完善，在不久的將來，遺產稅或許也將變爲財富管理中不可迴避的問題。家族信託可以幫助企業家合理搭建信託架構，提前進行稅務規劃，一定程度上消除委託人在財富傳承和企業治理過程中的後顧之憂。

▍債務隔離

基於信託財產的獨立性，家族信託可以充當財產的“防火牆”。通常進入家族信託的資產已經發生了所有權的轉移，名義上已經不屬於委託人，因此委託人大額舉債前設立家族信託，後即使公司破產，家族信託內的財產不會受其牽連，可保障委託人及家庭基本生活正常持續，同時也爲日後東山再起留存一定資金。

國內的家族信託業務作爲財富管理業務中的金字塔尖，成爲信託公司努力拓展的藍海。家族信託不是最完美的，但與其他傳統財富保護傳承法律工具相比，卻是保護最全面、最徹底的，它能夠幫助我們真正實現對自有合法財產的終級控制，無論現在還是將來，生前還是身後。相信在包括家族信託律師、信託公司等各專業金融機構、專業人士的共同努力下，隨着社會公衆對家族信託的進一步瞭解，家族信託或將成爲境內高淨值人羣的第一選擇。

責任編輯：張恆星 SF142