原標題：下半年銀行業展望：經濟回暖將助銀行業績企穩 資產質量或將向好

財聯社（北京，記者 姜樊）訊，上市銀行中期業績發佈在即，有業內分析人士預測，隨着今年中國經濟持續復甦，銀行業績將總體企穩回升，資產質量將得到改善。但銀行間的分化趨勢明顯，將呈現出“強者恆強”的特徵。

在銀行股配置方面，有券商分析師建議，投資者可同時配置優質股份行和重點城商行。優質股份行發展相對穩健，業績自我調節能力較強，適合作爲“倉底”品種。江浙滬等優質區域的城農商行，受益於區域經濟環境的改善，資產質量相對優質，信貸增速相對較高，可爲投資者博得較好收益。

銀行業盈利或將企穩

今年二季度宏觀經濟總體復甦態勢明顯，業內人士普遍認爲，這將有助於夯實銀行業經營基礎。

中國銀行研究院認爲，消費繼續保持恢復趨勢，夯實銀行個人業務發展的基礎。同時，社會投資意願增強，給銀行對公業務帶來發展空間。此外，內需回升、外需較旺，我國貨物進出口保持快速增長，銀行跨境業務面臨發展機遇。

光大證券研究所金融業首席分析師王一峯表示，經濟回暖有助於改善資產質量，撥備計提和核銷力度較上年更趨於正常化狀態，對盈利增速形成正向貢獻。但銀行經營等方面的將呈現出“強者恆強”的特徵。

“一些深耕優質區域及客羣經營能力強的銀行，受益 ‘貸增速高+息差韌性強’雙重因素提振，利息淨收入將顯著優於同業的表現。”王一峯表示，在理財產品代銷渠道拓展、居民財富管理意識增強等大背景下，渠道能力強、客羣基礎好的銀行有望實現更高的手續費收入增長。

資產質量改善但仍存潛在風險

業內人士普遍預測，中國經濟的企穩回升，將有助於銀行資產質量的改善。

“經濟回暖帶動銀行資產質量整體改善。”王一峯認爲，工業企業利潤增速的回暖有助於修復疫情期間受損的資產負債表，改善不良生成水平。經過2020年加大撥備計提和不良處置，整體銀行業不良存量包袱進一步減輕。同時，二季度並無重大風險釋放，預計銀行業資產質量大概率將繼續向好。

中國銀行研究院也認爲，二季度以來，經濟穩定向好顯著提升了銀行客戶的還款意願和能力。商業銀行除貸款覈銷外，還通過與資產管理公司達成債權轉讓協議、加快發行不良資產支持證券等方式加大不良處置力度，資產質量將總體保持穩定。預計2021年三季度，商業銀行資產質量將維持“一升一降”的趨勢，不良貸款率同比下降，不良貸款餘額小幅上升。

亦有業內人士認爲，儘管經濟復甦會從一定程度上緩解銀行業資產質量方面的負擔，但銀行不能因此對不良掉以輕心。

一位銀行業內人士表示，銀行業監管取向繼續在“支持實體經濟發展”與 “防範化解金融風險”之間尋求平衡，銀行業也更加註重防範相應的金融風險，尤其是對一些企業貸款的風險防控與化解。疫情過後監管政策等趨於常態，銀行的不良出現仍有滯後性，預計明年一些銀行仍將面臨因此帶來的不良上升的問題。

“一些結構性的資產質量問題值得關注。”中國銀行研究院表示，從客戶角度來看，公司類貸款的不良主要集中在小微企業，個人類不良在消費貸、信用卡等業務端可能會加速暴露，要重點關注借款人的信用狀況和還款能力；從區域分佈來看，中部、環渤海和東北等地區的資產質量問題值得關注；從行業來看，交通運輸業、住宿餐飲業受疫情衝擊較大，資產質量壓力仍然較大，房地產業也處於深度調整過程中。

淨息差趨穩單收窄壓力仍存

受存量貸款集中重定價等因素的影響，今年一季度商業銀行淨息差環比下降3BP至2.07%。業內人士認爲，未來銀行淨息差總體穩定但收窄壓力仍存。

招商銀行副行長王良表示此前在股東大會上直言，今年資產端的收益水平下降比較明顯，特別是優質資產競爭激烈，貸款定價水平下降明顯。高收益的房地產貸款、住房按揭貸款受到規模限制；而今年整體的貨幣環境比較寬鬆，資產投放不足，貸款增長的整體趨勢仍然是下行的。整體來看，淨息差仍將呈現出穩中略降的趨勢。

亦有分析人士認爲，儘管6月份央行對商業銀行存款利率自律機制進行了改革，從一定程度上有利於銀行降低長期存款成本，進而緩解銀行淨息差收窄壓力，但在降低實體企業融資成本的大背景下，監管層今年仍在持續引導銀行貸款利率下降，預計今年商業銀行淨息差將會進一步收窄。

“銀行業需強化負債管理能力。”中國銀行研究院表示，二季度，市場流動性 符合常態化運行節奏，銀行業規模增長面臨一定的挑戰，特別是在吸收存款方面，亟需進一步夯實客戶基礎，穩定核心負債。受國家政策和監管的引導，銀行信貸資源將進一步向科技創新、綠色轉型、中小微企業、鄉村振興等領域傾斜，預計其業務規模仍將在三季度保持較高增速。

此外，王一峯預計，客羣經營能力強的銀行在息差表現上將好於同業。這些銀行信貸需求旺盛有助於定價能力的穩定，通過加大零售信貸投放等方式優化結構也可提升資產端整體收益率水平；存款來源穩定性好的銀行，負債端成本優勢將更爲明顯。