“個貸利率24%”鐵幕降臨中小金融機構亟需“變變變”

　　原標題：九卦 | “個貸利率24%”鐵幕降臨，中小金融機構亟需“變變變”

來源：九卦金融圈

作者：林木（九卦金融圈專欄作家）

焦點

個貸利率全面

控制在24%以內

個貸利率的微小變化都牽動着市場各參與主體的敏感神經。

近日，相關監管部門要求各地消費金融公司、銀行等金融機構要將個人貸款利率全面控制在24%以內的消息受到業內廣泛關注。

其實此前監管部門已有類似的指導動作。比如2019年下半年，東南沿海某銀行系消金公司就接到屬地銀保監局的窗口指導，要求其自2020年1月1日開始，將貸款產品利率調整至24%以下，未來也只能做年化24%以內的產品。

此外，早在2017年時，螞蟻金服也曾要求合作機構在支付寶生活號上展示推薦的貸款產品綜合費率不超過24%，並且要求各消費金融類生活號自查。

利率變化關係到機構的股東回報、盈利能力、成本結構、經營策略等，更直接關係到借款人個體的切身利益。

從最高法兩線三區到4倍LPR的陡降，從金融借貸到民間借貸的主體釐清，從年化利率APR到內部收益率IRR的激烈討論，這背後既是各方利益的博弈，也是利率下行不可逆趨勢的縮影。

拉長週期來看，其實監管已經充分把握了節奏和力度，給市場預留了足夠的緩衝時間和空間。

倒逼經營策略重大調整

從行業的角度來看，個貸利率全面控制在24%以內，對頭部機構衝擊並不大，甚至某種程度上是利好。因爲頭部機構此前基本已經按照監管要求，將新增借據壓降在了24%以內，存量已經在逐漸消化中。而中小機構則受限於客羣基礎、風控能力等方面的制約，可能面臨較大的調整壓力。

利率變化表面看似乎是對客價格的調整，背後所折射出的，是經營策略的重大調整。

從內部管理來看，隨着利率降低，整體盈利空間收窄，股東回報受限，倒逼成本結構優化（節流）和探索新增長點（開源）。成本結構優化方面，資金成本在金融市場隨行就市，優化空間有限。主要在風險成本和運營成本方面做減法。而風險成本與運營成本則與機構的客羣結構、科技能力息息相關。

探索新增長點迫在眉睫

總體而言，客羣越優質，風險越可控，科技能力越高，基於數字化的運營效率相對也會高。探索新增長點方面，對於消金公司而言，受限於牌照業務種類限制，只能圍繞能力輸出探索，而能力輸出則建立在自身科技實力足夠強大的基礎上。

從外部合作與競爭來看，隨着個貸利率降低，各持牌機構會聚焦大平臺、大流量和優質場景方，圍繞優質客羣激烈爭奪，進一步加強自營能力（包括自主獲客、自主風控、內部催收等）建設。由此也可能會造成，借款人因信用分化形成馬太效應，即優質客戶面臨過度授信、誘導貸款（澇的澇死），下沉客戶面臨借款無門，劍走偏鋒（旱的旱死）。

因此，對於信用資質相對下沉的客羣，也需要格外關注在個貸利率全面壓降在24%以下後，其獲得貸款服務的可得性。不同的金融機構應該根據自身的定位，錯位服務不同的客羣。要避免機構的一哄而上和一鬨而散。