華興資本包凡：創業者都是樂觀主義者

作者／Stone Jin

據IPO早知道消息，華興資本控股有限公司（以下簡稱“華興資本”，1911.HK）於8月23日發佈了截至2021年6月30日的未經審計中期業績。

財報顯示，2021年上半年，華興資本的總收入與淨投資收益同比增長111%至24.58億元，經營利潤同比增長200%至14.05億元，淨利潤同比增長202%至12.28億元。

值得注意的是，在2020年實現年化股本回報率18.8%的基礎上，華興2021年上半年年化股本回報率爲38.4%，創下歷史新高。

具體到各業務板塊來看：

首先，2021年上半年華興資本投資管理業務的收入同比增長105%至13.21億元，對集團總收入的貢獻進一步提升至54%；分部經營利潤同比增長152%至9.95億元。

截至6月30日，華興資本投資管理業務的資產管理規模(AUM)總額進一步增至約617億元。截至今年上半年，已完成投資基金的資金回報倍數(MOIC)平均爲4.3倍，平均內部回報率(IRR)爲54%。

此外，私募股權基金的強勁表現，推動與之相關的淨投資收益持續增厚總利潤，2021年上半年爲11.2億元，超過2020年全年的9.3億水平，使集團的收入結構更加均衡和多樣化。

2021年上半年，華興基金投資聚焦智能智造以升級投資策略，在醫療健康、科技及產業升級和消費等幾個領域，成功深入挖掘頭部項目。多個項目登陸二級市場，預計未來會持續實現更多的投資收益以及附帶權益收入。與此同時，今年年初啓動的新經濟人民幣四期基金和美元四期基金募資也進展順利。

其次，基於私募市場和二級市場均在疫情低谷後持續回暖，華興資本投資銀行業務在上半年實現收入7.42億元，同比增長168%。其中股票承銷業務收入同比上升1412%至3.22億，創歷史最佳業績；分部經營利潤也同比增長628%至2.84億元。

上半年，華興資本完成了多個標誌性港股及美股IPO，包括快手、京東物流、百度、滿幫集團、BOSS 直聘、知乎等。2021年上半年，華興資本在港股股票承銷全市場中排名第6位，在中資機構中排名第3位。

據預計，未來豐富的投資銀行儲備項目將繼續保持華興投行強勁的收入增長勢頭。同時，華興在私募融資業務板塊也繼續保持領先地位。不僅在醫療健康，產業互聯網和消費行業持續佔領市場高位，在硬科技領域也實現穩步進展，逐步鞏固華興品牌及口碑。

此外，2021年上半年，華興證券作爲保薦機構或承銷商參與到多個項目的IPO申報中，預計未來將持續貢獻收入。自2020年11月獲得自營投資和金融產品分銷牌照以來，華興證券自營投資收益在2021年上半年同比增長56%。而投行業務和自營投資業務的持續向好，使得華興證券在2021年上半年扭虧爲盈。

截至6月底，華興資本財富業務的AUM爲70億人民幣，目標是於2021年底實現累計存續AUM100億元。可以說，華興資本通過不斷拓展高淨值客戶羣體，與集團的投資銀行及投資管理業務實現協同，致力於將財富管理發展成爲第三個增長引擎。

值得注意的是，財報顯示，2021年上半年，華興資本成功落地公司上市以來首筆銀團定期貸款，總金額3億美元，期限爲3年，年利率爲LIBOR+2%，這將有助於進一步充實集團的資本儲備及可投資金，增強集團的抗逆力。在本次銀團貸款助力下，華興資本或將更有力地支持業務發展和服務客戶，持續修煉內功，構建更完善的投資管理和客戶服務能力。

華興資本董事長兼首席執行官包凡表示：“2021年上半年，全球經濟在波動中延續復甦態勢，華興資本一如既往，專注於提升自身的綜合競爭力，進一步完善整體業務佈局及深化核心業務的協同效應。在複雜多變的宏觀環境下，華興資本憑藉獨一無二的投資加投行雙輪驅動業務模式，展現出強大的實力與韌性。未來，我們將繼續深耕智能經濟領域，致力於探尋未來最偉大的企業，與之攜手共進，力求爲其創造價值，並因之而分享其價值創造，這是我們不變的長期使命。”