原標題：中報裏的中國經濟｜六大行信貸圖譜： 綠色、普惠貸款增速高，房地產貸款集中度下降

21世紀經濟報道記者楊志錦  上海報道  國有六家大型商業銀行是執行貨幣信貸政策的重要主體，其信貸投放量佔到全國信貸的40%-50%，因此通過其貸款投放可管窺銀行業的情況。隨着半年報的披露，其重點領域的貸款投放情況也得以揭曉。

據21世紀經濟報道記者統計，截至6月末六大行貸款餘額爲82.5萬億，佔全國總量的43%，貸款增速平均值爲8.3%；上半年新增信貸6.7萬億，佔全國增量的50%。

另據梳理發現，六大行普惠小微貸款保持高增長，有3家增速超過30%，提前完成政府工作報告的目標。綠色貸款增長也較快，製造業貸款增速與貸款增速相當。

值得注意的是，六大行個人按揭貸款平均增速爲5.6%，低於貸款增速2.7個百分點，由此六大行房地產貸款集中度均呈現下降的趨勢。 

普惠小微貸款高速增長

2019年政府工作報告首度設置小微貸款目標，當年要求國有大型商業銀行小微企業貸款增長30%以上，2020年增速目標提高至40%，今年這一目標爲30%，相比上年有所下降，因爲普惠小微貸款連續幾年高速增長後基數較高。

據記者梳理，上半年六大行普惠小微貸款增速普遍較高，在11%-41%之間。其中工行、中行、農行增速超過30%，已超額完成政府工作報告的要求。其中，工行增速最高爲40.4%。

從餘額看，建行普惠金融貸款餘額一直處於六大行前列，具有較高的基數，今年上半年增速已放緩。數據顯示，上半年建行普惠金融貸款餘額1.71萬億，相比上年末增長20.3%。

“這種形勢下，普惠金融的發展確實面臨着很大的挑戰。特別是建行上半年日均普惠金融貸款投放81億元，日均回收67億，壓力也非常大。因此，在高基數下保持普惠金融的快速發展是一種挑戰。”建行行長王江在該行業績會上表示，“不過，經過幾年的探索和積累，建行建立了數字化普惠金融的打法，爲下一步的發展奠定了堅實的基礎。”

從貸款利率看，六大國有銀行普惠金融貸款利率在4%左右，維持較低的水平。比如上半年中行新發放普惠型小微企業貸款平均利率3.94%，可供對比的是，6月企業貸款加權平均利率爲4.58%。換言之，六大行普惠小微貸款利率已低於平均水平。

“現在小微貸款市場，股份行完全沒有競爭力，資金成本比不過大行。”某股份行資產負債部人士直言，“國有大行今年要求普惠金融貸款達到30%的增速，導致我們客戶流失掉一部分，股份行的市場份額被擠佔。”

某上市城商行小企業事業部負責人則表示，中國的小微企業和個體工商戶數量幾千萬家，但是銀行業能夠觸達的比例不高。如果都觸達了，就不會存在小微企業通過各類非持牌機構或民間金融借貸的情況，因此小微貸款仍有空間。大銀行的服務下沉會給中小銀行帶來內生的動力。

一些市場人士則擔心，不斷下沉的小微客戶的信用風險和疫情衝擊是未來普惠金融業務的隱憂。王江直言，疫情演變的不確定性和前期各地的自然災害等各種因素的疊加，使得相當一部分小微企業面臨一定困難，不可避免地會對普惠金融的發展，特別是資產質量帶來一定的影響。

但王江表示，儘管面臨相當大的挑戰，但是建行建立了一個全流程的智能風控管理體系，目前小微企業貸款整體風險是可控的，預計建行普惠小微貸款年底不良率不會超過1.5%。

綠貸、製造業貸款穩步增長

去年中央經濟工作會議將碳達峯、碳中和作爲今年八項重點工作之一，六大國有銀行也加大綠色信貸的投放。據記者統計，六大行綠色貸款餘額約7.2萬億，增速在12%-17%之間，其中工行最高爲16.7%。

工行行長廖林在該行業績會上表示，上半年工行綠色貸款規模、綠色債券發行量、綠色債券承銷及投資額等指標均保持同業領先。未來將重點在“扶”和“控”方面同步發力：“扶”是積極推動能源結構轉型；“控”是加強對“兩高”行業投融資管控，持續退出落後產能融資，“兩高”行業投融資佔比穩步下降。

中行行長劉金在該行業績會上表示，未來將提升綠色信貸的佔比，“十四五”期間計劃對綠色產業提供不少於一萬億元的資金支持，實現綠色信貸佔比逐年提升，境內對公綠色貸款餘額佔境內對公貸款的比例力爭達到10個百分點。

財報顯示，6月末中行綠色貸款餘額約萬億，佔對公貸款的比重爲6.7%。

農行副行長林立表示，將密切關注政策變化和技術更新，主動防範可能的轉型風險，比如要及時進行風險排查和壓力測試，堅定不移壓緊高碳行業用信的佔比，同時要積極探索將ESG風險納入全面風險管理體系。

製造業是國民經濟的主體，政府工作報告明確提出“提高製造業貸款比重”。

數據顯示，上半年六大行製造業貸款平均增速爲8.3%，與貸款平均增速大體相當。不過製造業中長期貸款增幅相對較高，但該數據披露不全。

如截至6月末，農行製造業貸款餘額1.48萬億元，增速11.6%，其中中長期貸款餘額4616億元，增速27.9%。農行行長張青松表示，下半年信貸項目儲備充足，貸款可以保持一個穩定的增長態勢；結構上，更加突出對經濟轉型的適配性，將金融活水更多引向普惠、縣域、民營和製造業等經濟薄弱環節。

控房地產貸款

去年底，人民銀行建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度。具體而言，銀行業金融機構（不含境外分行）房地產貸款餘額佔該機構人民幣各項貸款餘額的比例（房地產貸款佔比）和個人住房貸款餘額佔該機構人民幣各項貸款餘額的比例（個人住房貸款佔比）應滿足人民銀行、銀保監會確定的管理要求。六大行的上限分別爲40%、32.5%。

由於部分銀行未披露剔除境外分行的數據，因此統一以全行數據測算。相應地，測算結果和實際情況可能有出入，但大致可以管窺相關情況。

從走勢看，六大行房地產貸款及個人住房貸款佔比均出現下降。這意味着六大行房地產貸款增速尤其是個人住房貸款增速低於貸款增速。與上限比較看，六大行房地產貸款佔比均低於紅線，但建行、郵儲銀行個人住房貸款佔比略高於紅線，分別爲33.8%、32.96%。

“從短期看，房地產貸款集中度的調整，將一定程度影響建行個人住房貸款的新增規模和佔比，但由於設置了充分的過渡期，存量超標部分將逐年消化，今年的總體影響是可控的。從長期來看，新規有助於防範和化解房地產市場的潛在風險，有利於促進個人住房貸款區域和結構優化，推動相關業務實現可持續高質量發展。”建行首席風險官程國遠表示。

程國遠還介紹，建行個人住房貸款保持平穩增長，在貸款總額中的佔比逐步下降。截至上半年末，個人住房貸款餘額6.1 萬億，較年初增長4.7%。下一步，建行將繼續平穩有序地開展個人住房貸款業務，促進個人住房貸款業務量價質平衡發展。

在大行收縮房地產貸款的情況下，一些中小行卻趁機介入。銀保監會統信部副主任劉忠瑞6月在銀保監會發佈會上指出，在執行過程中也發現一些新問題。一些地方中小銀行利用大型銀行退出的時機，爭搶房地產貸款市場份額，房地產貸款增速較快，房地產貸款集中度有所上升。

“銀保監會高度重視這一問題，對新增房地產貸款佔比較高的銀行實施名單制管理，督促這些銀行落實房地產金融調控要求，合理控制房地產貸款增速。對限期整改不到位的，將進一步採取更加嚴厲的監管措施。”劉忠瑞稱。