原標題：墨西哥爲何沒能把供應鏈吸引回北美？爲何競爭不過東南亞？|全球貿易觀察

美國彼得森國際經濟研究所（PIIE）的一份最新報告顯示，至少到目前爲止，墨西哥還沒有吸引到大量的新投資來取代服務於美國市場的亞洲供應鏈。

新冠疫情迫使不少跨國企業對究竟如何配置資源才能更好保障供應鏈安全進行了深度思考。

作爲全球最重要的市場之一——北美市場，墨西哥似乎是“近岸”投資的最好選擇：從表面上看，新達成的《美墨加協定》（USMCA）和墨西哥國內相對較低的勞動力價格給予了墨西哥極大的比較優勢，然而事實並非如此。

美國彼得森國際經濟研究所（PIIE）的一份最新報告顯示，至少到目前爲止，墨西哥還沒有吸引到大量的新投資來取代服務於美國市場的亞洲供應鏈，在計算機等關鍵領域，其外資直接投資量並未提升反而下降，而且USMCA增加了而不是消除了各方對於投資墨西哥汽車和其他製造業的擔憂。

PIIE在報告中提出，墨西哥在重組供應鏈上面臨着激烈的投資競爭，與亞洲和北美的其他主要近岸地區相比，墨西哥的政策往往不鼓勵對製造業的重新安置；同時，USMCA更有利於對美國汽車、卡車和零部件生產的新投資。

PIIE認爲，墨西哥不能依靠北美合作伙伴爲其發展提供資金並推動其努力成爲從東亞遷移的供應鏈的近岸中心，如果要吸引更多投資，墨西哥官員需要重新制定其國內經濟政策，打擊腐敗和有組織犯罪，以使墨西哥對國內外投資者更具吸引力。

中國世貿組織研究會常務理事、清華大學中美關係研究中心高級研究員周世儉對第一財經記者表示，墨西哥的勞動力綜合素質和勞工關係都同東南亞不同，勞工關係更爲複雜，在投資時的風險考量環節是一個重要因素，拉美在這個方面都有這個問題，可能不能保證一個常態化的出勤情況，在疫情下這個情況更爲複雜；從區域層面看，構建產業鏈要做到產業集羣化才能降低成本，在東南亞這已經高度成熟，有了《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）之後會更加成熟，而北美目前還面臨着在一些行業滿世界找部件的問題。

爲何無法超越東南亞

當一個跨國企業規劃其投資和貿易戰略時，通常會將想要投資的國家的優勢和劣勢與其主要競爭對手進行比較。

各方參考的指標有來自加拿大弗雷澤研究所（Fraser Institute）和世界知識產權組織 （WIPO） 等方面的指數，內容涵蓋商業法規、基礎設施、國際貿易關係、法律制度和腐敗等。

PIIE對這些指數進行了綜合統計，並發現總體而言，墨西哥在弗雷澤研究所和WIPO編制的兩個廣泛指數所涵蓋的國家中處於中間位置，與其在東南亞的合作伙伴或主要競爭對手相比，墨西哥的表現並不好。

PIIE在報告中指出，對於從中國市場進行部分生產或採購的公司而言，東南亞是一個位置較近，且在很大程度上受歡迎的投資選擇。

馬來西亞、越南和泰國在WIPO的全球創新指標上的總體得分高於墨西哥。相比來看，墨西哥在商業法規和基礎設施方面的評級不高，在法律保護方面的得分較低，這都向潛在投資者亮起了黃燈。

簡而言之，如果墨西哥想要拿到從亞洲轉移出的新投資，就需要在競爭中勝過其USMCA合作伙伴和東南亞競爭對手。

但美國本身並無扶植之意。拜登政府專注於對美國本土進行新投資的鼓勵計劃，此前曾在2021年2月24日發佈了關於“美國供應鏈”的第14017號行政命令。

儘管拜登承諾“與分享我們價值觀的盟友和合作夥伴在彈性供應鏈上進行密切合作”，但白宮於2021年6月發佈的有關關鍵產品的報告稱，僅在“我們在國內無法生產足夠數量的關鍵產品時，進行國際合作，確保供應”。

周世儉對第一財經記者表示，儘管這不符合經濟規律，但美國政府對於將製造業吸引回本國的想法沒有改變。美國一些產業如鋼鐵等，如沒有貿易保護/關稅措施，根本存在不下去，但這就是美國的現狀，在過去三十多年都如此，未來也如此，所以美國不會在其國內問題還棘手的時候，有餘力去幫助區域內其他企業吸引外資。

PIIE還在報告中指出，即使與USMCA合作伙伴相比具有勞動力成本優勢，但墨西哥過於強勢的商業法規、電力供應不足以及因道路和鐵路網絡堵塞而產生的額外生產和分銷成本等問題，很可能會侵蝕那些考慮在墨西哥進行新投資的人的利益。事實上，這些成本似乎已經對將投資轉向墨西哥的決定造成拖累。

周世儉對第一財經記者表示，現在的製造業已經不是傳統刻板印象中的那樣，高端製造業需要的產業工人也需要較高的綜合性素質，同時也還要達到一定的人口規模，這兩者缺一不可，目前看來東南亞在這方面做到較好，企業做投資，也不是簡單考慮勞動力成本的時代了。

實際上，近年來，墨西哥製造業FDI並未呈現大幅增長， 2018-2019年平均進入墨西哥製造業的FDI約爲 158 億美元左右，2020年由於疫情原因FDI大幅下降，2021 年上半年的年化率還略有下降。

數據顯示，自2018年以來，流入墨西哥的大部分FDI都流向了以金融和保險服務爲首的服務業。製造業佔FDI流入總額的47%左右，大部分流向了運輸設備（汽車、卡車、零部件），約佔墨西哥製造業FDI總額的 46%，投資來源大部分是北美和歐洲。

PIIE指出了重要的一點，如果墨西哥能夠同東南亞供應鏈相競爭，那麼出現在墨西哥的FDI應當更多的進入機械設備、計算機、通訊、測量設備和運輸設備等方面。

然而數據顯示，在機械和設備等領域，近年來，其FDI 流入量與2018年的水平相當，而計算機等領域的FDI流入量還在持續下降。

USMCA的劣勢

三十年來，北美區域希望通過北美自由貿易協定 （NAFTA）推動經濟一體化，並提高所有三個國家的經濟增長和國際競爭力，但這一理想並未照進現實。

PIIE在報告中認爲，墨西哥南部的大部分州從增加的區域貿易和投資中受益甚微。在NAFTA的第一個十年，服務於美國市場的勞動密集型產業，從墨西哥轉移到亞洲，其原因是，彼時墨西哥緊縮的貨幣政策令比索估值過高，削弱了墨西哥相對於東南亞國家的競爭力。

USMCA又因爲美方“夾帶私貨”而更加無法預測，同NAFTA相比，USMCA的主要變化涉及管理汽車、卡車和零部件生產的規則，還增加了特朗普政府將供應鏈重新帶回美國（包括來自墨西哥的一些產能）的一些努力。

PIIE指出，目前汽車行業和墨西哥官員都清楚，USMCA需要對汽車和卡車生產進行更多的重組，並且轉移到美國的設施，比他們最初設想的要多。

周世儉對第一財經記者指出，這一點較好理解，USMCA重新分配的是區域內產業鏈，在這一輪中墨西哥和美方在此方面是零和博弈。