中信證券發佈研報稱，展望2021Q4，整體電子板塊中信認爲消費電子環比改善，建議佈局低估值龍頭，半導體領域則建議關注國產替代。1）半導體：行業景氣度Q3或已達高點，供需關係逐漸緩解，建議從關注缺貨漲價切換至關注能穿越週期或有細分增長的企業；中美關係表面階段性緩和，或逐漸解決落實天津會談中中方提出的糾錯清單要求，但預計在覈心硬科技領域，中美分叉、各自培育核心供應鏈仍是必然趨勢，建議關注自上而下國產替代邏輯公司。2）消費電子：產業鏈四季度有望環比改善，主要源於行業層面蘋果手機新品自三季度開始拉貨，四季度包括手錶新品、耳機新品逐步發售，有望提振相關公司業績；此外產業鏈層面元器件漲價趨緩，進一步減緩中游環節的成本壓力，盈利能力有望恢復；3）其他電子零組件板塊，建議重點關注安防、被動元器件，面板、PCB等具備中長期佈局價值。