準備進軍半導體產業的鳳凰光學“漲瘋了”！9個交易日連續漲停，市值翻倍！

鳳凰光學一飛沖天的股價，惹得投資者在股吧大呼：未來可期！

進軍半導體產業

鳳凰光學此次坐上股價“火箭”源於公司一紙進軍半導體產業的重大資產重組公告。

中秋節假期結束後，9月21日晚間，鳳凰光學發佈公告稱，公司擬籌劃以發行A股股份的方式購買中電科半導體材料有限公司等股東持有的南京國盛電子有限公司及河北普興電子科技股份有限公司的部分股權或全部股權。同時，公司股票自9月22日開市起停牌。

9月29日晚間，靴子落地。鳳凰光學發佈重大資產重組預案。根據預案，鳳凰光學此次交易由重大資產出售、發行股份購買資產及募集配套資金三個部分組成。

資產出售部分，公司擬以現金的方式向中電海康或其指定的全資子公司出售旗下英銳科技100%股權、鳳凰光電75%股權、丹陽光明17%股權、江西大廈5.814%股權之外的全部資產及負債。

購買資產部分，公司擬向電科材料等發行股份購買國盛電子100%股權，擬向電科材料等發行股份購買普興電子100%股權。

此外，鳳凰光學還將以詢價方式募集配套資金，用於擬購買標的公司的項目建設、上市公司或擬購買標的公司補充流動資金和償還債務等。

相關年報顯示，鳳凰光學此前的業務主要包括光學產品、智能控制器產品和鋰電芯產品的研發、製造和銷售。其中，2020年公司光學產品佔總營收的48.24%，智能控制器產品佔總營收的33.99%，鋰電芯產品佔總營收的17.77%。

此次，鳳凰光學準備收購的國盛電子及普興電子均屬於半導體產業公司，主要從事半導體外延材料的研發、生產和銷售。鳳凰光學表示，經過此次重大資產重組，公司將戰略性退出光學器材行業，未來業務將定位於半導體外延材料。

注入資產優質

業內人士指出，鳳凰光學此次擬購入的資產較爲優質。國盛電子和普興電子都屬於國內產能的頭部企業，產品覆蓋4英寸至8英寸的各類型外延片，兩家公司產能合計佔國內生產的外延片產量市場份額的四成。

重組預案顯示，國盛電子及普興電子是國內最早從事硅外延材料研究的單位之一，技術水平處於國際先進、國內領先地位，承擔了包括“02 專項”等國家半導體材料領域的重大工程和重大科研任務。目前，國盛電子及普興電子處於國內硅外延材料供應商第一梯隊，碳化硅外延材料也已具備量產能力，客戶遍佈中國大陸、港臺地區，以及美國、日本、韓國、俄羅斯、印度等國際市場，在業界和國內外客戶中享有較高的聲譽。

同時，國盛電子及普興電子多次榮獲中國電子材料行業五十強企業、半導體材料十強企業、全國電子信息行業百強優秀企業、國家優秀火炬計劃項目等榮譽和獎項。

財務數據顯示，國盛電子及普興電子的業績也十分可觀。2019年、2020年以及2021年上半年，國盛電子分別實現營業收入7.94億元、7.05億元、4.25億元；分別實現淨利潤1.29億元、1.23億元、1.18億元。

2019年、2020年以及2021年上半年，普興電子分別實現營業收入7.34億元、7.09億元、4.95億元；分別實現淨利潤8841.47萬元、1.08億元、1.29億元。

風險提示出“利好”

因坐上半導體這架股價“火箭”，鳳凰光學的股價在短短9個交易日內就實現了翻倍。截至10月19日收盤，公司股價報36.3元/股，較停牌前的15.4元/股，股價漲幅高達135.71%。

飆漲的股價也讓鳳凰光學頻發風險提示公告。不過，在10月18日晚間的風險提示公告中，鳳凰光學透露了一個讓不少投資者興奮的消息。

鳳凰光學在風險提示公告中稱，本次交易中，擬購買資產國盛電子100%股權、普興電子100%股權合計預估值範圍爲43億元-53億元。如不考慮出售資產影響，本次發行股份購買資產完成後，公司總股份約爲6.18億股-6.96億股，根據公司10月18日收盤價33元/股計算，公司總市值預計爲203.78億元-229.56億元，高於前述標的公司預估值範圍。

對於這則風險提示中透露的信息，不少投資者認爲是“大利好”。有投資者稱，按照目前披露估值計算，國盛電子及普興電子的市盈率不到10倍，作爲半導體資產，鳳凰光學撿了個大便宜。

不過，10月19日晚間，鳳凰光學再發風險提示公告。公司表示，預案中披露的發行股份購買資產的發行價格爲12.80元/股，截至10月19日公司收盤價爲36.30元/股，當前股價明顯高於發行股份購買資產的發行價格，不排除未來存在股價回落的風險。

鳳凰光學稱，近年來國內對半導體產品的需求迅速擴大，推動了行業的快速發展，也吸引了國內外企業進入市場，競爭日趨激烈。同時，近年來擬購買標的公司主要生產所用原材料價格亦有所上漲。在日趨激烈的外部市場環境下，如果擬購買標的公司不能持續進行技術升級、提高產品性能與服務質量、優化營銷網絡並維繫主要客戶，可能導致擬購買標的公司產品失去市場競爭力，從而對公司的業績持續增長帶來不確定性。

編輯：王寅