10月22日，證監會新聞發言人高莉在2021金融街論壇年會上表示，全力保障北京證券交易所平穩開市。支持中小券商專業化特色化發展，鼓勵券商加大對新三板公司的投研力量和金融服務，協同推進北京地區資本市場發展。

在今日的2021金融街論壇年會上，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司董事長、北京證券交易所有限公司董事長徐明表示，下一步市場建設過程中，全國股轉系統、北京證券交易所將把支持創新放在更加突出的位置，解決好支持中小企業創新發展的幾個關鍵機制問題。

證監會：推動北京證券交易所改革平穩落地

高莉指出，推動北京證券交易所改革平穩落地。堅持穩中求進，牢守服務創新型中小企業的市場定位，在維護市場穩定運行的基礎上，紮實細緻做好制度、企業和市場等各項準備，加強政策宣傳引導和解讀，全力保障北京證券交易所平穩開市，把大事辦穩、好事辦好，帶動新三板市場整體功能發揮，進一步提升多層次資本市場體系對實體經濟的覆蓋面和適配性。

此外，支持中小券商專業化特色化發展，鼓勵券商加大對新三板公司的投研力量和金融服務，協同推進北京地區資本市場發展。

北交所：將把支持創新放在更加突出的位置

徐明在《努力建設好服務創新型中小企業的證券市場》的發言中強調，堅守一個定位，服務中小企業；把握一個關鍵，支持創新發展；聚焦一個方向，打造主陣地。

在堅守一個定位，服務中小企業方面，徐明表示，在下一步全國股轉系統和北京證券交易所市場建設中，將緊緊圍繞中小企業這個主體，認真總結過去八年多實踐的經驗教訓，不斷深化改革、優化服務，增強制度的包容性和普惠性，突出“更早、更小、更新”，構建覆蓋中小企業全鏈條的金融服務體系，探索資本市場發展普惠金融的“中國方案”。

在把握一個關鍵，支持創新發展方面，徐明說，從創新領域看，中小企業覆蓋國民經濟各行業各領域，其創新不僅體現在新興產業，也會體現在傳統產業中，創新主體不僅包括以製造業爲主的“專精特新”中小企業，也包括戰略新興產業中創新能力突出的中小企業、向專業化和價值鏈高端延伸的生產性服務業企業、向高品質和多樣化升級的生活性服務業企業。從創新方式看，中小企業自身積累少、資本實力相對較弱，業態和模式創新往往是其快速發展的重要路徑，創新型中小企業不侷限於技術創新，還包含模式創新、產品創新、服務創新等各方面。

徐明說，在下一步市場建設過程中，全國股轉系統、北京證券交易所將把支持創新放在更加突出的位置，解決好支持中小企業創新發展的幾個關鍵機制問題。

具體而言，一是創新包容機制。針對創新風險大、不確定性高、週期長的特點，持續優化掛牌上市准入條件，豐富創新評價維度，提高審查包容度，充分體現精準包容的理念。

二是資金供給機制。支持引導私募基金、公募基金等加大投資力度，推動保險資金、社保基金等長期資金入市，持續優化“小額、快速、靈活、多元”的發行融資制度。

三是價格發現機制。持續豐富交易機制類型，完善做市商制度，研究推出混合交易、融資融券交易。

四是人才激勵機制。持續優化股權激勵制度和差異化表決權制度，充分體現市場化、便利性，促進管理層、技術人才和資本所有者形成利益共同體，釋放中小企業創新活力。

包容並不意味着放鬆審覈

在聚焦一個方向，打造主陣地方面，徐明表示，打造服務創新型中小企業主陣地，是北京證券交易所和全國股轉系統發展的目標和方向。在打造主陣地過程中，要科學把握好五個方面的關係。

一是數量與質量的關係。實踐中，對市值、財務指標、業績波動等方面的包容，並不意味着放鬆審覈，北京證券交易所發行上市審覈嚴守財務真實性和信息披露充分性底線，壓實中介機構責任，強化監管執法，把好公司質量關。

二是內部與外部的關係。市場內部，北京證券交易所作爲主陣地的“龍頭”，發揮示範引領和“反哺”作用，激發整體市場活力；基礎層、創新層是基礎，承擔規範培育功能，源源不斷爲北京證券交易所輸送優質上市資源。市場外部，通過轉板機制，加強與滬深交易所、區域性股權市場互聯互通，支持商業銀行開展投貸聯動、併購貸款等業務創新，形成多層次資本市場間協同發力、直接融資與間接融資雙輪驅動的局面。

三是融資端與投資端的關係。一方面加強融資端改革，大力推進融資工具創新，完善發行承銷制度，不斷提升審覈註冊透明度和可預期性，深化信息披露差異化安排，增強信息披露針對性和有效性。另一方面加強投資端優化，持續完善投資者適當性管理，豐富投資者類型，推動持股行權、代表人訴訟、先行賠付等投資者保護機制落地，培植理性投資、價值投資、長期投資的文化。

四是創新發展與風險防控的關係。在探索推動制度、產品、服務創新過程中，要處理好加強監管、風險控制和改革創新的關係，做到同步研判、同步部署、同步落實。針對創新發展中可能出現的各類風險，做到事前預研預判，事中加強監管和監測，事後穩妥處置化解，對違法違規行爲“零容忍”，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

五是近期與遠期的關係。近期，通過充分的市場調研，積極探索構建支持中小企業創新發展的政策、制度、監管和服務體系，完善掛牌准入、發行上市、交易、持續監管等基礎制度安排，夯實市場發展基礎，保障改革順利實施，確保北京證券交易所平穩運行。中長期，不斷總結市場運行實踐，持續深化改革，加大創新力度，完備市場功能，健全產品體系，探索發展與中小企業投融資需求相匹配的股票、債券、基金及衍生品市場，強化服務創新型中小企業的特色和品牌。

（編輯：梁秋燕）