華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 陳鋒 見習記者 柳川 北京報道

日前，北京證監局向中金公司（601995.SH）發出監管函，直指公司私募產品估值方法錯誤和同一投資品品種採用的估值技術不一致。北京證監局要求中金公司對此問題進行整改，並在2個月內提交整改報告。

使用成本法對私募資管計劃中的資產進行估值的規模是多少？調整爲公允價值法估值後，相關資產會增值還是貶值？會對公司業績產生怎樣的影響？對具有相同特徵的同一投資品種採用的估值技術不一致的原因是什麼嗎？是技術問題，還是內控問題？

帶着這些問題，11月10日，《華夏時報》記者向中金公司發去了採訪函，並與公司取得了聯繫，但截至發稿記者並未收到具體回覆。

資管業務不合規

北京證監局在監管函中指出，目前中金公司存在兩大問題，一是使用成本法對私募資管計劃中部分資產進行估值；二是存在對具有相同特徵的同一投資品種採用的估值技術不一致的情況。

《華夏時報》記者查詢相關法規瞭解到，《中國證券監督管理委員會關於證券投資基金估值業務的指導意見》第一條第二項顯示，基金管理人對投資品種進行估值時應保持估值程序和技術的一致性。爲確保估值程序和技術的持續適用性，基金管理人應建立定期複覈和審閱機制。第二條第二項顯示，對於不存在活躍市場的投資品種，應採取在當前情況下適用並且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術確定公允價值。

記者注意到，2020年4月，也是因私募資管計劃出現問題，中金公司收到北京證監局下發的《關於對中國國際金融股份有限公司採取責令增加內部合規檢查次數措施的決定》。

北京證監局在監管函中表示，因中金公司管理11只私募資管計劃，投資於同一資產的資金均超過該資產管理計劃資產淨值的25%。北京證監局對中金公司採取出具警示函的監管措施，要求其一步強化合規管理與風險控制，杜絕此類違規事件再次發生。

資料顯示，中金公司私募股權業務的主體是中金資本運營有限公司（下稱“中金資本”），2017年3月註冊成立。截至2021年6月30日，中金資本通過多種方式在管的資產規模達到3032.15億元。

中金資本在管基金類型主要包括境內企業股權投資基金、母基金、美元基金、地產基金、基礎設施基金等。投資行業覆蓋高新技術、高端製造、大健康、大消費等。在產品層面，設有高端製造領域的產業基金、一級半市場基金、母基金。在區域層面，加速在北京、長三角、湖南、山東等地的佈局。

100億籌碼等待派發

值得注意的是，在公司業務屢屢出現違規的情況下，中金公司卻對外聲稱，對風險的重視和風險意識植根於中金的文化之中。

中金公司在2021年半年報中表示，中金資本注重強化團隊的風控意識，提出兢兢業業做好投資、投後與退出的目標，不斷通過投資增值提升收入，爲投資者創造價值。中金資本持續推進健全有效的風險管控措施，加強平臺統一管控能力，在已有相對完備嚴格且與業務發展匹配的風險管控體系之上，進一步對各基金的投資決策、投後管理等方面工作規定了更加嚴格的標準。

2020年11月2日，中金公司登陸A股， 發行價28.78元/股，最終戰略配售數量爲1.38億股，其中，40%的股份鎖定期爲36個月，60%的股份鎖定期爲12個月。

日前，這些戰略配售的股票面臨解禁。10月27日，中金公司發佈首次公開發行部分限售股上市流通的公告。公告顯示，此次上市流通的限售股數量爲 2.1億股，佔公司總股本的 4.35%。其中包括首次公開發行前內資股股東持有的股份 1.28億股，股東數量 1 名； 以及首次公開發行中向戰略投資者配售的股份 8254.6萬股，股東數量 12 名。

按照11月12日中金公司48.93元/股的收盤價計算，上述解禁股票市值高達102.75億元。在不考慮派息的情況下，此次解禁的12家戰略配售機構，目前已經浮盈70%，金額高達16.63億元。業內人士對記者表示，預計這些獲利巨大的機構大多會在解禁後快速“出貨”，落袋爲安。