南华期货：期权日报（2021/12/1）
南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号：Z0014889
南华期货研究所 王茜 投资咨询证号：Z0016168
一、 期权策略跟踪
行情判断：50ETF震荡走势
期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.4认购期权；买入一手50ETF购12月3.5认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权
二、金融期权数据
上一交易日金融期权隐含波动率小幅波动，历史波动率小幅下降。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是20.32，南华沪深300期权波动率指数是19.20，南华波动率指数上涨，股市震荡偏弱，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。
三、商品期权数据
昨日盘中，商品期权标的中波动最大的当属棉花期货，日度下跌-5.00%，夜盘更是进一步下跌。相对应地，其隐含波动率大幅上浮，日度上升22.86%至37.62%，表明投资者认为后市风险在累积。同时，伴随着原油的大幅走弱，我们观察到PTA以及甲醇期权隐含波动率也有所走高。其余板块维持分化。
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