財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（1月24日），賽道股輪動反彈，截止收盤，鹽湖提鋰板塊大漲逾5%，鈉離子電池、鋰電池、儲能、光伏概念等板塊漲幅居前。其中，鋰電池股掀起漲停潮，紅星發展、藏格礦業、天永智能、永興材料、贛鋒鋰業、豐元股份、中礦資源漲停，鹽湖股份、久吾高科漲幅逾9%。

政策助力行業發展提速，鋰電行業景氣度仍存

消息面，青海省十三屆人大七次會議近日召開，會上提出加快建設世界級鹽湖產業基地是青海省2022年工作的首要重任。青海將着眼提高戰略新興產業競爭力，從強鏈條、延鏈、補鏈入手，提高鹽湖資源利用綜合效率。爲實現“擴大鋰產業規模，釋放碳酸鋰產能，提升鋰電池產業水平”的目標，青海將設立鹽湖產業發展基金，引進一批高新技術龍頭企業，推動鹽湖產業集羣強筋壯骨。

目前，鋰價仍持續上漲，截止今日（1月24日），SMM碳酸鋰（99.5%電池級/國產）平均價已達35.5萬元/噸。全球新能源產業景氣度持續上升，但新增供給量難以跟進，國內冶煉廠進入年底集中檢修時段，海外受疫情影響供應緊缺。國金證券指出，基本面看，22、23年鋰資源緊張，24、25年也很難得到大幅緩解，鋰具備週期成長屬性。目前股價中，市場仍將鋰作爲一個週期漲價品種看待。市場需要接受至少未來兩年鋰板塊的高價格、高利潤，特別是有資源的公司。

從鋰板塊下游產業鏈來看，開源證券研報指出，下游企業對目前的鋰價相對接受，市佔率是目前電池廠和車企首要考慮的問題。動力電池的價格承受能力最高，部分整車企業已經開始漲價，預期動力環節部分完成傳導。儲能市場容量大、增速快，很多企業不願退出市場，但其產品毛利率較低，對價格較敏感，受鋰價上漲影響最大。儲能外其他邊緣需求、中低端需求同步受影響。等價格高位回落，成長性將進一步凸顯。

核心標的方面，國金證券認爲，板塊下個好的佈局時點判斷是一季報前，基本面數據強化驗證+一季報高彈性業績催化。標的上，22年重點圍繞業績思路，將板塊分化，重點看好有資源有加工產能且未來有成長性的公司，龍頭天齊鋰業、贛峯鋰業，彈性標的永興材料、盛新鋰能、科達製造等。

平穩渡過業績考驗，新能源有望企穩回升

自開年以來，A股持續陷入調整，以鋰電池爲代表的新能源賽道紛紛熄火，截止今日（1月24日）收盤，鋰電池板塊指數年內累計下跌近8.4%，個股中，延安必康今年以來累計跌近34.7%，永太科技、天奇股份、國機通用、維科技術、雄韜股份、科達製造、藏格礦業等十餘股跌幅逾20%。

注：今年以來鋰電板塊個股情況（截止1月24日收盤）

國盛證券認爲，微觀層面來看，開年以來機構發行顯著降溫，相比於前兩年的開門紅大幅低於預期。而宏觀層面，雖然近期央行降準降息接連落地，但一方面，宏觀流動性傳導至實體與股市尚需時日，且去年年末行情對年初信貸寬鬆有所透支；另一方面，穩增長逐漸進入效果驗證期，而2021 年1 月的高基數又限制了短期信貸擴張的想象力，因此股市走勢十分糾結。

對於新能源主線能否迴歸，國金證券認爲，新能源等機構重倉股企穩回升概率大。當前新能源等機構重倉板塊基本面和政策面均沒有明顯變化，企穩回升或是大概率事件。最近披露的年報預告，板塊內公司均普遍實現了高增長。儘管部分投資者擔心市場對新能源板塊業績增長預期過高，存在業績低於預期的潛在風險。但目前來看，平穩渡過業績考驗的概率較大。