記者 | 查沁君

“雖然一級市場教育行業投融資事件數量連續四年下降，但素質教育賽道投融資數量一直穩居前列。”

1月24日晚間，多鯨教育研究院發佈《2022中國素質教育行業報告》（下稱《報告》），介紹了素質教育行業的融資情況、驅動因素、商業模式及產業鏈。

去年7月“雙減”政策發佈後，K12學科培訓業務退潮，素質教育賽道回暖。據多鯨不完全統計，去年一級市場對素質教育投融資交易至少54起，已披露金額30多億元。火花思維、美術寶、昂立STEM、布魯可、核桃編程單輪融資金額均過億。

2021年上半年素質教育投融資相對集中，主要在藝術教育、體育教育、STEAM教育三個賽道，佔素質教育總融資近70%，其他領域相對分散。投融資輪次主要集中在A輪及以前，以數千萬元級別爲主，機構試探性投資明顯。

多鯨預計，2023年國內素質教育潛在市場規模將突破4787億元。其中，藝術教育市場規模可達1889億元。

數據來源：《全國教育事業發展統計公報》、國家統計局  圖源：多鯨研究院

多鯨將素質教育市場劃分爲三個梯隊，總市場佔有率高達90%。

第一梯隊是市場最爲成熟的藝術和體育教育。

藝術教育分爲藝術素養提升和藝考。藝術素養涉及門類衆多、行業分散度高，頭部機構品牌優勢明顯，且以線上爲主，音樂、美術、舞蹈發展更爲成熟，競爭激烈。腰部機構主要以線下模式爲主，行業整體同質化嚴重，主要依賴品牌和師資帶動用戶增長。

據天風證券數據顯示，藝術素養提升相關賽道滲透率相對較低。一線城市市場覆蓋率約30%，在二三線城市覆蓋率約20%，低線城市滲透度在逐步提升。

“藝術教育一直是教育行業投融資熱門賽道，特別是K9階段的藝術教育，但受‘雙減’政策影響，資本暫時進入觀望狀態”，多鯨稱。

藝考學生人數規模維持在100萬左右。觀研數據顯示，2019年國內藝考培訓機構數量超9000家，行業整體較混亂，高客單價、透明度低、管理差等問題普遍。由於藝術考試培訓在校內沒有課程替代，其市場規模較爲穩定，增長點主要來自於客單價的提高和滲透率的進一步提升。

圖源：多鯨研究院

相比成熟的藝術教育市場，多鯨認爲，體育教育處於“草莽時期”，行業標準、規範和集中程度均處在初級階段。

體育教育融資一直維持相對平穩，不算火熱。不過，2021年上半年體育教育單筆融資額呈現出增長的態勢。

《報告》認爲，籃球、足球、游泳、羽毛球等大衆運動用戶基數較大的品類，較容易進行規模化擴張，同時也較易形成品牌力；而冰雪運動、擊劍、馬術等新興項目受到參培人數、消費水平、教練、場地限制多呈現出“小而美”。

此外，《報告》還提到，體育教育各個細分領域會出現1-3家頭部品牌，特別是線上、線上線下相結合的模式，純線下模式會以大品牌和小機構混合的方式存在，小型機構更能滿足小部分羣體的個性化需要，大品牌的強品牌背書能力，使其更易覆蓋大範圍的目標羣體。

第二梯隊以STEAM教育、研學與營地教育爲主，目前尚處於不斷挖掘消費者需求的階段，需要持續投入。

隨着K12校外學科培訓政策趨嚴，衆多K12教培機構轉型至STEAM教育賽道。如猿輔導推出STEAM教育品牌南瓜科學、新東方（NYSE：EDU）推出STEAM課程。多鯨認爲，這些K12巨頭憑藉其本身的用戶體量、資本及運營體系優勢也在競爭中佔有重要席位。

STEAM教育行業經過十幾年的發展，已呈現出較爲明顯的頭部效應。頭部公司如童程童美、編程貓、西瓜創客、核桃編程等有先發優勢。

多鯨測算STEAM教育市場規模約489億元；受疫情影響，2020年市場規模出現大幅回撤爲348億，之後每年保持18%的增速，到2024年，市場規模有望超過800億元。

數據來源：國家統計局、專家訪談  圖片來源：多鯨研究院

第三梯隊由研學與營地教育等小衆個性化需求構成，尚處於驗證市場空間的階段，商業模式亦需進一步探索。

研學與營地教育屬於安全要求高、營業時間短、效果評價主觀的“非傳統”教育培訓項目。《報告》數據顯示，該領域頭部兩家企業市佔率不足5%，中小企業佔據行業大部分市場份額。

頭部公司如世紀明德、新東方，規模相對較大、營收過億；腰部公司包括有美之旅、明珠旅遊、環球優學等；第三陣營包括地方中小旅遊機構或親子教育的垂直社區，地域性強，向外拓展能力較弱，營收規模多在數百萬。

受疫情影響，國際遊學難以開展，其規模將緩慢增長，多鯨預計研學與營地教育市場規模在2023年將突破430億元。

隨着政府逐步將體育、美育納入中考體系，素質教育的“剛需性”隨之增強。此外，校內服務延時需要優質的第三方素質教育機構提供支持，素質教育的進校市場空間巨大。

但與此同時，針對素質教育機構的監管政策趨於嚴格。目前天津、江蘇等地已出臺針對非學科教育機構的管理辦法，部分要求對標K12學科培訓的管理方針，市場亂象將進一步得到遏制，素質教育市場將迎來合規、有序發展。