21世紀經濟報道記者 吳抒穎 深圳報道

中國恒大於2022年3月22日晚間9點召開全球債權人電話會議，中國恒大執行董事、執行總裁肖恩，中國恒大非執行董事梁森林，中國恒大副總裁、香港公司總經理黃賢貴以及恒大風險化解委員會委員陳勇出席會議。

在這場爲全球債權人專門召開的電話會議上，恒大方面回應了資本市場近期所關注的熱點問題，也介紹了恒大近期在重組方面以及業務經營上的一些進展。

陳勇首先對恒大重組的時間線給出了預期。據陳勇介紹，在廣大債權人的理解和支持下，在社會各界的關心和幫助下，恒大各項工作正朝着既定目標有序推進，將力爭“7月底前提出重組方案”。

肖恩則指出，目前恒大正在會同中介團隊全面評估財務情況，探討各種潛在方案。

根據目前的初步梳理，恒大境外直接債務摺合約227億美元，除此之外，還存在中國恒大境外主體爲部分境內融資提供了保證擔保，以及爲部分境外股權融資提供回購承諾等或有債務的情況。

對此，肖恩表示，恒大正在組織中介團隊進一步梳理彙總有關具體信息，後續會保持和投資者的持續溝通。

肖恩也懇請債權人繼續給予恒大支持，爲公司推進債務重組提供必要的時間和空間，共同維護當前來之不易的穩定局面，以此作爲重組方案制定與成功執行的基本保障，確保各利益相關方權利不受損害。

以下是投資者會實錄：

陳勇：大家好！我是中國恒大風險化解委員會委員陳勇。感謝大家參加本次也是第二次中國恒大債權人電話會議。自今年1月份召開第一次債權人電話會議以來，在廣大債權人的理解和支持下，在社會各界的關心和幫助下，公司各項工作正朝着既定目標有序推進，力爭“7月底前提出重組方案”。今天再次召開電話會議，目的是向各位通報公司近期相關情況，並對大家所關心的共性問題進行解答。

參加本次會議的還有，中國恒大執行董事、執行總裁肖恩先生，中國恒大非執行董事梁森林先生，中國恒大副總裁、香港公司總經理黃賢貴先生。

今天的會議主要有以下兩項議程：第一項議程是請肖恩先生通報近期工作進展情況和下一階段工作考慮。

第二項議程是請梁森林先生針對前期債權人普遍關心的共性問題作統一解答。

肖恩：自1月26日召開第一次債權人電話會議以來，公司不遺餘力地穩定生產運營，持續積極溝通債權人，集合各方力量研究重組計劃，重點開展了以下幾方面工作：

在穩定經營方面，公司克服債務逾期、流動性短缺等不利因素，盡最大努力推進復工復產保交樓，切實維護購房者和債權人的合法權益。去年12月單月，公司完成交房37899套。截至2月末，公司非冬歇項目復工率已達80%以上，確認繼續合作的施工單位超過1700家，在全部合作單位中佔比超過70%．今年以來，在多方努力下，公司經營底部企穩的態勢逐步顯現。公司將繼續千方百計維持有序運營，全力以赴做好保交樓工作。

債權人溝通方面，爲了加強與債權人溝通工作，1月21日以來，公司增補中金公司、中銀國際、中倫律所、金杜律所擔任重組顧問，與原有團隊一道，配合公司主動與債權人取得聯繫，認真聽取債權人意見和建議。截至3月22日，公司和中介團隊通過電話會議、電子郵件、彭博終端等方式，已與89家境外機構債權人或其委任的中介機構，以及部分個人投資者取得了聯繫，交流了意見和看法。在香港和生圍項目資產被接管後，公司積極配合有關接管工作，主動推薦意向投資人，計劃通過公開、公正的處置方式最大程度釋放資產價值，爭取儘可能多的剩餘價值迴流到公司，保障其他債權人的合法權益。在境內方面，通過積極有效的溝通，境內債務總體保持穩定，公開市場債券有序推進展期。

恆馳5汽車在今年年初正式下線，並於近期通過了工信部第353批新產品公示，已具備了銷售資格。目前，恒大汽車正在按計劃推進恆馳5汽車的量產工作和營銷準備，預計將在今年6月底實現量產下線。

重組方案制訂方面，公司正在會同中介團隊全面評估財務情況，探討各種潛在方案。根據初步梳理，公司境外直接債務摺合約227億美元，包括：中國恒大發行的142億美元境外債券，天基控股的子公司景程公司發行的52億美元境外債券，以及項目融資和私募融資等其他境外債務33億美元。除此之外，還存在中國恒大境外主體爲部分境內融資提供了保證擔保，以及爲部分境外股權融資提供回購承諾等或有債務的情況。對此，公司正在組織中介團隊進一步梳理彙總有關具體信息。

上一次電話會議，我代表公司明確表示，將在今年7月底前提出債務重組方案。爲實現這一目標，接下來，公司將會同中介團隊繼續做好以下方面工作：

一是進一步加強與債權人溝通。公司將繼續在中介團隊的支持和配合下，保持與債權人的溝通。待條件成熟時，公司將根據相關工作進展，向簽訂保密協議的境外債權人和其顧問提供適度信息和資料，並就重組方案思路展開實質性溝通和交流。

二是積極推進復牌工作。由於地產業務的經營情況發生重大變化，核數師於本年度增加了大量額外的審計程序，再加上新冠疫情的影響，核數師需要更多時間確認公司財務情況，中國恒大、恒大物業、恒大汽車將推遲刊發經審計的年度業績，並已申請在香港聯交所停牌。對此，公司將按照香港聯交所的有關指引和要求，落實有關各項工作，儘早完成年報披露並申請復牌。

三是依法獨立調查存款劃扣。公司在審覈2021年度財務報告過程中，發現恒大物業有約人民幣134億元的存款，爲向第三方提供的質押保證金，已被相關銀行強制執行。爲保障中小股東和各位債權人的知情權和監督權，恒大物業將成立獨立調查委員會及委聘專家對該質押保證進行調查，中國恒大也將成立獨立調查委員會進行相關調查，並將及時公告調查進展和結果。同時，在中國恒大集團風險化解委員會、公司法律顧問和合規顧問的監督下，公司將進一步健全和強化內部管控機制，保護投資者的合法權益。

四是努力實現上市公司價值恢復。恒大物業、恒大汽車作爲公司境外的重要上市平臺，公司充分理解債權人的關切。爲實現上市公司價值恢復，爲債務重組提供保障，公司正在努力接洽第三方投資者，推進恒大物業和恒大汽車的戰略投資者引進工作，以實現各方利益最大化。後續，公司將根據工作情況，按照香港聯交所要求，及時披露重大進展。最後，再次懇請債權人繼續給予公司支持，爲公司推進債務重組提供必要的時間和空間，共同維護當前來之不易的穩定局面，以此作爲重組方案制定與成功執行的基本保障，確保各利益相關方權利不受損害。

謝謝大家！

以下是問答環節：

提問：看到有媒體報道稱橡樹資本接管了香港元朗地產開發項目，能否介紹接管後的最新進展情況？

梁森林：公司已於2022年1月30日發佈公告，對香港元朗和生圍項目情況作了說明。和生圍項目是公司在香港元朗的一個房地產開發項目，作爲抵押資產從債權人處取得了5． 2億美元的融資。因公司未能償付到期債務，債權人按照合同約定委任接管人接管了該項目。

目前，公司正在與接管人協商，計劃通過公開、公正方式，以合理的市場價格出售項目資產，以最大化保障各方權益。資產出售後的剩餘價值將優先用於境外運營。

提問：有消息說，香港恒大中心已用於擔保銀團貸款，能否介紹該筆貸款的具體情況，以及公司對於香港恒大中心的後續計劃。

梁森林：公司前期確已將香港恒大中心用於擔保銀團貸款。爲妥善應對銀團貸款的償付壓力，並減輕貸款存續而產生的利息成本，公司正在與潛在有實力的買家進行接觸洽談，通過資產出售方式償還銀團貸款。出售回籠資金的結餘部分，將優先用於緩解公司境外流動性緊張的問題。

提問：據媒體報道，今年公司與五礦信託、光大信託等機構開展了“股權轉讓+託管運營”的合作新模式。請問，未來公司是否會繼續採用類似模式盤活境內地產項目？

梁森林：出於維護公司正常經營、推動存續項目復工復產、保障債權人及購房人的合法權益等目的，公司通過“股權轉讓+託管運營”模式與部分信託公司展開了合作。這方面的具體信息，可參看公司今年2月25日發佈的公告。

我想補充說明的是，在當前公司流動性緊張的情況下，上述模式是維持公司有序運營、保障各方合法權益的現實選擇，回收款項將用作保障公司其他境內項目建設及交樓，後續公司將盡最大努力持續推進復工復產工作。

提問：中國恒大、恒大物業、恒大汽車延期刊發年度業績的原因是什麼？預計什麼時候能出具2021年度報告？

梁森林：如公告內容所述，由於地產業務的經營情況發生重大變化，核數師增加了大量額外的審計程序，再加上新冠疫情的影響，核數師需要更多時間確認公司財務情況，中國恒大、恒大物業、恒大汽車將推遲刊發經審計的年度業績，並已申請在香港聯交所停牌。後續，董事會將督促上市公司積極配合、協調、推動核數師的有關工作，在切實可行情況下發布經審覈的年度業績。

提問：恆馳5車型已完成新產品公示，那麼恒大汽車的量產進展情況怎麼樣？有沒有重組計劃或類似安排？

梁森林：恒大汽車方面，恆馳5汽車今年年初首車下線，2月11日進入工信部第353批新產品公示名單，並已於近期通過公示期，具備銷售資格，計劃在今年6月底正式量產下線。目前，恒大汽車正在調動一切資源，全力保障恆馳5車型量產併爲後續營銷做準備工作。

同時，公司積極推進恒大汽車戰略投資者引進工作，正廣泛接觸潛在投資人，努力實現恒大汽車的價值恢復。公司將依照香港聯交所上市規則，披露重大進展情況和相關信息。

提問：請問恒大物業存款劃扣的具體情況是什麼？目前經營情況和下一步工作計劃是什麼？

梁森林：中國恒大、恒大物業已經做了信息披露，公司高度重視有關情況，恒大物業將成立獨立調查委員會及委聘專家對該質押保證進行調查，中國恒大也將成立獨立調查委員會進行相關調查，並將及時公告調查進展和結果。同時，公司風險化解委員會也將協助中國恒大、恒大物業、恒大汽車開展全面自查和整改工作，進一步健全和強化內部控制機制，切實保護中小投資者和債權人合法權益。

目前，恒大物業日常經營總體保持穩定，在管面積4． 73億平方米，合約項目共計3000多個，是國內最大的物業管理服務企業之一，在管面積在香港上市物業管理公司中排名第二，未來還將繼續承擔保交樓項目建成後的物業管理服務。隨着保交樓工作的有序推進，預期將帶動在管面積的後續增長。目前，公司也在廣泛接觸潛在投資人，積極推進恒大物業引戰，努力實現恒大物業的價值恢復，實現各方利益最大化。後續，公司將依照香港聯交所上市規則，披露存款劃扣的獨立調查進展以及重組進展信息。

提問：除了境外公募債券，公司還有哪些其他境外債務？

梁森林：除了中國恒大發行的142億美元境外債券，天基控股的子公司景程公司發行的52億美元境外債券，公司還有33億美元項目融資及私募融資，對應的債權人包括商業銀行、資產管理公司、私募股權基金等私募債投資者。此外，公司也存在爲部分境內融資提供了保證擔保，以及爲部分境外股權融資提供回購承諾等境外或有債務。目前，公司正在梳理和公司相關的其他或有債務，後續會保持和投資者的持續溝通。

提問：是否能夠介紹公司當前與境外債權人磋商的進展？

梁森林：自第一次電話會議以來，公司與財務顧問團隊主動保持與債權人溝通，認真聽取意見和建議。大多數債權人都認可推動重組符合各方利益。下一步，公司會繼續與債權人保持常態化的溝通機制，根據進展情況，向簽訂保密協議的境外債權人和其顧問提供信息和資料，就重組方案思路展開實質性溝通和交流，我們歡迎各位債券持有人主動與我們和財務顧問團隊聯繫。

提問：公司境外債務重組方案框架和下一步計劃是什麼？

梁森林：目前，公司正在會同中介團隊全面評估財務情況。同時，公司也正在與財務顧問探討重組方案框架，並將繼續與各類債權人溝通聽取意見，吸納建議。同時，正如之前所述，公司正在推進恒大物業和恒大汽車的戰略投資者引進工作，爭取實現兩家上市公司的價值恢復，爲境外債務重組提供支持。