21世紀經濟報道記者 張賽男 實習生謝韞力 上海報道

據媒體最新報道，中國三大手機廠商小米、OPPO和vivo已通知供應商，2022年4-6月以後的供貨量將比此前計劃減少2成左右。

結合中國信通院近期發佈的數據，2022年3月，國內市場手機出貨量2146.0萬部，同比下降40.5%。1-3月，國內市場手機總體出貨量累計6934.6萬部，同比下降29.2%。

智能手機市場的悲觀情緒進一步蔓延。這在A股消費電子產業鏈業績中亦有跡可循。

據21世紀經濟報道記者統計，wind數據顯示，148家消費電子產業鏈相關上市公司裏，一季度有71家公司歸母淨利潤同比下降。

智能手機出貨下滑

前述報道稱，小米相關人士透露，原計劃2022年供應2億部智能手機，但已通知供貨商，將減爲1億6000萬-1億8000萬部。vivo和OPPO也將4-6月和7-9月的訂單比此前計劃減少約2成。

實際上隨着4G、大屏滲透率逐步飽和，中國智能手機市場已顯露疲態。中國信通院數據，2018年至2021年，國內手機出貨量分別爲4.14億部、3.89億部、3.08億部和3.51億部，4年中僅去年微弱提升。

5G似乎沒帶起來新一波換機潮，行業分析公司Counterpoint數據顯示，用戶平均換機週期目前已經超31個月；而2019年初，中國手機用戶的換機週期僅爲24.3個月。

疫情再讓行業雪上加霜，招商證券研報分析，近期國內疫情反覆使手機需求進一步疲軟，3月以來受新冠疫情、地緣衝突、通脹等因素的影響，預計國內手機需求將持續走弱。

上游晶圓代工廠中芯國際有明顯感受，該公司一季度28.7%的收入來自智能手機，環比下降2.5%，並表示這部分收入佔比下滑符合公司市場判斷和產能分配部署。

上週業績會上，中芯國際聯合首席執行官趙海軍分析，消費電子、手機等存量市場已經進入去庫存階段，開始軟着陸，有的客戶在某些地區的手機供應鏈上甚至有5個月的庫存。其還判斷今年手機出貨較預期至少減少2億部，降幅主要發生在中國廠商和中國市場。

無獨有偶，wind數據顯示，148家消費電子產業鏈相關上市公司裏，一季度有71家公司歸母淨利潤同比下降。降幅較大的有國科微（300672.SZ ）、大富科技（300134.SZ），降幅在20倍左右；誠邁科技（300598.SZ）、歐菲光（002456.SZ）、瀛通通訊（002861.SZ）、東方通（300379.SZ）、合力泰（002217.SZ）、千方科技（002373.SZ）、滬硅產業-U（688126.SH）、長盈精密（300115.SZ）一季度淨利潤降幅超過200%。

高端機市場或有增量

與上述廠商砍單形成對比的是，部分品牌仍樂觀。

據報道，蘋果第2季將增產1000萬部iPhone13 Pro，主力代工廠鴻海也小規模招工，除了應付增產的訂單，也爲下半年將推出的iPhone14新機做準備。雖然第2季爲傳統淡季、蘋果新舊機種交接的轉換期，但iPhone13 Pro系列銷售強勁，目前該系列供應量相對短缺。

Counterpoint Research高級研究分析師則認爲，下半年銷量情況會比上半年好些。蘋果會在每年第四季度發售新機，帶動一些銷量的拉昇，同時，其他品牌也會發布不少新機衝刺業績，再疊加年尾的各種大促活動，對整個市場有一定的刺激作用。

三星方面，接近供應鏈人士稱，2022年的供貨略微高於上年的逾2億7000萬部，供應鏈集中於韓國和越南。美國谷歌的供貨商稱，2022年將製造達到上年2倍的1000萬部。

不難發現，上述品牌均屬於在高端市場佔據一席之地或快速增長的廠商。

華爲的高端市場被三星和蘋果瓜分，後者的行業話語權日益增強。Canalys最新報告指出，2022年第一季度三星以24%的市場份額領先市場，高於2021年第四季度的19%。由於市場對iPhone13系列的需求不斷增長，蘋果公司排名第二，第一季度業績穩健增長。

業內也公認，智能手機增速雖然放緩，但高端機市場還有增量，是所有品牌必須衝擊的領域。

Counterpoint Research數據顯示，2021年全球智能手機增速爲7%，但去年全球高端智能手機（平均批發價400美元以上約合人民幣2540元）的市場銷售額同比增長達有史以來最高的24%，增速超過整體智能手機市場。高端市場在全球智能手機市場27%的份額也達到了有史以來的最高。

有分析人士認爲，在市場迭代需求的推動下，高端智能手機市場可能會繼續增長，並超過全球智能手機市場的增長速度。此外，消費者的換機週期拉長，可以通過高端機的高利潤抵消換機週期長帶來的利潤流失，避免陷入中低端價格戰的陷阱。

（作者：張賽男，實習生謝韞力 編輯：朱益民）