21世紀經濟報道記者彭強 北京報道

作爲全球鐵礦石和鋼材生產大國，印度突然宣佈調整鋼礦等產品關稅，引發各界關注。

根據印度財政部消息，爲了緩解印度國內高通脹的情況，印度政府5月22日上調其鐵礦石出口關稅，不同鐵品位和品種的鐵礦石產品關稅水平上調至45%-50%不等。

多家分析機構指出，印度大幅提升鋼礦產品關稅，對中國市場影響較爲有限。但從全球市場來看，該政策可能會對市場心理層面產生一定影響。在地緣政治衝突尚未平息的大背景下，多個資源稟賦較好的國家，都開始加強自身資源保供、限制出口，使得今年大宗商品市場將面臨更多變數。

印度調整鋼礦產品關稅

5月22日，印度政府上調國內鐵礦石及部分鋼鐵產品的出口關稅，並對一些鋼鐵產業相關產品進口關稅進行調整。

具體來說，印度政府將對球團礦（鐵礦石產品的一種）產品徵收45%出口關稅，對所有粉礦和塊礦徵收50%的出口關稅，對生鐵、熱軋卷板、冷軋卷材等鋼鐵及鋼鐵半成品，加徵15%的出口關稅，同時還取消了原有冶金焦、焦煤和鐵合金2.5%-5%不等的進口關稅。

此前，印度政府對球團產品出口實行零關稅政策，僅對品位58%以上的鐵礦徵收30%的出口關稅，對生鐵、熱軋卷板等鋼鐵及鋼鐵半成品實行零關稅政策。

印度是全球鋼鐵產品生產供應大國之一，也是全球重要的鐵礦石生產國之一。蘭格鋼鐵提供數據顯示，自2017年以來，印度國內鐵礦石產量基本維持在2億-2.5億噸之間，2021年產量創近十年來的高位，達到了2.46億噸，同比增加20%。

出口方面，印度近五年鐵礦石出口佔比基本保持在10%-15%之間。其中2020年情況較爲特殊，該年度印度國內公共衛生問題嚴重，導致粗鋼消費大幅下降，因此鐵礦石產量下降的同時，出口量創下近幾年的新高，2021年再度迴歸正常水平。

印度此前曾是中國進口鐵礦石的主要來源國之一。2003年至2007年，中國從印度進口的鐵礦石佔全國總進口量的五分之一以上，2005年更是達到近四分之一，一度超過從巴西的進口量。

但自從2007年之後，印度爲了發展國內鋼鐵工業，數度調整鋼鐵出口關稅，中國從印度進口的資源量開始下降。2012年，中國自印度進口鐵礦石量佔總進口量的比例爲4.45%，此後長期保持在1%-5%之間，2014年和2015年甚至不足1%。

2019年-2021年，中國進口印度鐵礦石量分別爲2385萬噸、4467萬噸和3342萬噸，佔中國當年度鐵礦石總進口量的比例分別爲2.2%、3.8%、3.0%。

海關總署數據顯示，今年前4個月，中國進口印度鐵礦石量536萬噸，同比減少71%，總佔比跌至1.5%；預計全年進口印度鐵礦石總量2000萬噸左右，總體呈現下降趨勢。

美爾雅期貨指出，由於印度粉礦資源指標差異偏大，燒結性能並不理想，特別是在上一輪印度資源進口量縮減之後，國內多數鋼廠已經將印度粉礦資源從配礦中去除，因而此次政策變化對國內鋼廠生產用礦影響不大。市場對今年印度資源進口量持續恢復期望較高，但隨着印度提高關稅政策的落地，市場預期也隨之落空。

對中國市場影響較爲有限

多家機構分析指出，印度鐵礦石產品進口在中國進口總量中佔比較小，政策變化對中國市場的影響相對有限。

印度本次關稅調整，主要對其58%粉礦和印度球團礦的進口量會有一些影響，且對球團的影響大於粉礦影響。我的鋼鐵網預計，印度球團礦到中國市場的減量可能較爲明顯，部分貿易商也確定不履行6月以後的球團礦合約。

在58%以下的粉礦方面，我的鋼鐵網預計，印度低品質鐵礦石產品成本提高、降低了印度礦山的市場銷售利潤，但部分企業仍有利潤。當市場消化了本次政策預期後，中長期仍有出口銷售的動力。印度58%以上粉礦此前關稅在30%左右，整體到中國的量相對有限，預計受到影響也相對有限。

蘭格鋼鐵網分析指出，從去年9月開始，國內自印度進口鐵礦石就已經顯著降低，短期內即使單月停止進口，對中國鐵礦石供應的衝擊力也已經大大減弱，甚至說沒有明顯衝擊力。

在球團礦方面，蘭格鋼鐵指出，在近期鋼廠持續虧損的情況下，球團礦消費是明顯下降的，此外隨着國內礦山產量逐步提升，短期內國內球團礦也會在一定程度上彌補減量。在鋼材出口方面，印度生鐵基本沒有出口，鋼坯發貨量也從4月開始就開始走低。

蘭格鋼鐵指出，務實角度來看，短期內印度政策變化可能會影響其它低品位鐵礦石市場，帶動高低品位礦石產品價差的繼續收縮。

上海鋼聯鐵礦石事業部分析師席荷中也對21世紀經濟報道記者表示，印度新的鐵礦石政策短期內對中國市場供給存在一定影響，但影響力度有限。

當前鐵礦石港口持續去庫存的階段，印度方面減量勢必造成一定程度的供應緊張，主要集中在低品位和球團礦，從而對礦價形成一定支撐。但另一方面，澳大利亞、巴西等主流礦山發運量即將進入高峯期，足以彌補印度方面的減量。

格林大華期貨研報指出，在全球通脹水平居高不下的背景下，此次印度關稅調整可能會對市場心理層面產生一定影響，但後期市場價格還要回歸基本面因素，目前礦山發貨節奏控制較好，港口到港量偏低；而國內鋼廠復產導致日耗逐步攀升，國內鐵礦石供需格局較爲良好，在政策管理預期下，預計將維持寬幅震盪格局。

席荷中表示，預計近期鐵礦石價格仍將出現短期的波動，中長期來看，隨着澳洲、巴西礦山發運力的恢復，中國粗鋼產量壓減帶動鐵礦石供給過剩，鐵礦石價格中樞將會下移，預計年末將逐漸下降至100美元/噸以下。

美爾雅期貨指出，從全球市場來看，在當前國際局勢動盪的大背景下，多個資源稟賦較好的國家均在加大自身保供能力，限制資源品出口的正在增多，使得大宗商品國際貿易將遭遇更多變數。

（作者：彭強 ）

責任編輯：劉萬里 SF014