華爾街見聞

作者： 趙穎

經歷了一系列醜聞和動盪後，在債市拋售加劇之際，瑞信準備以高達9.75%的息票率發行15億美元AT1債券。

爲了向投資者支付鉅額賠償，瑞士信貸最新的發債利率直逼10%。

週四，據媒體報道，知情人士透露，瑞士信貸將在當天晚些時候發行15億美元AT1資本債券（在壓力時期可轉換爲股票），息票率高達9.75%。在其發債之際，瑞士央行7年來首次升息，債市拋售加劇。

一位債券投資者表示，這是其多年來第一次看到近兩位數的息票率，我們已經忘記了兩位數是什麼樣子，但這一次非常接近。

近幾周，瑞士私人銀行Julius Baer和瑞士證券交易所（SEB）都以6.875%的利率發行了以美元計價的AT1債券，遠低於瑞信。

這位投資者補充道，即使稍微貴一點，他們也決定贖回這些債券。面對來自投資者的負面消息和憤怒，他們想表明自己是一家對投資者友好的銀行。如果瑞信的資本比率低於監管標準，其新發行的AT1債券將不會轉換爲股票，將被註銷。

過去兩年，瑞信經歷了一系列醜聞和動盪，在一場接一場危機中步履蹣跚，暴露出其風險管理不善。去年，Greensill Capital的破產迫使該行關閉了其持有Greensill債券的100億美元供應鏈金融基金。幾周後，由於Bill Hwang家族理財辦公室Archegos對沖基金的倒閉，該行遭受創紀錄的損失55億美元。

上個月，英國金融監管機構將瑞信列入密切關注名單。

一些列的問題打擊了瑞士信貸股價，並引發其今年來三次發佈盈利預警。評級機構惠譽和標普上月雙雙下調了該銀行的評級，惠譽將瑞信的長期發行人違約評級從“A-”下調至“BBB+”，標普將瑞信的信貸評級從“BBB+”下調至“BBB”。

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