定增預案發布一年多，華夏銀行增資計劃有了新進展。

6月28日，華夏銀行發佈公告，宣佈非公開發行A股股票申請獲證監會審覈通過，同時表示，將在收到證監會的正式覈准文件後另行公告。

對於本次非公開發行的主要目的，華夏銀行方面表示，扣除相關發行費用後，全部用於補充該行的核心一級資本，提高該行的資本充足率。

核心一級資本亟待補充

去年5月，華夏銀行披露了定增預案。根據這份《非公開發行A股股票預案》，華夏銀行本次非公開發行擬發行A股股票數量爲不超過15億股（含本數），募集資金總額不超過200億元（含本數）。

今年4月30日，該行發佈《關於延長非公開發行A股股票股東大會決議有效期及授權有效期的公告》稱，此次發行方案的有效期延長12個月。

如今，增資計劃有了進展。6月28日，華夏銀行發佈《非公開發行A股股票申請獲得中國證監會發行審覈委員會審覈通過的公告》（下稱“《公告》”）。

《公告》中提到，2022年6月27日，證監會發行審覈委員會審覈了華夏銀行非公開發行A股股票的申請。根據審覈結果，華夏銀行本次非公開發行A股股票的申請獲得通過。

華夏銀行方面表示，扣除相關發行費用後，全部用於補充該行的核心一級資本，提高該行的資本充足率，支持未來業務持續健康發展，增強該行的資本實力及競爭力。

從最新的經營數據顯示，華夏銀行的資本充足率有所下滑，核心一級資本充足率低於上市銀行平均水平。

2022年一季報顯示，截至今年一季度末，華夏銀行核心一級資本充足率8.75%，較上年末下降0.03個百分點；一級資本充足率10.91%，較上年末下降0.07個百分點；資本充足率12.76%，較上年末下降0.06個百分點。

Wind數據顯示，截至今年一季度末，42家A股上市銀行的平均資本充足率爲14.34%，一級資本充足率爲11.71%，核心一級資本充足率爲10.26%。

華夏銀行在定增預案中表述：“本次非公開發行的主要目的是通過補充核心一級資本，提高資本充足率水平，以適應日趨嚴格的資本監管要求，同時增強公司風險抵禦能力，以應對國內外經濟形勢的不斷變化和挑戰，並支持公司各項業務持續穩健發展，提升公司盈利能力，爲全體股東創造長期良好的投資回報。”

實際上，隨着資管新規等監管規定實施，表外業務正在迴歸表內，加快資本金消耗，一些商業銀行面臨着較大的資本壓力。

就在同一天，無錫銀行也發佈公告稱，非公開發行A股股票申請獲證監會審覈通過。

無錫銀行的情況類似，本次擬非公開發行不超過3.205億股普通股（含本數），預計募集資金總額不超過20億元（含本數）。經相關監管部門批准或覈准後，扣除相關發行費用後全部用於補充核心一級資本，提高該行的資本充足率，支持未來業務持續健康發展，增強該行的資本實力及競爭力。

今年5月初，中原銀行發佈公告，其已於2022年5月10日按每股1.80港元的配售價，向不少於6名獨立承配人成功配發及發行合共31.5億股新H股，分別佔H股總數及普通股總數的約45.36%及13.56%。募集資金總額約爲56.7億港元，扣除佣金及相關開支後，所得款項淨額將全部用於補充中原銀行的核心一級資本。

關於商業銀行資本補充機制，招聯金融首席研究員董希淼提到，銀行需內外源相結合進行資本補充，統籌運用各類資本工具。

董希淼曾對《華夏時報》記者表示，下一步，還應加快建立商業銀行資本補充長效機制。銀行需要內外源相結合進行資本補充。內源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，並適當控制風險資產的增長速度。外源性資本補充需要從審慎角度出發，根據市場情況統籌運用境內外各類資本工具適當補充，比如適時通過優先股、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本。

溢價定增概率較大

目前來看，華夏銀行和無錫銀行均存在破淨的情況，因此溢價定增的概率較大。

以華夏銀行爲例，該行計劃非公開發行不超過15億股A股股票，募集資金總額不超過人民幣200億元。

照此計算，此次華夏銀行的每股定增價格爲13.3元，與去年5月13日定增方案公佈當日收盤價元6.35元/股相比，溢價了109%。

而這並不是華夏銀行第一次這樣以較高溢價定向增發股票了。2018年9月，華夏銀行公佈定增預案，擬向首鋼集團、國網英大和京投公司發行不超過25.65億股。定增預案公佈後不久，銀保監會和證監會先後覈准了華夏銀行的定增申請，2019年1月，該行定增順利落地，累計募集資金292.36億元。從披露預案到落地，耗時不過4個月。

彼時華夏銀行股價爲7.5元左右。其中，京投公司當時以11.40元/股的價格，耗資149億元認購華夏銀行13.07億股，認購數量是三家股東里面最多的。

實際上，由於股價低迷，市場價低於定增價，已成爲近年來上市銀行普遍面臨情況。2021年12月，廣州農商銀行定向增發13.38億股內資股，認購價爲每股內資股5.89元，相當於7.21港元，彼時該行港股市場價約爲3.01港元/股，溢價超過一倍。

2021年4月，貴陽銀行發佈公告稱，該行向17家機構定增4.38億股，募集資金總額達45億元，發行價格爲10.27元/股，與二級市場價相比溢價約37%。

對此，招商證券首席銀行業分析師廖志明分析稱，上市銀行作爲國有金融機構，其定增價格其實是有約束的，定向增發的價格不能低於最近一期經審計的每股淨資產價格。此外，對於股東而言，願意參與定增是從長期戰略合作業務的角度出發，願意支持銀行的發展轉型。

年報顯示，2021年華夏銀行業務規模穩步增長。截至報告期末，全行資產規模達36762.87億元，較上年末增長8.13%；實現營業收入958.70億元，比上年增加5.61億元，增長0.59%；實現淨利潤239.03億元，較上年增長10.83%。

華夏銀行表示，將以全面提升發展質效爲主線，進一步優化資產負債結構，保持合理息差水平，加快非息收入增長，持續做好不良資產管控，全力推動高質量發展，保持盈利穩定增長。

（來源：華夏時報）