文/楊國英

自稱文明燈塔的美國，

剛剛取消了女性的墮胎權。

這兩天，美國人開始倒掛國旗，以表達對美國最高法的抗議。

就在前天，美國最高法推翻了“羅訴韋德案”判例（維持了近半個世紀），賦予各州制定墮胎法的權力。

美國最高法裁決一出，美國多個州積極響應，一時間簽署“禁止墮胎”的州法令。

這事影響巨大。

這事涉及的女性權力和生育權力，我不想討論。

我想討論的是，這事是美國、乃至西方社會內部加速撕裂的信號。

這是美國走向文化保守的關鍵信號。

這是美國保守派與自由派的加速撕裂。

文化保守，這在特朗普時代，就已經開始顯現，包括這次推翻“羅訴韋德案”判例的美國最高法法官，就有多名當初是特朗普提名的。

文化保守讓美國文明燈塔失去光芒。

自二戰以來，美國之所以一尊獨大，其核心在於美國文化與經濟的雙重開放。

文化開放（自由），可以低成本（甚至零成本）獲取全世界最優秀的人才。經濟開放，可以讓美國金融和美國製造暢通全球。

注意，這其中，文化開放是重中之重。

文化開放是美國低成本獲取全世界人才（以及資本）的關鍵，繼而讓美國持續保持全世界最好的高等教育，讓美國科技創新持續引領全世界。

但是，剛剛美國的“禁止墮胎”，則讓美國的文化開放黯然失色，用拜登的話講，“這一裁決讓美國倒退150年！”

這同時也意味着，這兩年拜登勉力維持的“文化開放與經濟保守”失去了支撐點。

在特朗普時代，美國開始轉向文化與經濟的雙重保守，如一如既往，美國必然加速衰退。

但是，進入拜登時代，拜登顯然技高特朗普一籌，其追求的是“文化開放”與“經濟保守”並行。

無論是特朗普，還是拜登，美國開啓“經濟保守”，這某種程度上，是無奈的必然之舉，因爲，近20年、尤其是近10年以來，美國經濟之於全球，開始逐漸失去了動力，尤其是美國製造業開始面臨中國的全面挑戰。

只要堅持“文化開放”，美國之於全球的獨大地位，依然能夠維持30年、甚至更久。

因爲，文化開放不僅可以低成本獲取全世界最優秀的人才、繼而保持其科技創新之於全球的核心優勢，而且，文化開放更是美國凝聚西方世界的核心價值之塔。

但現在，由“禁止墮胎”引發的美國文化保守信號，已經開始加速撕裂美國社會、乃至整個西方社會——所以，在美最高法裁決之後，不僅拜登痛斥，包括英法德等國元首均忐忑不安。

如果這股內部撕裂進一步加速，那麼，美國能否維持全球獨大地位10年，這可能都存在疑問？

所以，看待今天的中美，一定要辨證地去看。

今日的美國，顯著的矛盾在於，底層紅脖子維護其傳統尊嚴與美國開放文化（也是移民文化）之間的矛盾。

今日的中國，顯著的矛盾在於，高產者試圖超越其經濟權力與全社會追求實質性平權之間的矛盾。

講了這麼多，到底與投資有什麼關係，這也是許多讀者經常叩問的。

其實，投資的功力，從來都顧全兩點，一是硬功夫，二是軟功夫。

這如同寫詩一樣，熟讀唐詩三百首，這是指投資深度研究的硬功夫，需要勤奮，重點在於產業和公司的深度研究。

而功夫在詩外，這指的是之於投資宏觀預判的軟功夫，這需要感知力，重點在於全球關鍵之政經和文化的信號。

以美國剛剛發出的文化保守信號爲始，只要進一步加速，那麼，中長期必將對美元、美國經濟、尤其是美國科技創新的勢能產生影響，當然，影響是漸進的。

所以，從中期看，中美兩國當下所遭遇的整體困境，其實是彼此類似的，只不過，彼此側重點不同而已。

所以，之於投資，不必在中美之間患得患失，不要像但斌等私募大佬一樣，在低位近乎清倉了A股，然後抄底美股又抄在半山腰上。

未來之世界，從經濟增量的角度看，最具增量潛力的，應該不是中美，不是歐洲和日韓，也不是印度和非洲，而應該是東南亞，這個之前我講過。

所以，之於投資，對於中高產而言，從9月開始，應該是時候少量配置些東南亞主要經濟體的基金了，再等一波美元收縮帶來的東南亞股市下挫。

最後，再說說6月以來的全球有色金屬暴跌。

6月以來，不僅油價大跌，而且，包括錫、銅、鋁、鉛、鋅、鎳等有色金屬近乎全球暴跌，有些距離3月高點已經腰斬。

全球有色金屬的持續暴跌，這意味着，全球經濟已經開始發出衰退的信號。

這對短期的中國經濟，當然是沒有負面影響的。

因爲4月底到5月初的重磅刺激效應，我們還要延續一段時間，對於經濟本身至少要延續到9月-10月，至於資本市場的適度提前反應，至少也應該到8月份。

而近期原油和有色金屬的連續暴跌，對於不同行業不同公司，也必將產生不同影響。

對於資源類的公司，顯然，對其預期業績影響是負面的。

對於生產製造類公司，且資源採購量巨大的，顯然，對其預期業績影響是正面的。

同時，在這一波有色金屬的暴跌潮中，對一些稀缺類資源的標的，則提供了一個相當好的吸籌區間。