原標題：名私募半年度盤點|信璞上半年業績遙遙領先，鄧曉峯2季度增持中航電子、確成股份，匯川技術是衆私募調研“最愛”

來源：聰明投資者

今年A股市場波動巨大，在經過一場過山車式的衝擊後，投資者對此前的暴跌仍心有忌憚，但不可否認的是，市場信心正逐漸被修復。

經過兩個多月的反彈後，大部分私募基金產品的淨值都有明顯的回升。

在此期間，有一些私募機構經歷了由接近空倉到持續加倉的過程，也有一部分私募在市場下跌的情況下堅持滿倉操作。

本篇文章，我們主要針對今年上半年聰投嚴選私募代表產品業績，調研情況，以及二季度百億私募的調倉動作進行盤點。

嚴選私募業績出現分化

總體來看，嚴選私募的業績分化明顯。

各私募機構代表產品，在上半年的回報收益排名中，信璞投資排在第一名遙遙領先，收益達到**%（點此認證查看）。其次，保銀投資、少數派投資的半年度收益也均爲正值，但和第一名相差甚遠。

由於各家機構的投資框架和倉位處理各不相同，因此業績出現分化實屬正常。

比如，在業內一直富有口碑的信璞投資，始終堅持價值投資，這種對於基本面和安全邊際要求“嚴苛”的投資風格，在今年跌宕變幻的市場中顯得格外卓爾不羣。

上半年6個月份中，在高倉位運作下，僅有3月份的表現是略跌。

少數派投在去年價值風格最低潮，成長股最盛行的時候，始終堅守了價值股的倉位。

並且在今年市場大跌的情況下，堅持滿倉，在迎來價值股修復的同時適時調倉，在一二季度抓住了成長股機會，也沒有錯過後續的成長股反彈行情。

重陽投資在絕對收益的追求一直做的不錯，今年回撤控制在個位數，近一年的回報收益達到**%。（點此認證查看）

半年度收益暫時排名最後一位的是淡水泉成長，跌幅**%。（點此認證查看）

股票多頭嚴選私募的業績表現一覽表：點此認證查看。

百億私募二季度調倉：有增有減

7月中旬，即將迎來上市公司半年報的披露期，在此之前，通過上市公司公告的信息篩選，一些百億私募二季度的持股也逐步露出水面。

（注：以下提及的上市公告信息，包括前十大股東和前十大流通股股東的名稱及持股數量等信息與公告日期均不相同，提供數據信息普遍在公告日期之前。）

1．鄧曉峯增持中航電子、確成股份

6月3日，中航電子公佈了最新的前十大流通股東名單，公告顯示，鄧曉峯管理的高毅曉峯鴻遠和高毅曉峯2號致信基金均增持了該股票。

相比一季報，兩者分別在持股2090.20萬股、1708.96萬股的基礎上又增持了18.61萬股、19萬股。

此外，根據確成股份5月7日的公告，鄧曉峯管理的4只基金均對確成股份進行了增持。

信息來源：Wind

2．馮柳二季度增持惠泰醫療

6月20日，惠泰醫療公佈了最新的前十大股東和前十大無限售條件股東持股信息。

馮柳管理的高毅鄰山1號遠望33號增持公司12萬股的股票，增持後，馮柳從一季報中的第十大流通股東昇至第八大流通股東。

惠泰醫療今年以來的股價是典型的“V”型，4月27日是其分界點，4月27日後，惠泰醫療便跟着大盤持續抬升。

3．孫慶瑞小幅增持恆玄科技

5月25日，根據恆玄科技，孫慶瑞旗下高毅慶瑞6號瑞行基金增持恆玄科技1.84萬股，增持後，持股數量達到173.20萬股。

4．廣東玄元私募持有一隻翻倍股

據索通發展的一季報顯示，百億私募廣東玄元私募旗下兩隻基金玄元科新181號和玄元科新182號首次出現在索通發展的前十大流通股東名單中，持股數量均爲459.94萬股。

5月17日，索通發展公佈了最新的前十大流通股東名單，名單中，這兩隻產品的持股數量未變。

索通發展是一家專業從事鋁用預焙陽極研發、生產和銷售的高新技術企業。公司主要生產低消耗、高電流密度的綠色節能預焙陽極，產品出口至歐美、中東、東南亞、大洋洲、非洲共十幾個國家。

2022年以來，截至7月14日，索通發展漲幅超過123.14%，在一季度市場普遍大跌的情況下，索通發展依然保持持續的上漲，是一隻不折不扣的翻倍股。

5．寧聚資產二季度大幅增持美凱龍

4月30日，據美凱龍公告顯示，百億量化私募寧聚資產旗下寧聚量化多策略8號首次出現在美凱龍的前十大流通股東名單中，對比公司一季報，寧聚資產至少增持了2014萬股。

信息來源：Wind，截至2022年7月14日

美凱龍自4月20日以來，股價由7．59元/股持續下跌，跌至4月27日的最低值4.62元/股，此後雖然小幅反彈，但幅度並不大，截至7月14日，股價收盤於5.37元/股。

6．慎知資產4月抄底新益昌

5月6日，新益昌公告顯示，慎知資產旗下產品慎知資產行知集合資金信託計劃位居公司第六大流通股東，持股數量相比一季度增加了24.11萬股，增持後，持股數量爲67.70萬股。

從股價來看，新益昌今年呈現典型的“V”型走勢，以4月25日爲中心軸，4月25日前，股價持續下跌，4月25日後，出現明顯反彈。

信息來源：Wind

通過以上信息分析，慎知資產是在4月股價下跌的過程中加倉的新益昌。

7．景林資產減持歌力思

5月7日，歌力思公佈了最新的前十大流通股東名單，公告顯示，景林資產從一季度的第二大流通股東變成了第三。相比一季度，減持歌力思223.23萬股。

無獨有偶，景林資產旗下產品景林景泰豐收專享子基金GD6期也對歌力思進行了減持，4月份共減持了39.23萬股。

信息來源：Wind

從歌力思的股價來看，4月26日和4月27日連續兩天開盤跌停，此後截止到7月14日，股價一直萎靡不振。

私募機構調研次數同比翻倍，匯川技術最受私募調研歡迎

頭部明星私募關注的行業和個股一直備受市場關注，今年以來，截至7月13日，私募機構調研次數爲56925次，與去年同期相比增加119%。

我們統計了今年以來，知名私募管理人調研的上市公司具體情況。

來源：Wind、截至2022年7月13日

數據顯示，截至2022年7月13日，聰投嚴選私募中，淡水泉以488的調研頻次位居第一，其次高毅資產調研頻次也多達481次。

其中，關注度最高的3只個股中，上榜率第一的是匯川技術，位於高毅資產、淡水泉投資、景林資產、拾貝投資等 11家知名私募機構關注度前三的股票名單中。

匯川技術是一家專門從事工業自動化和新能源相關產品研發、生產和銷售的高新技術企業。經過十多年的發展，公司已經從單一的變頻器供應商發展成機電液綜合產品及解決方案供應商。

今年市場反彈以來（按照4月25日算），截至7月13日，匯川技術的股價上漲了30.66%。

此外，怡合達、華利集團、邁瑞醫療、偉星股份也是私募機構關注度最高的幾隻股票。

文章的最後，聰投整理了幾篇值得關注的知名私募近期觀點，分享給大家。

中歐瑞博吳偉志：當前環境不會出現波瀾壯闊的大牛市，也不容易出現大的下跌

7月11日，中歐瑞博在線上召開了2022年下半年度策略會，創始人吳偉志發表了最新言論。

吳偉志表示五月初的市場低點是一箇中長期的低點。當前環境不會出現波瀾壯闊的大牛市，也不容易出現大的下跌。

上半年市場走出了“V”字型，中歐瑞博產品呈現出低波動穩健特徵，相對大盤有明顯的超額收益，得益於結構的優化，倉位的控制，從高估值切換到低估值的均衡配置。

影響當下經濟環境的外部影響主要是美國的通脹和加息。由於通脹壓力，美聯儲收緊貨幣的決心很堅定，措施也有效，經濟在降溫。

隨着大衆商品和股市下跌，美國 10 年期國債收益率最近從 3.3 跌到2.9 了，市場預期從通脹走向了衰退，但不用擔心。

以下是中歐瑞博下半年關注的領域。

第一，春季之後，佈局長線的優質成長股是最佳策略。尋找公司要聚焦阿爾法，有長期上漲空間，估值不貴的成長股。在PE穩定的前提下，賺業績增長的錢相對確定。

第二，適當兼顧價值股。很多被嚴重低估的領域值得配置，目前景氣度不錯的週期性行業，也是我們組合配置的一個方向。

第三，一些消費和醫藥公司，泡沫擠得比較充分。

世誠投資陳家琳：能源革命爲代表的先進製造業仍是最大的機會

7月4日，世誠投資發佈了2022年月度策略報告。

進入2022年下半年，世誠投資判斷短期市場將先震盪分化，隨後再找機會尋求向上突破，並有較高的概率在今年年底前的某個時刻收復上半年的失地。

中期而言，世誠投資認爲以能源革命爲代表的先進製造業仍是最大的機會來源。

主要原因有三點：1．經濟從疫情低點持續修復，2．充裕的國內流動性，3．海外流動性的邊際改善。

世誠投資預測市場預期的美聯儲加息節奏或過於激進，未來不排除有下修的可能。一旦政策預期出現拐點，包括美股在內的各大類資產也將迎來修復行情。

投資方向上，能源革命相關的先進製造業仍是世誠投資十分看好的方向，並且擇股原則仍在不斷“進化”。

具體來看，新能源板塊在深V之後或將迎來階段性的盤整，短期的市場風格可能更加均衡。其次，對於週期股和電子股會略趨謹慎。

此外，世誠投資會繼續將銀行房地產汽車等偏週期屬性的類消費行業排在吸引力表單的靠後位置。

拾貝投資胡建平：中國在反通脹的環境相對佔優

胡建平在6月30日的2022年半年度策略會中，分享了最新觀點。

在市場反彈過程中，胡建平坦陳拾貝投資產品的淨值漲幅則相對有限，主要是因爲沒有過多參與大幅反彈的熱門行業。

但拾貝投資認爲其中大多數標的隱含的中長期回報沒有足夠的吸引力，更多是一個長期回報向前移的效應所帶來的超高短期回報。

“通脹”一詞是胡建平提及最多的詞彙，他認爲通脹是目前全世界最主要的矛盾，中國在反通脹的環境中，處於一個相對佔優的位置。

但目前國內股市的主線不是通脹，而是兼顧防疫和經濟發展。

當下投資最大的困難在於機構，年初擁擠的賽道交易經歷了大幅回落後又大幅反彈，他們的增長確實比別的行業高很多，但拾貝投資認爲他們隱含的長期回報並不高。

談及港股市場時，他表示港股比其他別的地方更具有吸引力，因爲這六七年港股基本上沒怎麼漲過，已經把估值壓得極低。

投資機會方面：

1．一些供給長期受限的行業會得到持續的重估機會，比如油、氣；

2．一些能夠進入全球競爭的中國產業，比如新能源汽車；

3．一些技術尚未突破的領域，比如芯片。

星石投資喻宗亮：通脹溫和上行，消費迎來良機

7月12日，星石發佈了2022年中期策略。

星石投資首席研究官喻宗亮表示，今年以來，市場波動明顯放大，而美國抗通脹衰退加劇和中國迎來複蘇通脹升溫會是下半年影響市場的主要因素。

就市場整體而言，如果海外通脹下行較快、衰退幅度不深，中國出口可能弱化，但經濟基本面趨勢整體向上，這種情況下海外衰退對A股影響不大。

如果海外深度衰退對中國經濟形成拖累，導致A股再次明顯下跌，屆時海外緊縮和衰退對A股壓制都將釋放完畢，會是很好的佈局時機。

關於投資策略，星石投資比較看好消費板塊供需格局。重點關注的行業有航空旅遊、醫藥、物流、廣告媒體。