記者|馬悅然

硅料供需偏緊的情況可能到明年纔會出現明顯改觀。

7月19日，瑞銀證券電力及新能源分析師嚴亦舒對界面新聞等媒體表示，硅料價格從去年年初至今，已經上漲超過三倍，但目前需求仍維持着高增長，國內85 GW的裝機目標今年有望實現。

中國是全球最爲主要的光伏產品製造國。歐洲光伏市場的火爆，帶動對國內多晶硅需求的不斷增加。上半年，國內硅料產能放量不及預期，加之近日來部分廠商的停產檢修，推漲了市場緊張情緒，硅料價格持續走高。

7月13日，硅業分會披露的多晶硅價格連續四周刷新高點，單晶復投料最高達30.5萬元/噸，平均29.49萬元/噸。

嚴亦舒認爲，硅料價格在三季度下降的空間不大。

“三季度硅料價格將維持高位，年底可能出現小幅下降。”嚴亦舒稱，屆時新增產能有所釋放，且年底硅片廠有清庫存的現象，所以可能導致硅料價格的採購出現減緩，可能有小幅下降，但總體相對高位。硅料的供需矛盾到明年二、三季度可能纔會出現明顯緩解。

因硅料價格高，市場本月出現組件廠停工停產的傳聞，經界面新聞了解，龍頭組件廠並未出現上述情形。

嚴亦舒對此向界面新聞表示，相比龍頭組件廠，小組件廠的壓力相對更大。龍頭組件廠和硅料廠簽有長單，可保障供應。小組件廠的硅料鎖定量較少，在硅料緊缺的背景下，可能會因爲買不到原材料而停產。

且龍頭組件廠大部分是出口，海外需求強，對龍頭組件廠出貨影響小。但小組件廠以國內爲主，國內需求如果不景氣，小組件廠的排產和庫存可能會有一定壓力。但未來隨着需求的逐漸啓動，行業整體的排產和需求會有所復甦。

因上游成本不斷攀升，組件價格一路高漲，目前已經達到2元/瓦左右的水平，電站對其價格接受度有限，引發市場對於今年裝機目標能否實現的質疑。

嚴亦舒分析稱，國內市場需求主要來自三個方面，首先是各個省保障性規模以及市場化規模；其次，風光大基地項目的推進，以及整縣推進下的分佈式項目需求。

她介紹道，大型地面電站對組件成本最爲敏感，近期組件價格高，開發商的安裝意願確有所下降。但實際上國內一半左右的光伏項目由分佈式支撐，可以傳導組件成本壓力。

光伏項目的建設成本通常爲3.5元/瓦，組件佔50%左右。

在1.95元/瓦的組件成本下，集中式項目光伏系統總成本在4.2元/瓦以上，意味着大型地面電站的IRR（電站收益率）接近甚至低於6%。

戶用分佈式的系統成本低於集中式項目，其系統成本約爲3.7元/瓦左右，且電價高於集中式項目，整體回報率水平更高。

“分佈式光伏多爲TO C形式（即面向消費者），對高組件價格不敏感，所以分佈式項目年初至今的增長非常可觀。”嚴亦舒表示。

圖片來源：瑞銀證券

2021年，中國分佈式光伏同比增長89%，新增裝機29 GW，佔比首超集中式光伏，達到53%。4月27日，國家能源局公佈的數據顯示，一季度國內光伏新增裝機規模達到13.2 GW，其中，分佈式光伏8.87 GW，佔比超67%。

瑞銀證券認爲，尤其在分佈式光伏的支撐下，中國市場今年能夠達到85 GW左右的裝機水平，不會出現大幅低於預期的現象。

此外，嚴亦舒稱，在光伏電池片環節，新的技術將成爲行業競爭點。

瑞銀預測，今年下半年到明年，Topcon將成爲最主流的N型技術，逐步提升市佔率。兩年後，HJT通過不斷地成本下降、效率提升，將具備更強的性價比，市佔率提高，甚至超過Topcon技術。