牛仲逸 

8月2日早盤，A股各大指數集體低開。9點40分左右，各大指數集體反彈，科創50指數率先翻紅。10點過後，大盤繼續下探，上證指數盤中跌超3%，創業板指盤中跌超2.9%，科創50指數由紅翻綠。

A股調整的同時，有三大積極信號值得注意：一是早盤一波殺跌後，部分賽道開始有資金抄底，其中，江淮汽車盤中股價創歷史新高；二是業績超預期、昨日漲停的古井貢酒繼續上漲，這或許代表資金對有業績支撐的消費股的態度；三是部分被低估、有新能源屬性的個股走強。

A股調整

今日上午滬指跌破3200點。截至上午收盤，上證指數跌2.86%，深證成指跌3.01%，創業板指跌2.73%，兩市逾4400只個股下跌。北向資金淨流出66.38億元。

昨日收盤後，知名私募機構重陽投資在其公衆號發佈了致投資者的一封信，其中新能源板塊“當前估值偏高，短期要警惕交易過度擁擠的風險”的觀點在市場迅速流傳。事實上，這段時間，賽道股整體高位波動，“交易擁擠”的現象已經引起市場討論。

與此同時，國元證券在A股8月策略中表示，新能源汽車+風光組合相關的成長明星賽道兼具高景氣與業績強確定性雙重屬性，韌性更強，但前期上漲降低了性價比，短期可能反覆出現波動風險。

重陽投資還表示，從一個長期的視角，非常認可新能源以及新能源汽車這兩個賽道具備非常大的成長空間。未來進入者變多之後，會關注和佈局壁壘依然堅固、管理層優秀、未來將持續享受行業高增長的優質新能源公司。

每次A股較大幅度調整，經歷籌碼交換後，都會走出新的方向。從今日上午盤面看，有三大信號值得關注。

一是部分賽道股仍有資金抄底。正如重陽投資所言：“在高度分化的市場條件下，雖然市場整體的貝塔行情可能告一段落，但是還有很多阿爾法的機會。”

今日上午收盤，江淮汽車上漲2.13%，盤中大幅衝高，股價創出歷史新高。

PET銅箔板塊表現頑強，東威科技上漲1.37%，寶明科技上漲0.74%，盤中都有不同程度衝高。

中信證券表示，目前市場對於PET複合銅箔關注較高。PET複合銅箔能夠提升鋰電池安全性與能量密度，目前處於規模化與產業化前夕，看好PET複合銅箔對於傳統鋰電池用電解銅箔的替代空間。

此外，高純石英砂的石英股份，芯片賽道的北方華創、中微公司等漲幅也較爲顯著。

二是昨日漲停的古井貢酒今日上午上漲7.67%。公司最新披露的業績快報顯示，預計二季度實現營收約37.28億元，同比增長約29.55%；預計實現歸母淨利潤約8.20億元，同比增長約45.39%；實現扣非歸母淨利潤7.99億元，同比增長約48.79%。

另一隻二季度業績超預期的消費股涪陵榨菜，在昨日漲停後今日上午也較爲抗跌。分析人士表示，對於位置不高且業績超預期的消費股，資金有着較強的買入意願。

三是低估值、具有新能源屬性的品種。今日上午，鵬鼎控股、中京電子、東山精密等消費電子股逆市上漲或表現抗跌。業內人士表示，消費電子板塊已調整很長一段時間，在此期間，市場並未注意到其新能源業務，處於低估狀態。

比如近期反彈較強的立訊精密，東北證券在其2021年年報點評中表示，“汽車方面實現同比45.66%的增長，形成汽車線束、連接器、智能新能源、智能網聯、智能駕艙/控制等主力產品線，中長期致力於成爲汽車零部件Tier1領導廠商。”

分析人士表示，當前A股市場更多的是結構性機會。從4月27日反彈迎來，新能源賽道確實已經累計較大漲幅，後市有修整意願。在此期間，需要重點思考哪些板塊有望承接輪動。

重陽投資表示，下半年看好三類投資機會：一是未被市場充分關注的細分行業成長股，二是估值回到合理區間的核心資產，三是傳統行業的一些龍頭企業。

編輯：陳健健 葉松