來源：華夏時報

華夏時報記者 付樂 冉學東 北京報道

中國債券信息網於日前披露了中郵消費金融關於“郵贏”系列個人消費類貸款資產支持證券的註冊申請報告，此前，杭銀消費金融也申請了30億ABS融資。

進入2022年，消費金融行業監管更趨嚴格。然而，近幾個月，消費金融資產證券化產品鬆綁放行，消費金融公司ABS發行進入了重啓放量的新階段。

“消費金融公司ABS的發行放量增加，表明持牌消費金融機構融資明顯回暖。”8月3日，中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝對《華夏時報》記者表示。

申請50億ABS融資

7月26日，中國債券信息網披露中郵消費金融關於“郵贏”系列個人消費類貸款資產支持證券的註冊申請報告。

申請報告顯示，自獲准註冊之日兩年內，中郵消費金融將在全國銀行間債券市場發行4-8期，共計50億元人民幣個人消費類貸款ABS（資產支持證券）。

去年11月，中郵消費金融ABS業務資格獲批。中郵消費金融披露的首單ABS“郵贏2021年第一期個人消費貸款資產支持證券”發行說明書顯示，發行規模爲10.27億元，底層資產產品爲“郵你貸-非循環”個人消費貸款。

作爲中郵消費金融的主營產品之一，“郵你貸”爲無抵押信貸產品，包含“循環貸”“極速貸”“業主貸”“加郵貸”等，其APP“中郵錢包”顯示，極速貸最高額度20萬，主要面向年齡20-50週歲，有穩定收入來源且信用良好的客羣；加郵貸主要面向年齡18-40週歲，大專及以上學歷水平且信用良好的客羣。

中郵消費金融成立於2015年11月，初始註冊資本爲10億元，2018年3月增資至30億元。其第一大股東郵儲銀行持股70.5%，其餘股東包括星展銀行有限公司、廣東三正集團有限公司、渤海國際信託股份有限公司、廣州市廣百股份有限公司、拉卡拉網絡技術有限公司以及廣東海印集團股份有限公司，分別持股15%、4.5%、3.666%、3.5%、1.667%以及1.167%。

值得注意的是，去年上半年中郵消費金融一躍成爲持牌消金公司中的“黑馬”，淨利潤同比暴增超1500%。業績方面，2021年，中郵消費金融營收56.86億元，同比增長16.92%；淨利潤12.29億元，同比增長205.7%。

融資方面，中郵消費金融已經打通了ABS 、銀團貸款、銀行間同業拆借等渠道。日前，中郵消費金融獲批發行18億元規模的二級資本債，成爲繼招聯消費金融之後第二家獲批發行二級資本債的消金公司。

消費金融ABS升溫

除了中郵消費金融，杭銀消費金融也於近日披露資產支持證券的註冊申請報告。

今年以來，在資產證券化方面，持牌消金機構ABS產品規模超過了60億元。具體來看，馬上消費金融發行2筆ABS，共計25.2億元；湖北消費金融發行7.66億元；興業消費金融發行19.52億元；中原消費金融擬首次發行9.73億元ABS。

進入2022年，消費金融行業監管更趨嚴格。2022年一季度，ABS發行進展緩慢。直到4月，馬上消費金融和興業消費金融的發行獲批。

然而，近幾個月以來，隨着消費金融資產證券化產品鬆綁放行，消費金融ABS融資進入了重啓放量的階段。

“消費金融公司ABS的發行放量增加，表明持牌消費金融機構融資明顯回暖。”歐陽日輝表示。

具體來看，離不開三個方面原因。首先這符合消費金融發展的規律和趨勢。我國消費金融大致經歷了萌芽期、探索期、野蠻發展期和整頓治理期，目前處於規範發展階段，監管鼓勵發展的同時不斷對行業進行規範，並逐步優化監管環境。

歐陽日輝表示，經過大浪淘沙，持牌消費金融機構得到社會的認可，迎來了新一輪發展高潮，融資隨之回暖。

其次是因爲我國政府大力支持消費金融規範發展。

消費在我國經濟發展當中發揮着基礎性作用。近年來，消費金融在激發國內消費潛力、拉動內需、穩定經濟增長的作用十分明顯。新冠疫情以來，政府加大力度鼓勵金融機構創新消費信貸產品和服務，推動持牌消費金融機構規範發展，希望消費金融機構在復工復長、服務新市民、助力普惠金融等方面發揮更大的作用。消費金融公司逐漸成爲僅次於商業銀行的第二大消費金融供給主體，對融資的需求越來越大。

最後是因爲消費金融機構經營大規模資本的經驗越來越豐富。

“一些頭部消費金融機構經過近幾年的探索，運用數字技術和數據要素驅動創新的能力越來越強，對長尾客戶的風控能力大大提升。”歐陽日輝表示。

2021年以來，我國經濟逐步迴歸常態，居民消費信貸需求逐步回升，個人消費類貸款ABS產品發行規模企穩回升。在新冠疫情防控常態化和全面復工復產的背景下，疫情對居民收入和生活消費產生的衝擊逐步減弱，個人消費類貸款ABS產品基礎資產逾期表現得到明顯改善。相應地，持牌消費金融機構融資規模也逐步回暖。

此外，歐陽日輝還指出，信貸ABS是信用債中的一個特殊品種，自重啓以來，在促發展與防風險並重的要求下，我國信貸ABS市場發行規模佔信用債市場的比例不斷攀升。

“我國能發行ABS的消費金融公司並不多，獲批發行ABS的消金公司，在某種程度上是監管對消金公司前期穩健運營的認可。”他表示。