記者/江月

在今年二季度起至今的短短几個月裏，芯片供應的“速凍急停”問題引發市場關注。8月12日，晶圓代工廠中芯國際聯合CEO趙海軍在業績電話會上指出，產業週期調整可能要持續到2023年上半年，將向高端芯片、緊缺芯片傾斜產能，避免無序競爭。

8月11日，中芯國際也發佈了關於4月至6月的二季度報告，表現優於預期。期內，總收入爲19.03億美元，按年增長41.6%；歸屬公司擁有人的淨利潤爲5.14億元，按年下跌25.2%。

二季度業績優於預期

在二季度裏，中芯國際的收入增速和毛利潤率均優於預期。該公司聯合CEO趙海軍分析原因指，歲修延後以及公司的產線靈活調整，均推動業績維持增長、量價齊升。

中芯國際在5月曾經表示，預計二季度收入環比增加最多3%、毛利潤率最多39%。然而實際的二季度收入環比增幅爲3.3%，毛利潤率也達到39.4%。

“原本計劃在二季度進行歲修，但疫情對人員流動的管控令部分歲修沒有進行。”趙海軍稱，當季，公司產能利用率依然達到97.1%，疫情對產出的整體影響低於預期。

除此以外，中芯國際又提高了對高毛利產品的產能傾斜，這令12英寸晶圓的收入貢獻佔比，從上一季度的66.5%進一步提升到69.3%。“產線進一步向市場緊缺的模擬和數模混合芯片、電源管理芯片、OLED、高端MCU等進行了轉移。”趙海軍稱。

展望第三季度，趙海軍指，公司預計銷售收入環比持平到增長2%，毛利率在38%到40%之間。

針對上述經營目標，趙海軍稱將從三方面着手。第一，將充分利用產線靈活性，在不同節點之間切換，在不同產品之間切換，“中芯國際擁有豐富的客戶基礎和產品種類，靈活性很高”。第二，將提升高附加值產品佔比、加速新產品開發，“要做有競爭力、別人不擅長做的產品。”第三，將優化客戶體系，加強與頭部客戶和增量市場中潛力客戶的溝通，關注海內外全球客戶的需求，以多元化來應對逆風週期帶來的不確定性。

應對行業“速凍急停”

去年，芯片短缺問題席捲全球市場，更拖累了不少汽車和消費電子製造商的出貨。不過今年二季度至今，市場上反而頻傳“過剩”、“降價”消息。趙海軍提醒稱，產業鏈上環環相扣，影響會被倍增放大，預計這一輪週期調整要持續到2023年上半年。

並非所有芯片都“過剩”，趙海軍指出，目前消費電子相關部分芯片供應超出預期，但汽車電子供應依然相對緊張。然而，消費電子等領域的芯片出現“速凍急停”。

爲何部分芯片從“短缺”到“過剩”急轉直下？這與產業鏈傳導效應有關。趙海軍稱，如果終端需求下滑，廠商將減少從芯片設計商的拿貨，而芯片設計商將急於清理庫存，甚至會叫停代工廠、要求產品不要下線，由此產生了“放大倍數”。

“2022年上半年，有雙重週期疊加影響半導體行業。”趙海軍指出，一方面，全球經濟增長面臨較大壓力、增速總體放緩，消費動力不足；另一方面，半導體進入本身下行週期。“此前連續數個季度電子產品加速消費，產能擴張達到一定程度，但目前部分環節進入‘去庫存’階段。”因此，半導體產業部分環節出現“速凍急停”。

趙海軍指出，這一輪週期調整至少要持續到明年上半年，不同應用領域出現結構性分化，需要進行供需平衡。而中芯國際將如何應對？他指出，中芯國際將加強和客戶尤其終端整機公司的溝通，削減低端產能、減少無序競爭。由於預見下半年細分領域結構性緊缺依然存在，因此要調配產品，“有的多做、有的少做。”

“中芯國際成立22年來，已經經歷多次週期，懂得如何應對短期調整、如何應對中長期調整。”趙海軍稱，對於公司的中長期成長依然充滿信心，指出：“集成電路行業需求增長和全球區域化趨勢不變，本土製造的長期邏輯也不變。”