原標題：四川限電時間延長 對細分行業可能產生多大影響？丨火線解讀

從供給收縮角度分析，機構認爲，光伏產業鏈、化工、半導體受波及程度較大。

受持續高溫和乾旱天氣影響，四川電力供應形勢嚴峻。四川近期發佈通知，擴大工業企業讓電於民實施範圍，此前預計持續時間是從8月15日到20日。

第一財經記者從多個顯示企業瞭解，上述時間將延至8月25日。22日，利爾化學發佈公告，日前公司位於四川綿陽、廣安的生產基地再次接到將生產限電（僅保留保安負荷）時間延長至8月25日的通知。

8月21日零時起，四川已啓動突發事件能源供應保障一級應急響應。與此同時，市場對川渝地區限電的關注度不斷抬升。

值得注意的是，川渝地區是全國重要的電子信息產業和汽車產業生產基地，而且還是全國重要的動力電池、光伏晶硅等生產基地。停電對於企業生產乃至供應鏈都會產生影響。

從供給收縮角度分析，機構認爲，光伏產業鏈、化工、半導體受波及程度較大。

華泰證券指出，結構上看，川渝地區重點產業如鋰資源品、工業硅、磷化工、鈦白粉、電子元器件等擾動較大。

光伏產業鏈：限電或加劇光伏產業鏈上下游博弈

中郵證券認爲，限電影響最大的是上游硅料企業，硅料企業電力成本佔比30%-40%，是衆所周知的耗電大戶，本來行業預計的硅料產能的逐步釋放帶來上游硅料價格的緩慢下行，本次限電事件加劇了光伏產業鏈上下游的進一步博弈。

化工行業：短期內金屬硅、黃磷供應或維持緊張

東莞證券指出，近期四川地區降雨不足，疊加高溫天氣，居民用電負荷增加，導致出現階段性限電，金屬硅、黃磷供應減少。短期內金屬硅、黃磷供應或維持緊張。

半導體行業：若超預期限電升級 電子元器件價格或受影響

中信建投指出，預計影響程度有限。關注後續限電時間規模上會不會擴大，超預期限電升級的話，預計電子元器件價格會受到影響。

從限電影響程度角度看，機構認爲，本次限電主要侷限在中上游供給側，且範圍比較有限。中郵證券表示，如果未來影響擴散到其他地區或者持續時間超預期，將可能帶來需求上的影響。

從需求拉動角度看，機構表示，電力、儲能行業不同程度上地受益於限電影響。

平安證券指出，儘管高溫氣候以及限電的短期國內影響相對有限，但是市場對於這塊的長期邏輯確逐漸發生變化。對於能源結構長期多元化的趨勢進一步加強，以火電爲代表的穩定傳統能源以及新能源的加大投入更爲確定。

電力行業：火電有望承擔電力保供重任

東莞證券表示，電力供需方面，持續高溫天氣導致降溫負荷增加，同時乾旱天氣導致水力發電偏少，四川電力供需矛盾凸顯。我們認爲，在乾旱天氣影響水力發電的背景下，受天氣條件制約相對較小的火力發電有望承擔起電力保供的重任。

儲能行業：需求和確定性有望提升

華泰證券指出，各類電力裝機應發盡發，長期以風光大基地爲代表的清潔能源有望承接更多供電需求。

中郵證券指出，儲能行業需求和確定性提升。由於海外戶儲需求景氣非常強勢，即使國內產業鏈和供給出現短期擾動，儲能產品大概率將會通過漲價方式實現再平衡，因此中上游的供給帶來的小幅短期擾動對儲能行業負面影響不大，反而會進一步增強具備產品核心競爭力、品牌、渠道等優勢企業的確定性和集中度。