最高檢9日聯合最高法、公安部、證監會發布五宗證券犯罪典型案例。馬某田等人違規披露、不披露重要信息、操縱證券市場案等被點名。

證監會稽查局副局長劉永強當日在發佈會上表示，隨着依法從嚴打擊證券違法工作的深入推進，證券市場違法多發高發勢頭得到初步遏制。從近期證監會依法查辦案件看，併購重組領域仍爲內幕交易違法“重災區”，操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特徵突出，供應鏈金融、商業保理等新業態、新模式逐漸成爲掩蓋造假的“馬甲”。

證監會指出，將不斷加強與公檢法機關的工作協同，依法嚴厲打擊證券違法犯罪活動，充分發揮典型案件的示範教育作用，持續強化“嚴”的監管氛圍，共同推動形成崇法守信的良好資本市場生態。

典型案例呈現四方面特點

“今天發佈的5個典型案例，涉及違規披露、不披露重要信息罪，操縱證券市場罪，利用未公開信息交易罪，內幕交易罪，背信損害上市公司利益罪等證券犯罪。”最高檢第四檢察廳廳長、最高檢駐證監會檢察室主任張曉津表示。

5個典型案例包括：馬某田等人違規披露、不披露重要信息、操縱證券市場案；郭某軍等人違規披露、不披露重要信息案；姜某君、柳某利用未公開信息交易案；王某、李某內幕交易案；鮮某背信損害上市公司利益、操縱證券市場案。 

中國證券報記者從現場獲悉，這批典型案例呈現四方面特點。

亮明“零容忍”懲治證券犯罪的決心態度。綜合運用行政處罰、市場禁入、刑事制裁、民事賠償法律手段，以執法司法實際行動加大資本市場違法成本。依法嚴厲打擊“關鍵少數”，亦不放過在犯罪中起較大作用的一般財務人員。

突出保障資本市場深化改革中心工作。典型案例輻射證券違法犯罪高發領域與重點環節，覆蓋上市公司實控人、重大資產重組交易對手方、公私募基金從業人員、內幕信息知情人等多元化主體。

彰顯證券行政執法與刑事司法打擊合力。案件的成功突破，既取決於行政執法人員的專業判斷、小心求證、細緻工作，也得益於公安司法機關的執法手段措施與準確適用法律。

兼顧釋法說理與引導宣傳的社會效果。典型案例在發揮正向聚焦、強化警示作用的同時，將爲市場主體的行爲後果提供穩定的預期管理，有助於增強法治保護意識。

併購重組領域仍爲內幕交易違法“重災區”

劉永強表示，從近期證監會依法查辦案件看，併購重組領域仍爲內幕交易違法“重災區”。實控人、董監高等“上市公司內部人”內幕交易多發，標的公司、對手方高管涉案亦呈高發態勢，內幕信息管控存在缺陷。窩案、串案增多，借用賬戶實施內幕交易現象較爲普遍，避損型內幕交易時有發生。

操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特徵突出。大股東高比例質押上市公司股票，滋生“僞市值管理”不良動機，夥同配資中介、市場掮客、股市“黑嘴”、資管機構形成灰黑利益鏈條。“雲分倉”配資技術、程序化交易、高頻交易等信息化、智能化工具迭代升級迅速，成爲異常交易監控、行政調查取證的新挑戰。

財務造假違規信息披露案件時有發生。供應鏈金融、商業保理等新業態、新模式逐漸成爲掩蓋造假的“馬甲”，個別案件呈現系列化發展態勢。大股東資金佔用、違規擔保等多種套取公司資金方式，嚴重損害上市公司利益。企業從事證券違法行爲與債券違約、重大違法強制退市等風險隱患相互交織。

最高檢：與證監、司法機關互相配合

不斷提升辦案質效

張曉津表示，駐證監會會檢察室將繼續發揮“駐”的優勢，與證監、司法機關互相配合、互相制約，不斷提升辦案質效，努力成長爲保護資本市場健康發展的參天大樹。 

他介紹，最高檢駐中國證監會檢察室的成立，是檢察機關落實中央部署，建立證券犯罪案件辦理新制度的有益探索。一年來，在中國證監會的大力支持下，在公安部、最高法的協助配合下，駐會檢察室圍繞辦案件、建機制、定規範、強隊伍四個方面開展工作。

具體而言，辦理了一批證券期貨違法犯罪重大案件。指導地方檢察機關辦理了社會高度關注的康美藥業、康得新、獐子島、北八道等財務造假、操縱市場案件。最高檢督辦案件30件，向各地檢察機關交辦案件273件，充分履行檢察職能，推進案件高效辦理。

加強了執法司法協作。強化與證監部門、公安機關、審判機關的協作配合和監督制約，建立健全信息共享、會商協商、提前介入等工作機制。去年9月，最高檢聯合公安部、中國證監會開展打擊證券犯罪專項行動，檢察室與相關部門共同推進督辦19起重大案件。

統一了執法司法標準。聯合公安部相關部門開展證券犯罪立案追訴標準修訂工作，目前該標準已正式施行，同時檢察室還正在修改、制定相關司法解釋、指導意見等文件。通過一系列司法解釋和規範性文件的制定出臺，有助於解決證據收集採信、法律適用、法律政策把握等問題。

推動了專業化隊伍建設。聯合中國證監會法律部舉辦全國檢察機關證券期貨業務專題培訓，爲期7周14場，全國三級檢察機關29100餘人次參加，通過系統培訓提高檢察隊伍整體專業化水平。

最高法：進一步加大懲處證券犯罪力度 

健全完善相關司法解釋

“近年來，最高人民法院和地方各級人民法院高度重視證券犯罪審判工作，充分發揮刑事審判職能作用，依法懲治證券犯罪，爲防範化解金融風險、維護國家金融穩定，促進資本市場健康發展提供了有力司法保障。”最高法刑事審判第三庭副庭長祝二軍指出。

具體而言，依法嚴懲證券犯罪；健全完善從嚴懲處證券犯罪的司法解釋和司法政策；建立健全從嚴打擊證券犯罪的工作機制。

祝二軍指出，下一步，人民法院將進一步加大懲處證券犯罪力度，健全完善相關司法解釋，合力懲治證券犯罪，堅決維護國家金融安全穩定，促進資本市場健康發展。

公安部：加大證券領域案件偵辦力度

2022年6月底，公安部部署全國公安機關開展夏季治安打擊整治“百日行動”。公安部經濟犯罪偵查局副局長李冰洋介紹，“百日行動”開展以來，各地公安機關共偵辦證券期貨犯罪案件82起，涉案總價值13.6億元，抓獲犯罪嫌疑人227名；偵辦非法經營證券、期貨犯罪案件89起，涉案總價值0.8億元，抓獲犯罪嫌疑人102名。其中，北京公安機關開展“7·12”打擊證券犯罪集中收網行動，成功偵破9起內幕交易、泄露內幕信息案件，涉案金額達2.2億元，抓獲犯罪嫌疑人16名；江蘇公安機關出動400餘名警力，對“1·25”操縱證券市場案發起統一收網，搗毀犯罪窩點11處，對操盤團隊、配資團伙、非法入侵證券交易系統團伙實現了全鏈條精準打擊；安徽公安機關全力偵破“3·04”配資平臺非法經營案，在福建、廣東等地公安機關協作下，抓獲犯罪嫌疑人35名，及時查封扣押凍結涉案資產，最大限度挽回受害人經濟損失。

李冰洋指出，下一步，全國公安機關將繼續深入推進夏季治安打擊整治“百日行動”，加大證券領域案件偵辦力度，配合做好重大風險防範化解工作，護航資本市場高質量發展。

編輯：張晶

責任編輯：凌辰 SF179