資深的基金經理，利用職務之便，向親屬非法泄露交易信息，夥同弟弟搞老鼠倉。在被公安機關立案偵查後，爲謀求從寬處理，還行賄公職人員。

裁判文書網近期公佈的一份一審刑事判決書將這一案件的細節揭開。

判決書顯示，諾安基金投資部原執行總監兼基金經理鄒翔將未公開信息泄露給弟弟鄒凡，非法獲利合計2355.04萬元。在被公安機關立案偵查後，鄒翔竟然選擇行賄。法網恢恢，疏而不漏，鄒翔、鄒凡最終鋃鐺入獄。

根據重慶市第一中級人民法院刑事判決書，2010年3月至2015年1月期間，鄒翔利用管理操作“諾安股票證券投資基金”賬戶的職務便利，將該基金賬戶投資股票的品種、動向等未公開信息，泄露給自己的弟弟鄒凡，進而指使鄒凡利用實際控制的“鄒凡”、“田某”兩個證券賬戶進行趨同交易，非法獲利共計2355.04萬元。

深圳證券交易所與上海證券交易所分別出具的涉案私人賬戶與“諾安先鋒”基金趨同彙總表顯示，涉案私人賬戶通過深圳證券交易所交易的股票共43只，與“諾安先鋒”基金股票交易趨同交易的股票數20只，佔比46.51%，趨同交易額21822.3萬元。

“鄒凡”的私人賬戶通過上海證券交易所交易的股票共7只，與“諾安先鋒”基金股票交易趨同交易的股票數3只，佔比42.86%，趨同交易額19.87萬元；“田某”的私人賬戶通過上海證券交易所交易的股票共53只，與“諾安先鋒”基金股票交易趨同交易的股票數34只，佔比64.15%，趨同交易額19879萬元。

鄒翔供述，會通過電話、微信、聚會等多種方式，與弟弟就股票投資進行交流。具體而言，會就掌握分析的股票情況、業務進展等向弟弟進行股票推薦，並建議其買入或賣出相應股票。鄒凡買賣股票盈利後會分給鄒翔一部分。

鄒凡表示，二人曾一起操作“鄒凡”的股票賬戶，後因擔心對鄒翔有影響，故於2007年安排其親屬田某開設股票賬戶供使用。鄒凡、鄒翔二人還要就股票、倉位、價位等進行溝通，方便鄒翔掌握私人賬戶的情況及交易股票交易的指示。

2017年2月，鄒翔因涉嫌犯利用未公開信息交易罪被重慶市公安局立案偵查。爲謀求在偵查階段撤銷案件或從寬處理，鄒翔通過唐某請託該案承辦人，時任重慶市公安局經濟犯罪偵查總隊五支隊支隊長王某予以關照和提供幫助。王某接受請託後，多次與鄒翔商量如何降低涉案金額、泄露案件資料及案件辦理情況。爲此，鄒翔於2017年5月至2019年4月期間，先後13次單獨或委託唐某送給王某共計350萬元。

最終，重慶市第一中級人民法院判定，鄒翔犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑五年六個月，並處罰金人民幣一千四百萬元；犯行賄罪，判處有期徒刑六年，並處罰金人民幣三十五萬元；犯對有影響力的人行賄罪，判處有期徒刑一年六個月，並處罰金十萬元。決定執行有期徒刑十一年，並處罰金人民幣一千四百四十五萬元。刑期從判決執行之日起計算，即自2019年5月19日起至2030年5月18日止。

鄒凡犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年，並處罰金一千萬元。刑期從判決執行之日起計算，即自2021年9月7日起至2024年9月6日止。

如何從根源上堵住老鼠倉漏洞，減少此類損害投資者利益的事件發生？

上海久誠律師事務所主任許峯律師認爲，堵住基金經理老鼠倉的漏洞難度較大，可以在盡力嚴格行政處罰的同時，加大刑事責任的追究力度，提高違規成本，尤其涉及人身自由的違規成本，以震懾潛在的違法者。

在許峯看來，老鼠倉交易股票的民事索賠更需要激活。“目前需要三方面加強，一是律師的引導，二是證監會等投資者保護機構的鼓勵，三是投資者關於老鼠倉索賠的認識需要加強。在以往的認知裏，基金經理老鼠倉損害的是基金持有人的利益，其實老鼠倉也損害了涉案股票投資者的利益，這與內幕交易的本質是一樣的。《證券法》第五十四條規定，利用未公開信息進行交易給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。”

上海市信本律師事務所的高級合夥人馬宏偉律師建議，第一，建立審覈制度，老鼠倉本質上爲職務類犯罪行爲，對於因職務職權而產生的刑事法律風險，制度是堵住風險的基石。基金公司可適當制定《信息隔離牆制度》《未公開信息知情人等級制度》等，通過明確劃分信息流轉範圍，隔離信息在不同職位或崗位之間的流通，配合與員工簽訂相關保密協議，從而建立第一步老鼠倉隔離保障措施。

第二，設立完整且保密性較高的內部溝通渠道，同時，將材料儲存路徑限制與加密作爲信息隔離的有效手段。

第三，加強交易監測，在員工賬戶的基礎上，公司可合理要求員工申報其關聯人員的賬戶信息，在相同的特殊時間段內進行監測。同時，公司應當在信息公開前後，對異常大額建倉情況進行持續關注，合理排摸與申報，避免因老鼠倉行爲影響投資人利益。

此外，加強對從業人員的投資引導，進行鍼對性培訓，將未公開信息的產生、儲存、獲悉、保密、交易限制相關法律後果等，以公開培訓的方式傳達給相關人員，並保留培訓記錄。以達到在加強員工金融投資意識的同時，配合加強其法律風險防控意識。

責任編輯：吳劍 SF031