來源：期貨日報

國際市場一夜無眠！

昨天晚間，美國勞工統計局公佈數據顯示，美國8月CPI同比上漲8.3%，高於市場預期的8.1%，前值8.5%；8月CPI環比上漲0.1%，高於市場預期的-0.1%，增速較前值的0%小幅回升。在剔除波動較大的食品和能源價格後，8月核心CPI同比上漲6.3%，高於市場預期的6.1%，高於前值的5.9%；8月核心CPI環比上漲0.6%，高於市場預期以及前值的0.3%。

CPI報告公佈後，美聯儲掉期交易完全定價美聯儲9月加息75個基點，顯示2023年初終端利率高於4.15%。市場甚至開始預期，下週美聯儲加息100基點的可能性達到20%。聯邦利率基金期貨預計，在9月會議上，美聯儲加息100個基點的可能性爲19%，加息75個基點的幾率爲81%。有“新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos撰文稱，美國上個月通脹升溫，使美聯儲有理由在下週的會議上至少加息75個基點，並增加了未來數月大幅加息的可能性。文章發表後，對美聯儲9月加息100個基點預期的可能性從22%一度升至47%。

有機構評論稱，美國8月份通脹強於預期，這可能使美聯儲保持連續第三次加息75個基點的勢頭。通貨膨脹的加速表明，美國人的生活成本居高不下，儘管目前美國人的生活成本有所緩解，價格壓力仍處於歷史高位，且普遍存在，這表明要實現美聯儲的通脹目標還有很長的路要走。交易員加大了對美聯儲將加息75個基點的押注，現在他們認爲這一定價似乎已成定局。

夜盤時段，美股大幅低開，盤中跌幅進一步擴大。大型科技股集體下挫，特斯拉、亞馬遜跌近4%，谷歌跌近3%，蘋果跌超2%。納斯達克中國金龍指數開盤跌2.36%，京東跌近5%，阿里巴巴跌超3%。

美國債市亦全線殺跌，美國國債收益率飆升。

外匯市場也懵了。剛剛纔開始調整的美元指數再度飆升，非美貨幣全線殺跌，人民幣大跌近500點，日元逼近145。

同樣剛有起色的虛擬貨幣也遭當頭一棒，比特幣瞬間跌近5%。

現貨黃金失守1700美元/盎司關口，日內跌近1.5%。金屬、貴金屬全線殺跌。美油最深跌近2.3%，布油最深跌近3.1%。

歐股收盤全線下跌，德國DAX指數跌1.59%報13188.95點，法國CAC40指數跌1.39%報6245.69點，英國富時100指數跌1.17%報7385.86點。

土耳其股指更是暴跌5%，觸發市場熔斷機制。

截至今晨收盤，標普500指數收跌4.32%，創2020年6月11日以來最大單日跌幅。道指收跌1276.37點，跌幅3.94%，報31104.97點，同創2020年6月來最大跌幅，點數和百分比跌幅均爲年內最深。納指收跌632.84點，跌幅5.16%，報11633.57點，創2020年3月來最大跌幅。納斯達克100指數收跌5.54%，也創2020年以來最大跌幅，自2020年3月以來首次所有成分股均收跌。羅素2000指數收跌3.91%。投資者加速拋售科技股，芯片股齊跌，熱門中概追隨美股大盤下跌。

10年期美債收益率最高升近10個基點至3.46%，逼近6月中旬所創的多年高位。30年期長債收益率升6個基點至3.57%，刷新2014年來最高後轉跌。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率升超22個基點至3.79%，刷新2007年11月來最高。三個月期短債收益率升至3.32%，創2008年1月以來最高。關鍵衰退指標兩年/10年期美債收益率曲線倒掛幅度走擴至逾30個基點，突顯市場對衰退降至的擔憂。

美油收跌0.53%，報87.31美元/桶。布油收跌0.88%，報93.17美元/桶。美國政府考慮在油價降至80美元/桶時買入以補充戰略石油儲備，當前將放慢釋放戰略油儲的步伐，油價聞訊跌幅大爲收窄。

一籃子美元指數DXY止步四日連跌，在CPI數據發佈後最高漲1.4%上逼109.90。主流加密數字貨幣普跌，龍頭比特幣在CPI數據發佈後3分鐘內狂跌1000美元，24小時內跌超9%，創6月以來最大跌幅。市值第二大的以太坊跌7%，失守1700美元后下逼1600美元。

拜登：美國降低通脹還需要更多時間

當地時間13日，美國總統拜登就最新通脹形勢發表講話。

拜登表示，總體而言，過去兩個月美國的物價基本持平，這對美國家庭來說是個好消息。但是，美國降低通脹還需更多的時間和決心。

菜粕豆粕漲幅居前，豆粕創近10年來新高

節後首個交易日收盤，國內商品期貨市場“漲聲一片”！其中菜粕日內漲近7%，豆粕、滬鎳漲近6%，焦煤漲近5%，豆二、滬銀、低硫燃料油漲超4%，不鏽鋼漲近4%，棕櫚油、豆油、豆一、乙二醇、橡膠、PTA、高硫燃料油、原油、焦炭漲超3%。

在USDA報告利多，美豆強勢反彈的帶動下，國內油脂油料板塊週二受到提振，菜粕、豆粕漲幅居前。截至昨日下午收盤，菜粕主力合約大漲6.89%至3149元/噸，逼近此前6月13日高點3195元/噸，日增倉近3萬手；豆粕主力合約大漲5.76%至4060元/噸，創近10年來最高收盤價，日增倉8萬餘手。

從消息面來看，美國農業部發布的9月USDA供需報告下調美豆產量和種植面積，對盤面形成明顯利多支撐。中秋小長假期間，美豆大漲至2個半月高點，再次挑戰1500美分關口。

“9月USDA供需報告顯示，美豆平均單產預估爲50.5蒲式耳/英畝，大豆產量預估爲 43.78億蒲式耳，而在報告前市場平均預期的單產和總產量分別爲51.5蒲式耳/英畝和44.96億蒲式耳，下調幅度遠超市場平均預期值。據美國農業部，8月份美國西部種植區的炎熱乾燥天氣是美豆單產下降的主要原因。”徽商期貨研究所農產品部負責人張應鋼在接受期貨日報記者採訪時表示，與此同時，美豆種植面積也下調，出乎市場意料，使得產量由增產變爲減產，庫存降至2016/17年度以來最低水平，對美豆價格形成利多支撐，受此影響，美豆強勢上漲，同時提振國內豆菜粕在節後跳空高開。

三立期貨農產品研究員陳晨告訴記者，作爲豆粕的成本端，美豆反彈無疑導致豆粕成本升高，再加上國內豆粕正處於需求旺季，下游提貨良好，豆粕走勢本就偏強。因此，美豆走高後豆粕再度上行，菜粕受豆粕提振也錄得上漲。

從豆粕現貨市場表現來看，中國國際期貨農產品研究員吳媛瑾告訴記者，目前部分地區豆粕報價普遍漲至4800-5000元的高位，豆粕基差持續堅挺。

從粕類基本面看，陳晨表示，供應方面，因當前國內油廠盈利水平不佳，買船積極性一般，後續大豆到港量或保持緊張狀態。

“海關公佈的數據顯示，2022年8月進口大豆進口總量爲716.60萬噸，進口量同比減少24.47%，環比減少9.10%。根據船期統計數據顯示，9月到港量預估在677.4萬噸左右，後期到港大豆數量或偏低。”張應鋼說。

中國國際期貨農產品研究員吳媛瑾也表示，從庫存來看，國內油廠豆粕庫存目前已經處於歷史同期低位，油廠榨利不佳後貿易商採購需求放緩，預計9-10月豆粕供應量有下降預期。

在豆粕供應偏緊張的情況下，後續市場飼料需求卻表現爲持續修復，市場人士紛紛表示，後續豆菜粕或將延續漲勢。

“目前，養殖利潤良好且需求逐漸轉旺，飼料養殖企業看好近期市場備貨積極導致豆粕庫存下降，特別是川渝及東北等地疫情嚴峻影響交通運輸支撐豆粕價格。我們認爲，豆菜粕上漲趨勢保持良好，整體維持振盪看多不變，但是在階段性上漲至高位時，要提防短暫的技術性回調風險。”張應鋼說。

陳晨告訴記者，今年第四季度至明年春節前爲豬肉消費旺季，豆粕終端需求將保持樂觀。整體來看，在供應偏緊的情況下，豆粕價格本就偏強運行，而成本的上漲無疑會帶動豆粕繼續走強，短期豆粕依然維持強勢。

吳媛瑾表示，豆粕短期慣性上衝動能仍存，但也要提防多單了結及高點產業資金套保介入，引發豆粕期價振盪加劇。建議投機客戶及時止盈止損，謹慎交易；產業客戶點價擇機進行，也可隨用隨採，做好風險管理工作，切忌過分激進、追漲。

責任編輯：於健 SF069