国产软件龙头中国软件（600536.SH）三季度业绩依旧“冷静”。

10月30日晚间，中国软件发布三季度报。前三季度营收约55.82亿元，同比增长27.18%，归属净利润亏损约3.91亿元，同比减亏6580.69万元。仅看第三季度，营收19.71亿元，同比增长12.07%，归属净利润亏损1．07亿元，较上季度1．8亿元亏损额有所收窄。

对于亏损收窄，中国软件称，主要是由于业务量增加所致。其子公司麒麟软件1至9月实现净利润5053.99万元。

麒麟软件是中国软件子公司中最赚钱的一家，中国软件持有其40.25%股权。去年，麒麟软件实现营业收入11.34亿元，归属净利润2.68亿元。据官网数据，麒麟软件的主流Linux操作系统，截止目前已经完成软件适配71.42万款，硬件适配33.89万款。

国联证券10月30日研报表示，当前国产操作系统渗透率仍然较低，随着行业信创不断提速，中国软件或将持续受益。

不过，虽亏损同比收窄，今年三个季度中国软件亏损额逐次拉大，由一季度的1.03亿元至三季度3.91亿元。中国软件曾在半年报中解释，主要是由于公司业务主要集中在下半年结算验收。

历年业绩可佐证其业绩的“先抑后扬”。2021年，中国软件一至四季度的归属净利润分别为-1.57亿元、-3.61亿元、-4.57亿元、7558.18万元；2020年的一至四季度该项数据分别为-1.61亿元、-4.10亿元、-5.50亿元、6823.04万元。可见皆在第四季度净利润由亏转盈。

在上半年业绩亏损之际，中国软件表示，受国内新冠疫情波动影响，公司在市场开拓、项目交付等方面受到一定影响，部分项目进度延后。此外，业绩亏损影响因素还在于持续加大自主软件产品、重点工程项目的投入，截至三季末，中国软件的研发费用达14．28亿元。

或由于市场开拓、项目交付等受影响，三季度末中国软件应收账款余额由半年度时的高点25.55亿元小幅降至23.58亿元，梳理发现，其今年应收账款达到上市以来最高水平。

年报显示，中国软件的三大业务板块为自主软件产品、行业解决方案和服务化业务，客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央企等机构部门。2021年，中国软件超六成的营收来自于行业解决方案，即电子政务、知识产权、轨道交通等国民经济重要行业的信息系统集成、国产软硬件产品改造升级等业务。

值得一提的是，相较于其自主软件产品、服务化业务73.26%、58.39%的可观毛利率，中国软件的行业解决方案毛利率仅为8.53%。

二次市场方面，中国软件股价近期创一年新高。自10月12日涨停板启动以来，中国软件股价累计涨幅达67.49%。截至10月31日收盘，中国软件报72．59元/股，涨7．89%，盘中一度触及涨停。

责任编辑：刘万里 SF014