國產軟件龍頭中國軟件（600536.SH）三季度業績依舊“冷靜”。

10月30日晚間，中國軟件發佈三季度報。前三季度營收約55.82億元，同比增長27.18%，歸屬淨利潤虧損約3.91億元，同比減虧6580.69萬元。僅看第三季度，營收19.71億元，同比增長12.07%，歸屬淨利潤虧損1．07億元，較上季度1．8億元虧損額有所收窄。

對於虧損收窄，中國軟件稱，主要是由於業務量增加所致。其子公司麒麟軟件1至9月實現淨利潤5053.99萬元。

麒麟軟件是中國軟件子公司中最賺錢的一家，中國軟件持有其40.25%股權。去年，麒麟軟件實現營業收入11.34億元，歸屬淨利潤2.68億元。據官網數據，麒麟軟件的主流Linux操作系統，截止目前已經完成軟件適配71.42萬款，硬件適配33.89萬款。

國聯證券10月30日研報表示，當前國產操作系統滲透率仍然較低，隨着行業信創不斷提速，中國軟件或將持續受益。

不過，雖虧損同比收窄，今年三個季度中國軟件虧損額逐次拉大，由一季度的1.03億元至三季度3.91億元。中國軟件曾在半年報中解釋，主要是由於公司業務主要集中在下半年結算驗收。

歷年業績可佐證其業績的“先抑後揚”。2021年，中國軟件一至四季度的歸屬淨利潤分別爲-1.57億元、-3.61億元、-4.57億元、7558.18萬元；2020年的一至四季度該項數據分別爲-1.61億元、-4.10億元、-5.50億元、6823.04萬元。可見皆在第四季度淨利潤由虧轉盈。

在上半年業績虧損之際，中國軟件表示，受國內新冠疫情波動影響，公司在市場開拓、項目交付等方面受到一定影響，部分項目進度延後。此外，業績虧損影響因素還在於持續加大自主軟件產品、重點工程項目的投入，截至三季末，中國軟件的研發費用達14．28億元。

或由於市場開拓、項目交付等受影響，三季度末中國軟件應收賬款餘額由半年度時的高點25.55億元小幅降至23.58億元，梳理發現，其今年應收賬款達到上市以來最高水平。

年報顯示，中國軟件的三大業務板塊爲自主軟件產品、行業解決方案和服務化業務，客戶羣涵蓋中央部委、地方政府、大型央企等機構部門。2021年，中國軟件超六成的營收來自於行業解決方案，即電子政務、知識產權、軌道交通等國民經濟重要行業的信息系統集成、國產軟硬件產品改造升級等業務。

值得一提的是，相較於其自主軟件產品、服務化業務73.26%、58.39%的可觀毛利率，中國軟件的行業解決方案毛利率僅爲8.53%。

二次市場方面，中國軟件股價近期創一年新高。自10月12日漲停板啓動以來，中國軟件股價累計漲幅達67.49%。截至10月31日收盤，中國軟件報72．59元/股，漲7．89%，盤中一度觸及漲停。

責任編輯：劉萬里 SF014