日前，多家銀行理財公司已佈局養老理財業務，業內人士表示，養老理財產品特徵及機構影響力等因素激發了市場熱情。

興銀理財首期養老理財產品開售

10月31日，興銀理財首期養老理財產品在北京、深圳、成都等十個試點地區開賣。

“今天開售的興銀安愉1號養老理財產品的業績比較基準在5.8%-8%之間，封閉期5年，並設有分紅機制，可以爲投資者提供一定資金的流動性。”興業銀行北京某支行客戶經理劉先生向中國證券報·中證金牛座記者介紹道。

興業銀行App理財界面顯示，興銀安愉1號養老理財是興銀理財首隻養老理財產品，10月31日至11月9日爲其認購期，計劃初始募集規模爲50億元。“今天首發銷售挺火爆的，已連續給多個客戶發送了購買鏈接。”劉先生說。

據記者瞭解，該產品屬於固定收益類PR2中低風險產品，期限爲五年，業績比較基準與以往養老理財產品類似，爲5.8%-8%；發行地區包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、瀋陽、青島10個試點城市，需持有發行範圍地區身份證進行購買。

投資策略方面，“投資於存款、債券等債權類資產的比例不低於80%，其他的或是權益類資產。”興業銀行某支行理財經理王女士向記者表示，該產品底倉配置穩定類固定收益資產，另外通過一定比例的權益資產或可對沖債券市場下跌，增強產品收益。

產品費率方面，興銀安愉1號養老理財延續了養老理財產品的普惠特徵，無認購費，提前贖回費、銷售服務費也均爲0，僅收取每年0.1%的投資管理費和0.01%的託管費，“產品不收取超額業績報酬，具有相對更優惠的費率。”王女士說。

圖片來源：興業銀行APP “興銀安愉1號養老理財”產品協議書

穩健性是養老理財產品優選特徵

“對比了一下其他理財產品的回報率、風險等級等等，感覺還是養老理財比較划算。”一位正在諮詢理財業務的客戶向記者表示，大部分人還是喜歡較低風險的產品，只希望有穩定收益就行，反正錢放着也是放着。

記者梳理發現，從現行產品特徵來看，目前發行的養老理財產品一般起購門檻低、封閉期限較長、業績比較基準較高、風險等級偏中低風險，具有“普惠性”和“穩健性”特點。

日前，光大理財披露了旗下多隻養老理財產品的2022年三季度投資報告。報告顯示，今年三季度，頤享陽光養老理財產品橙2026第1期理財產品淨值增長0.76%；頤享陽光養老理財產品橙2027第1期淨值增長0.47%；頤享陽光養老理財產品橙2028淨值增長1.54%。在存續期間，這三隻產品分別取得3.87%、3.67%、3.91%的淨值增長率。

圖片來源：頤享陽光養老理財產品橙2028理財產品2022年三季度投資報告

值得關注的是，養老理財產品引入的平滑基金機制也使產品淨值更加平穩。所謂平滑基金機制，即首先按照產品管理費收入的一定比例計提風險準備金，再將一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以此應對產品出現風險準備金無法覆蓋虧損的情況，類似於“雙保險”。

另外，在調研多家銀行網點時，記者發現，部分銀行理財經理均強調目前理財產品不保本，建議客戶均衡配置，除理財外，銀保產品也成爲推薦“團寵”。“這些理財產品均不保本，建議按比例組合配置資產，除理財產品外，目前也較爲推薦增額終身壽險。”劉先生說。

伴隨着興銀安愉1號養老理財產品的開售，興銀理財成爲第9家發佈養老理財產品的試點機構。自今年3月1日起，養老理財試點正式由“四地四機構”擴展爲“十地十機構”，截至目前，還剩信銀理財一家機構養老理財產品尚未發行。