中小銀行專項補充資本出現新嘗試。

近日，東莞農商行（09889.HK）發佈公告稱，爲落實廣東省深化農村合作金融機構改革總體部署，東莞農商行擬與粵財控股共同參與使用廣東省政府支持中小銀行發展專項債補充普寧農商行資本的工作，並將與粵財控股簽訂合作框架協議及相關約定具體安排的協議，向粵財控股收購標的受益權及標的股份。

據界面新聞記者瞭解，省一級金控平臺與農商行共同參與中小銀行專項債項目未有先例，此前的中小銀行專項債項目大部分由省一級金融控股集團直接參與。

光大銀行金融市場部分析師周茂華對界面新聞記者分析說，這個體現各地積極創新專項債補充資本使用方式，有助於普寧農商行理順股權結構。在保障資金安全前提下，爲中小銀行補充資本，增強抵禦風險能力，同時，引導中小銀行加快完善內部治理，提升經營能力。

事實上，粵財控股是普寧農商行的重要股東，東莞農商行雖不是該行的股東，但負責協助管理普寧農商行。

今年5月，廣東銀保監局披露的文件顯示，同意粵財控股利用地方政府專項債券資金認購普寧農商行3.12億股股份，佔其發行後總股本比例的29.81%。

根據2020年支持中小銀行發展專項債券信息文件顯示，廣東省此次募集的100億中小銀行專項債投向爲1家農信社和3家農商行，其中普寧農商行的債券金額爲37億元。

今年2月16日，東莞農商行發佈公告稱，經廣東省政府同意，東莞農商行和普寧農商行的管理權從廣東省農村信用社聯合社整體移交至東莞市政府。並由東莞市政府委託該行協助管理普寧農商行。

普寧農商行成立於2007年4月，前身爲普寧市農村信用合作聯社，於2016年經原銀監會批准改製爲普寧商業銀行，主要在廣東省揭陽普寧市從事銀行業務。該行行的股權結構較爲分散，未有單一股東持股超過30%。

受近年來內外部多種因素影響，普寧農商銀行信貸資產質量下降，盈利能力受到一定的影響，2020年經審計稅前及稅後淨利潤皆爲人民幣-1.68億元，2021年經審計稅前及稅後淨利潤皆爲人民幣-2.61億元，截至2022年10月31日未經審計淨資產爲人民幣-47.87億元。

根據改革總體部署，在各方的支持下，普寧農商銀行通過引進粵財控股入股補充資本金、不良資產處置、東莞農商行協助管理等一攬子措施改善財務狀況，優化經營監管指標，爭取儘快恢復造血功能，努力提升經營管理質效。

那麼，雙方將如何共同參與普寧農商行資本的補充工作？

根據公告，粵財控股按改革總體部署，利用專項債資金，以3.12億元認購普寧農商銀行增發的3.12億股新股份及以33.88億元購買由普寧農商行若干信貸資產形成的財產信託受益權中33.88億股。標的股份約佔普寧農商銀行增發後總股本的29.81%。

認購標的股份及標的受益權後，粵財控股將利用轉讓予東莞農商行前所持標的股份的分紅、普寧信貸資產清收處置所得、標的股份和標的受益權轉讓所得款和其他資金來源等，按前述時間安排償還專項債本息。

根據合作框架協議的安排，完成收購的標的股份預期佔普寧農商銀行總股本的29.81%（取決於普寧農商銀行屆時的總股本並應以屆時實際持有的股份比例爲準）。

這也意味着，這一系列收購完成後，東莞農商行將成爲普寧農商行的直接股東。

該行表示，將通過向普寧農商銀行派駐指導團隊、加強與地方政府溝通打擊逃廢債等措施，協助普寧農商銀行清收處置信託受益權標的資產和提升經營管理效益，從而提高處置所得款總額，減少本行在合作框架協議下需承擔支付的對價。