21世紀經濟報道記者 楊希 北京報道

11月15日，由南方財經全媒體集團指導，21世紀經濟報道、21財經主辦，浦銀理財聯合主辦的“2022中國資產管理年會”在上海隆重舉行，本屆年會主題是“大資管進化再啓航”。光大理財總經理潘東出席本次論壇並在圓桌對話環節發言。

回顧銀行理財的轉型發展之路，潘東表示，可以用“破舊立新，破繭成蝶，光大成長”三句話來概括。

“破舊立新指的是銀行理財行業。在過去四年裏，銀行理財的‘老產品’平穩壓降和轉型。銀行理財總規模在今年6月份回到了29萬億，而且29萬億中有95%是淨值型產品。

破繭成蝶指的是銀行理財公司。理財公司四年前纔剛剛誕生，經歷了建章立制、打造隊伍、監管規範等，發展到今年6月份，其管理規模已經達到19萬億，佔整個理財行業2/3的比重。我覺得在這個轉型發展的過程中，銀行理財應該說呈現了一個預期收益型產品穩步壓降、存量老資產穩妥處置、淨值型產品穩健增長的好的結構和狀態。”潘東說道。

光大成長指的是光大理財伴隨着行業的成長和進步。潘東表示，就光大理財而言，成立以來最要感謝的是投資者的認可。目前，光大理財管理規模超1.3萬億，其中97%都是理財公司成立後自主發行和投資管理的產品。光大理財三年來爲投資者實現的投資回報超過了900億元。與此同時，光大理財在服務實體經濟、支持公募REITs投資、產品體系搭建以及投研、風控和數字化管理方面，都有了長足的進步。

談到今年銀行理財產品的業績表現，潘東表示，波動是市場的常態，要理解理財產品的業績波動，我們首先要理解銀行理財客羣的基本盤。我們認爲，銀行理財客羣的“基本盤”是擁有穩健投資偏好的投資者羣體，這些投資者是自2004年光大銀行推出的首支人民幣銀行理財產品，揭開銀行理財行業發展序幕以來，一路跟隨銀行理財行業十八年的發展培育而成，他們的風險偏好與公募基金完全不同。因此，銀行理財公司應當在這個“基本盤”之上去循序漸進地考量。

“產品是理財公司與投資者進行交互的載體，產品連接了投資者和資管機構、資本市場和基礎資產。在公募基金行業，可能是投資者來接受產品，銀行理財最大的不同，是要從投資者出發設計我們的產品。”潘東表示。

潘東介紹了光大理財近些年來的具體探索。潘東介紹，光大理財首先要去了解客戶，瞭解客戶的風險偏好、資金性質、資金的可投時間長短等，將客戶需求及產品特徵在產品端首先整理出來，然後翻譯成“投資組合的風險預算”，再將“風險預算”交給投研團隊產生投資策略和大類資產配置策略等，再在這個基礎上落地產品設計及投資運作。

此外，潘東表示，銀行理財交付給客戶的不僅僅是投資業績，還應當包括投資體驗。一方面，在產品存續過程中，應當靠投研能力來控制波動和回撤；另一方面，理財公司的銷售經理和產品團隊，要爲客戶提供有溫度、有深度的陪伴與服務。

潘東強調，理財行業還是要回歸“受人之託、代客理財”的本源，不忘初心、牢記使命，堅持投資者利益最大化，用專業力量服務國家戰略，不斷提升自身服務客戶、服務實體經濟的水平，服務構建新發展格局，這也是光大理財的企業使命和長久追求。

（作者：楊希 編輯：周炎炎）