每經記者 王硯丹    每經編輯 謝欣    

在11月18日證監會發布的個人養老金基金銷售機構名錄中，共有14家券商入選，分別是華泰證券、廣發證券、中信證券、中信建投、中金財富、長江證券、國泰君安、中國銀河、東方證券、興業證券、海通證券、申萬宏源、招商證券、國信證券。

華泰證券相關業務負責人在入選首批名錄後對《每日經濟新聞》記者表示，漲樂財富通APP已上線“養老金融專區”。未來公司將持續輸出養老政策介紹、個稅遞延解讀、養老產品知識科普等投教內容，利用短視頻、圖文、直播等形式，開展圍繞養老金融主題的投資者教育活動，打造線上線下一體化的養老金融服務。

值得一提的是，上週五收市後，多家基金公司發佈公告針對個人養老金單獨設置Y類份額基金。和普通的A/C份額相比，此次宣佈新設的Y份額最大特點就是管理費和託管費亮出五折優惠。

財富管理轉型向縱深發展

在基金公司火熱推出Y份額的同時，各大券商，尤其本次首輪入選個人養老金產品銷售機構名錄的券商也對此進行了詳盡解讀。

11月14日，“長江證券財富管理公衆號”發表了《首批個人養老基金新鮮出爐，各基金公司均推出自家‘尖子生’》的文章，對Y份額基金進行了簡要介紹。

11月18日，中金財富在其官微最新推送了一篇名爲《Y份額火熱來襲，個人養老金時代開啓，一文看懂怎麼養基防老》的文章，爲投資者投資個人養老金產品提供了實操指南。

近年來，證券行業從傳統經紀業務模式向財富管理轉型，取得了階段性成果。而對於個人養老金制度落地，多家券商指出，未來將對行業財富管理轉型向縱深發展起到積極作用。

國泰君安表示，相比公募、銀行、保險等機構，券商在三個領域具備業務開展上的相對優勢：一是客羣轉化優勢，券商積累了長期參與股票基金市場投資的高淨值與高風險偏好客戶，爲個人養老金業務的客羣轉化奠定了基礎；二是專業選品優勢，券商具有完善的投研體系和專業財富管理服務的優勢，可在養老產品評價分析、選擇推薦以及按需定製的產品方案設計等方面服務客戶，提供全面、專業的產品配置建議；三是買方投顧優勢，在養老金投資公募基金方面，能很好發揮高素質的投顧團隊優勢。

廣發證券財富管理相關負責人表示，個人養老金代銷業務完全符合公司財富管理轉型的戰略方向，可與公司多項業務形成互補，將成爲公司踐行普惠金融理念的一次重要實踐。個人養老金業務也是廣發證券發揮專業投顧優勢的一個重要機會，希望能將公司的專業優勢轉化爲對投資者個人養老金業務的優質服務。

爲資本市場帶來三大影響

此外，諸多業內人士認爲，個人養老金制度建立後可進一步提升資本市場穩定性，更有效率發揮市場資金資源配置功能，從而更好服務實體經濟發展。

東方證券相關負責人在書面回覆《每日經濟新聞》記者時指出，個人養老金入市將爲資本市場帶來三大深遠影響。首先，根據中保協估算，未來10年，我國第三支柱的養老金規模預計將達到10萬億元，屆時將會給資本市場帶來巨量長期穩定的配置資金。其次，個人養老金除特殊情況不可提前支取，在個人養老金長錢入市後，將帶動A股市場穩定運行，形成長期“慢牛”行情，與養老金良性互動、相互支持。第三，發展個人養老金，有助於提升資本市場中機構投資者佔比，培養資本市場價值投資與長期投資理念，也有望提升A股市場的價格發現效率，提升金融市場服務實體經濟的能力。

上述東方證券相關負責人同時表示，在個人養老金制度正式落地後，爲更好服務客戶養老需求，券商應主要做好以下三點服務：一是藉助APP專區、短視頻、直播等線上形式開展持續的投資者教育，讓更多投資者瞭解個人養老金業務，通過券商參與養老目標基金，實現客戶積累轉化。二是加強對管理人及產品的跟蹤研究，嚴選優質的基金管理人和優質的養老目標基金，爲客戶提供相適應的多元化配置服務。三是依託覆蓋全國的營業網點以及專業的投顧隊伍，爲投資者提供持續貼心的投顧服務，將合適的產品推薦給合適的投資者，做好客戶長期陪伴。

個人養老金制度推出對公募基金而言也將產生深遠影響。

中國銀河證券企業年金管委會委員、研究院基金研究中心負責人、基金評價業務負責人胡立峯表示，養老第三支柱需要公募基金長期專業投資價值，公募基金也需要養老第三支柱所提供的巨大發展空間，但二者之間還需要“交互適應、磨合融合”。在投研體系、產品運營、銷售推廣等方面都需要適應性改造與優化。養老事業是一輩子的事情，需要公募基金行業參與該業務時“慢下來”“靜下來”“穩下來”，一直高度市場化迅猛發展的公募基金行業需要爲此作出適應性調整。