原標題：保險樣本研究|新華保險一波三折的“二次騰飛”之路

南方財經全媒體記者 鄭嘉意 北京報道

近日，新華保險發佈2022年前10月保費收入公告。前10月，新華保險共實現原保險保費收入1489.92億元，同比增長1.09%；據測算，新華保險10月單月保費收入爲110億元，較9月的168.96億元環比減少34.89%。

此前的三季報中，新華保險業績表現不及預期。其中，公司前三季度保險業務收入爲1377.92億元，同比微增0.9%，歸母淨利潤爲51.9億元，同比減少56.6%，個險渠道收入同比減少26%。僅就第三季度而言，新華保險歸母淨利潤爲300萬元，同比降幅達99.8%。

逆境更需要破釜沉舟的孤勇和定力。

上半年，新華保險已完成了新領導班子的搭建。中央匯金副總經理、新華保險原董事長徐志斌辭任董事長一職；新華保險黨委書記、首席執行官、總裁李全擬任職董事長；黨委副書記、副總裁（正職級）張泓擬任職總裁。

在11月舉行的2023年業務啓動會上，李全表示，2023年開局戰啓動時間是近幾年最早的一次，準備時間充足。“全體新華人要以‘首戰即決戰、起步即衝刺’的責任感和緊迫感，搶先抓早、超前備戰，奮力奪取開局戰的全面勝利，爲明年發展贏得更大主動。”

李全、張泓搭檔的領導班子能否扭轉2022年的業績壓力？代理人持續脫落背景下，新華保險的個險渠道、康養產業又將如何開拓？

一波三折的“二次騰飛”

自2019年前董事長萬峯離職後，來自大股東中央匯金的劉浩凌、徐志斌曾先後擔任董事長一職，但任期均未滿兩年。

不同於前二者，此次擬任董事長一職的李全並非“空降”，在劉浩凌、徐志斌任董事長期間，李全始終擔任公司首席執行官、總裁以及黨委書記職務。

從數據看，李全任總裁期間幾乎實現了新華保險自成立後最大規模的業績增長。2019年，李全接棒新華保險總裁一職，同年，新華保險保費突破1300億大關，同比增長13%；歸母淨利潤突破100億元，同比增幅高達83.8%。此後兩年，新華保險保費規模持續增長，至2021年的1634.7億元，淨利潤也始終維持在140億元以上。

（圖片信息：新華保險2012-2021年保險業務收入；信息來源：企業公告）

（圖片信息：新華保險2012-2021年歸母淨利潤；信息來源：企業公告）

也正是在2019年，“二次騰飛”目標首次出現在新華保險的年報中。

彼時，時任總裁的李全在新年致辭中表示，疫情不會改變新華實現“二次騰飛”的決心。“短期的業績波動不會動搖戰略選擇。達成年度目標壓力很大，但目標既定，必將風雨兼程。這份信心來自於能打硬仗的新華機構和隊伍，來自於專業的新華管理層。”

從新華保險角度看，2019年確是設立“二次騰飛”目標的最佳時間。“二次騰飛”發展目標是指：地位穩定第一梯隊、資產突破萬億平臺、規模價值同步增長和產業協同發揮效能。

康典“掌印”時期，新華保險憑藉快速拓展的分紅險業務迅速搶佔市場，成爲業內規模第三的壽險公司，市場份額一度高達9.8%。

後隨着壽險業進入高速增長時期，銀保渠道縮減，加之企業內部“迴歸保障本源”的業務結構轉型，新華保險的市場佔有率呈逐年下降趨勢，截至2018年底爲4.7%。

（圖片信息：新華保險2012-2018年市場份額；信息來源：企業公告）

而萬峯帶隊時期，新華保險保費增速雖有減緩，但基本完成了以“迴歸保障本源”爲主線的業務調整。

自2016年起，新華保險確立“迴歸保險本源”理念，大幅壓縮躉交業務規模，向保障型和期交業務轉型，重點發展養老、健康、醫療、一般壽險和意外險業務。

從業務結構看，2016年起，新華保險健康險業務保費收入佔比保持在20%以上，2019年曾達38.33%；分紅險等理財屬性較強產品保費收入則持續減少，由2012年的佔比91.4%降至2021年的34.71%。

（圖片信息：新華保險2012-2021年健康險收入佔比；信息來源：企業公告）

（圖片信息：新華保險2012-2021年分紅險收入佔比；信息來源：企業公告）

基本完成了業務層面“迴歸本源”的調整，新華保險已萬事俱備、整裝待發。但現實中， 這場“二次騰飛”之戰壓力不小。

疫情爆發，代理人“清虛”、渠道端轉型、全球經濟下行等變化接踵而至。

目前，負債端，新華保險保費規模雖持續上漲，但新業務價值已然承壓；投資端，截至2022年9月末，新華保險投資資產爲11451.33億元，較上年末增長5.8%，年化總投資收益率爲3.7%，同比下降2.7%。

李全在業務啓動會上表示，新華保險在2023年要主動作爲，積極求變，在穩定規模的基礎上，通過優化結構、提高效率、改善品質，實現核心價值的築底回升；張泓則表示，新一年公司各渠道將堅定不移地執行開局戰業務目標，打好開局戰，在2023年乘風破浪。

國君非銀分析師劉欣琦指出，新華保險擬任董事長李全擁有豐富的公募基金和保險資管從業經驗，擅長髮揮資產端優勢支撐負債端業務發展；任職期間提出“一體兩翼+科技賦能”的戰略目標，有利於延續經營戰略的穩定性。

持續深化渠道轉型

代理人隊伍的持續脫落是新華保險“二次騰飛”之路無法迴避的痛點，也是壽險業自2020年後需要共同面對的問題。

據銀保監會披露，截至2022年6月30日，全國保險公司在保險中介監管信息系統執業登記的銷售人員爲570.7萬人；2020年後，保險業銷售人員數量以每年200萬人的速度減少，其中2020年下半年及2021年下半年，人數減少數量均接近130萬人。

這對以個險渠道爲核心的新華保險無疑是一記重錘。

據統計，2017至2021年，新華保險個險渠道收入佔保費總收入比重爲79.96%、81.09%、78.51%、73.60%及73.31%，始終爲公司保費收入主體。2021年年報數據顯示，新華保險的銷售團隊人數由60.6萬人下降至38.9萬人，降幅達35.8%；同年，新華保險一年新業務價值僅爲59.8億元，同比降幅高達34.87%。

“清虛”的同時抓緊提質是所有壽險公司在轉型時期的共同選擇。

新華保險在2021年年報中指出，行業已進入顛覆性變革階段。重點是增強供給結構對需求變化的適應性和靈活性，由“規模取向”向“價值與規模有機統一”轉變，由“銷售主導”向“銷售與服務並重”轉變，由“人力驅動”向“人力與科技雙輪驅動”轉變。

2021年業績發佈會上，新華保險前副總裁李源曾表示，個險渠道承擔了公司近97%的新業務價值貢獻，總保費收入的73%；二季度推出“優計劃”，以提升績優能力，包括優新增、優培訓、優客服、優活動、優科技、優政策等六個“優標準”。

此外，新華保險同步加碼銀保渠道。數據顯示，自2017年後，新華保險銀保渠道收入整體呈增長態勢。2021年，新華保險銀保渠道收入407.37億元，佔總保費收入比重24.92%，較2020年的14.44%增長超過10%，其中，長期險首年期交保費同比增長26.7%，市場份額佔比 15%，同比提升2.3%。三季報顯示，新華保險前三季度銀保渠道實現保費收入385.76億元，同比增長9.3%，其中，長期險首年保費252.3億元，同比增長15.6%。

面向未來，張泓指出，2023年，公司各渠道將堅定不移地執行開局戰業務目標，“個險依舊是核心渠道，要扛大樑；銀代是規模貢獻渠道，要實現期交持續增長；團體渠道是公司多元發展的業務渠道，要必保效益提升。”

從“一體兩翼”到“1+2+1”

作爲行業頭部的老牌壽險公司，轉型征途中，立足規模優勢、團隊優勢制定合適的戰略是走向高質量發展的根本。

2019年，李全任總裁期間，新華保險研究制定中長期規劃，提出“一體兩翼加科技賦能”發展戰略；2020年，“一體兩翼”升級爲“1+2+1”戰略構想，即“一體兩翼+科技賦能”，推進以壽險業務爲主體，以財富管理、康養服務爲兩翼，以科技賦能爲支撐的佈局。

產業佈局上，新華保險構建“保險-客戶-康養”生態圈已有多年，欲實現壽險、康養、財富管理全產業聯動。如2016年，新華人壽和新華資產管理就已共同發起設立新華養老保險，註冊資本金50億元，旨在提供綜合養老金解決方案，公司經營範圍包括團體養老保險及年金業務、個人養老保險及年金業務、短期健康保險業務等。

此外，官方網站顯示，新華保險旗下另有新華卓越健康投資管理、新華家園健康科技（北京）、新華家園養老服務（北京）、北京新華卓越康復醫院等機構。

張泓在答21世紀經濟報道記者問時表示，公司目前致力於打造康養產業鏈，圍繞以中高淨值爲主的個人客戶，解決其養老、醫療等需要。“公司正加快產業的投資佈局，以保險加服務的方式提升保險行業的附加值，推動建立保險客戶康養的生態圈。”

養老產業方面，張泓表示，上半年，新華保險累計簽署了養老社區入住資格353份，對應應繳的保費已超5億。“數字還在增長。上半年北京的延慶養老社區1期工程已經竣工，現在進入了運營階段。體驗式營銷中，來養老社區參觀的人流已超7000人。這也讓我們看到了高淨值客戶對保險需求的潛力。”

健康產業方面，截至2022年6月末，新華保險累計實現了健康協同的營業收入達2億元左右。“這是我們目前所取得的成就，也使我們更加有信心下一步繼續按照‘十四五’康養總規劃的藍圖來一步一步地紮實推進。”張泓稱。

如張泓所述，“穩中求進”是2022年新華保險發展的總基調。在經歷了三季度的業績低谷和上半年的人事調整後，財富管理、康養服務、科技賦能能否成功帶動壽險主業實現業績突破，仍有待市場檢驗。