北京時間29日凌晨，美股週一收跌，道指下跌近500點。高盛與德銀警告美股尚未反映衰退風險。美聯儲鷹派官員布拉德稱市場低估了美聯儲明年大幅加息的可能性。本週市場關注鮑威爾講話與非農就業數據。

道指跌497.57點，跌幅爲1.45%，報33849.46點；納指跌176.86點，跌幅爲1.58%，報11049.50點；標普500指數跌62.18點，跌幅爲1.54%，報3963.94點。

美聯儲官員的鷹派講話令股指承壓。聖路易斯聯邦儲備銀行行長詹姆斯-布拉德（James Bullard）週一表示，金融市場低估了美聯儲明年大幅加息的可能性。他稱，“對於通脹會自然消散的預期仍然不低”。

布拉德重申美聯儲至少需要加息至5%-7%區間的底部才能實現限制經濟增長，進而遏制通脹的目標。他認爲，勞動力市場的表現依然很強勁，預測新增就業人數將達到20萬。

而紐約聯儲行長約翰-威廉姆斯（John Williams）在另一個場合發表演講稱，需要採取更多措施來遏制目前“過高的”通脹。

雖然經濟學家認爲經濟衰退可能性大於50%，但布拉德表示更大的可能性是經濟增長減速，而不是衰退。

高盛與德銀分析師均預計明年美股將出現劇烈波動，因爲它們還沒有反映出美國經濟衰退的風險。

高盛分析師在週一發佈的報告中表示，他們的模型暗示美國經濟未來12個月增長放緩的概率爲39%，但風險資產定價僅反映了11%的概率，“這增加了明年出現進一步衰退恐慌的風險。”

而德銀分析師Binky Chadha預計，隨着衰退開始，標普500指數將在明年第三季度跌至3250點，比當前水平低19%，然後在第四季反彈。

隨着投資者押注美國通脹見頂、美聯儲的激進政策即將軟化，最近數月美股穩步走高。

高盛策略師表示，雖然明年貨幣政策阻力會減輕，但全球增長放緩將使股市承壓。他們表示：“考慮到經濟衰退風險上升，以及增長/通脹組合的不確定性，股票風險溢價似乎很低。”

高盛策略師認爲，在增長疲弱、波動劇烈、加上估值高企的情況下，股市下跌風險更高。他們指出美國裁員潮還在蔓延，包括商業服務、科技、銀行和房地產等在內行業均在縮減開支，表明勞動力市場正在降溫。

投資分析師Stephane Monier表示：“美聯儲需要繼續將利率合理上調至5%—5.25%的水平，因此未來還會有一些加息，所以市場目前有點樂觀。預計2023年美國將出現小規模衰退，但與2008年和2009年的危機相比，這將是微不足道的。”

與此同時，以Emmanuel Cau爲首的巴克萊銀行策略師表示，近期股市上漲主要是由於宏觀對沖基金和CTA的空頭回補，並警告稱這一走勢或難以持續至新年。

市場繼續關注美聯儲的貨幣政策前景。上週美聯儲官員暗示央行將隨着通脹降溫而退出其激進加息路徑。上週三美聯儲公佈的貨幣政策會議紀要也證實了美聯儲可能改變其政策。

美聯儲會議紀要稱：“絕大多數與會者認爲，放緩加息速度可能很快就會是合適的。”

美聯儲會議紀要顯示多數官員預計將放緩加息步伐，在美聯儲於12月13日至14日召開今年最後一次會議之前，投資者將密切關注經濟數據，以尋找決策者想法的線索。

美聯儲主席鮑威爾將在本週三就美國經濟前景和就業市場發表講話。

本週投資者重點關注多項經濟數據，以進一步判斷美國消費者與美國經濟狀況。美國11月非農就業數據將在本週五公佈。

焦點個股

據分析公司Adobe稱，今年的“黑色星期五”，美國消費者線上購物支出有望達到創紀錄的91.2億美元，同比增長2.3%。然而，一向走在潮流前端的電子產品巨頭蘋果卻在“黑五”中表現不佳。

洛杉磯投行Wedbush分析師Dan Ives在報告中提到，iPhone短缺正在加速，並在黑色星期五成爲許多零售商、蘋果官方商店和在線渠道的焦點。他進一步指出，新款蘋果手機iPhone 14及14 Pro的短缺尤其嚴重。他認爲許多蘋果商店目前的iPhone 14 Pro的庫存比正常情況低25-30%。這對12月的假期季節來說，絕對不是好兆頭。

在馬斯克接手推特公司後，由於其支持放鬆言論審查、重新恢復前總統特朗普等人的封禁賬號，使得不少企業擔憂平臺存在穩定性風險，陸續暫停了在推特上投放廣告。對於以廣告業務作爲主要收入手段的推特公司來說，這顯然意味着收入大幅下降的風險。

馬斯克週日在推特上表示，推特的新用戶註冊數量達到了“歷史最高水平”，同時關於假冒賬號和仇恨言論的情況也已經有所減少。很顯然，馬斯克希望藉此減少廣告商們的擔憂。

此外，特斯拉（上海）有限公司向國家市場監督管理總局備案了召回計劃，決定自即日起召回部分進口Model S、Model X及部分進口和國產Model 3電動汽車，共計80561輛，涉及軟件和安全帶問題。

拼多多第三季度營收355億元人民幣，同比增長65.1%，預估309億元人民幣；NON-GAAP淨利124.5億元，同比增295%；調整後每ADS收益8.62元人民幣，預估4.75元人民幣。拼多多財務副總裁劉珺表示，本季度賬面利潤臨時增加，部分項目的投入有所延遲，不能完整反映公司的實際生產經營情況。我們將進一步加大投入，助力科技創新與供給側升級，用技術創造長期價值。

據報道，美國政府將允許雪佛龍公司恢復從其委內瑞拉油田開採石油。美國政府向雪佛龍頒發了許可證，允許這家總部位於加州的石油公司返回與Petroleos de Venezuela SA合資的油田作業。美國財政部頒發的新許可證允許雪佛龍多年來首次開採委內瑞拉的石油。

巴克萊分析師Benjamin Theurer將Beyond Meat評級從“持股觀望”下調至“減持”，目標價從13美元下調至10美元。這位分析師表示，肉類公司面臨着艱難的前景。

Theurer告訴投資者，由於消費者對價格越來越敏感，牛肉價格不斷上漲，對大部分行業來說，“最糟糕的時刻尚未到來”，可能要到2024年或2025年纔會到來。他指出，Beyond Meat正在應對替代肉類行業日益惡化的經濟形勢，牛肉價格上漲不一定會爲該行業帶來好處。

瑞士信貸向現有投資者發行8.89億新股，轉型計劃籌資逾40億美元。

Pinterest董事長出售375.6萬美元股票。

Shopify“黑五”銷售額達創紀錄的33.6億美元，同比增長17%。

摩根大通將百威英博評級從賣出上調至買入。

其他市場面，紐約商品交易所12月黃金期貨價格下跌13.70美元，跌幅爲0.8%，收於每盎司1740.30美元。

紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲0.96美元，漲幅爲1.26%，報收於每桶77.24美元。週一盤中，該期貨一度下跌至每桶73.60美元，創2021年12月以來的盤中最低價格。

12月天然氣期貨收跌4.44%，報收於每百萬英熱單位6.7120美元。

責任編輯：張俊 SF065