2022年11月30日，界面新聞第六次推出‘中國頂級風險投資人’榜單。在今年的榜單上，紅杉資本全球執行合夥人沈南鵬、五源資本創始合夥人劉芹、IDG資本合夥人李驍軍佔據前三位。另外，今年有6位風險投資人新上榜，爲中國頂級風險投資界注入新活力。

界面新聞每年8月開始籌備當年的中國頂級風險投資人/中國頂級風險投資機構榜單，9月開始陸續定向發佈調研函，並於當年11月公佈‘中國頂級風險投資人’榜單，12月公佈‘中國頂級風險投資機構’榜單。界面新聞主要考察主流/活躍風險投資人過去三年的新投及退出項目。根據其業績，及其在該投資項目中的參與度和貢獻，評選出50位年度頂級風險投資人。

該系列榜單旨在爲創業者、FOF及LP提供創投行業最真實的狀況。中國的創新創業逐漸進入高水平階段，創新模式不斷湧現，創業風口不斷變換，我們的調查意在發現那些在中國經濟的風雲變幻中最善於把握機會，對創新行業最有深刻判斷力和領導力，對創業者最有幫助和深刻影響的風險投資人及機構。爲了體現最新的狀況，我們特別關注風險投資人最近三年的狀況，包括他們最近三年新進投資項目情況及最近三年退出項目情況，意在發現創投業界最新鮮、最活躍、最新崛起的力量。

紅杉中國創始及執行合夥人沈南鵬已連續六年登上中國頂級風險投資人榜首。“攜程網教父”、“創投之王”、“點金勝手”、“一條穿西裝的鯊魚”等擁有衆多稱號的沈南鵬用16年拿下了中國互聯網的半壁江山，坐擁4萬億的朋友圈，進入早、速度快是沈南鵬投資的一大特色，字節跳動、美團、拼多多、奇虎、阿里巴巴、京東、愛奇藝、蔚來汽車等近幾年的明星項目中都不乏他的身影。科技領域一直是沈南鵬關注的重點，在科技研發方面也是儘可能給予很大的支持和鼓勵，在2022年12月的第五屆世界頂尖科學家論壇開幕式暨首屆世界頂尖科學家協會獎頒獎典禮上，紅杉中國獨家捐贈了科學大獎，在會上沈南鵬的致辭中提到“今天科技領域一個顯著趨勢，就是越來越多的重要突破都來自於跨學科和交叉領域。”這也是頂科協獎設立“智能科學或數學獎”和“生命科學或醫學獎”兩大獎項的初衷，“鼓勵交叉學科領域的顛覆性成果，帶動更多社會力量和科學家共擔風險、探索新方法論”。

五源資本的創始合夥人劉芹在榜單中排名第二。因領投小米一戰成名的劉芹早在2000年就加入了晨興創投，並於2008年聯合石建明創辦了晨興資本（現更名爲五源資本）。早期劉芹的投資方向主要集中在媒體、遊戲娛樂、消費服務等領域，如今劉芹還大踏步的進入到了企業服務和人工智能等領域。劉芹認爲，優秀的創業者都是稀缺想象力的一類，並提出：“別人眼中瘋狂的你，開始被相信。”一直致力於尋找“非共識”的劉芹出手謹慎，目標明確，金山辦公、小鵬汽車、地平線、keep等項目均是其在不同領域不斷擴展的成果。

IDG資本的合夥人李驍軍排在第三位。李驍軍2004年加入IDG資本，側重互聯網、移動互聯網、高科技及能源領域的投資。作爲NASDAQ兩家上市半導體公司Broadcom Corporation （BRCM） 和 Marvell Semiconductor （MRVL） 的技術骨幹，李驍軍曾參與並領導了多個芯片的設計與開發。他也曾就職於美國Airvana Networks負責該公司大中華地區的業務擴展。李驍軍獲沃頓商學院MBA學位，加州大學洛杉機分校電機工程碩士學位和中國科學技術大學工程學士學位。李驍軍在高新技術行業有着豐富的工程管理和創業經驗，因此對優秀項目的捕捉有着更靈敏的嗅覺，早期IDG對小米的投資就是由李驍軍主導的，除此之外其代表投資案例還有拼多多、天盟數碼、銳迪科微電子、晶晨半導體、翱捷科技ASR、恆玄科技BES等明星項目。

經緯創投創始管理合夥人張穎已經連續六年上榜，今年在榜單中位列第五。擁有20多年創投經驗的張穎主導投資的項目數量達600餘個，主要涉及硬科技、新能源、先進製造、醫療健康等領域。他帶領的經緯創投從2017年開始佈局智能電動汽車及產業鏈，以理想汽車，小鵬汽車爲代表，正確押注了能源變革所帶來的時代機會。在實業創新投資的背景下，以張穎爲核心的經緯投後體系持續的迭代和創新，各個投後小組之間緊密協同，包括前置診斷、產業鏈協同、緊急醫療、盡職調查小組前端賦能、創業生態社區運營、“輕騎兵”實戰顧問團隊等創新來幫助科技創始人。

啓明創投的主管合夥人胡旭波排在第33位。胡旭波的主要投資領域集中在醫療健康，擁有20年投資經驗的他投資總額達到33.1億元。在新藥研發領域，他主要關注兩個方面一是企業研發的藥物在國內市場是否迫切，二是團隊建設是否完善，胡旭波表示，“中國整個醫療市場仍然有較大的潛力，希望能通過投資推動行業發展。”在他的帶領下，泰格醫藥、三友醫療、艾德生物等均完成IPO。

近兩年，新冠肺炎疫情反覆多點頻發，地緣政治危機加劇，貿易保護主義盛行，導致全球供應鏈混亂。與此同時，部分國家的經濟救助政策推高了通貨膨脹，央行不得不持續加息，資本市場動盪不安。

募資情況有所改善，但依然艱難，基本呈現爲頭部機構輕鬆維持，中小機構步履維艱的局面。投中CVsource數據顯示，2022年上半年，國內新成立基金4683支，同比2021年上半年增加33%；募集規模爲2282億美元，同比小幅下降。

在募資金額下降的背景下，投資熱度也快速下滑。根據投中CVsource數據，2022年上半年，國內投資數量同比下降31.9%，投資金額同比下降54.9%。

投資熱點也在隨之轉移。環球共振之下，中國市場形成自己的特點。傳統的互聯網、消費等熱度不再，硬科技、醫療健康等成爲主流賽道。硬科技成爲風口。技術壁壘高、研發難度大、市場培育週期長、前期投資大的科技企業受到資本的追捧，據集微諮詢統計，2021年中國半導體領域獲得融資的企業數量高達570家，總融資超過1100億元。國際貿易戰持續，美國對華芯片禁令不斷對中國科技企業施壓，中國芯片市場成爲最大的藍海，在重壓之下，中國芯片業迅速崛起，同時也受到了資本的關注和支持。從調研問卷回覆結果來看，科技領域依然是投資人們關注的熱點，以半導體芯片、光通信、5G、人工智能、工業互聯網、元宇宙等關鍵技術上的投入與突破，成爲科技領域投資的新風口。科創版的產生爲優秀的硬科技企業打開了一條光明大道，更大程度了鼓勵了硬科技企業上市。紅杉中國的沈南鵬和深創投的倪澤望都曾經表示硬科技是他們關注的主要方向。

醫療健康也是熱門賽道之一，受到疫情推動，人們對健康的關注度逐漸提高，疫苗、新藥研發、高端醫療等行業被推向風口，紅杉資本的沈南鵬、達晨財智的劉晝、德同資本的邵俊以及創東方投資的肖水龍等都在醫療健康領域比較活躍。

責任編輯：梁斌 SF055