原標題：深夜爆雷！千億大案主角，被頂格處罰1000萬

因專網通訊業務爆雷，又一家上市公司被罰了！

12月4日晚，ST宏達發佈公告稱，公司收到證監會出具的《行政處罰事先告知書》，因涉嫌未按規定披露實控人、虛增收入及利潤、未計提商譽減值“三宗罪”，上市公司及前實控人、時任董事長等多名高管均被給予警告，並被處以50萬元至1000萬元不等的罰款。

其中，一手編織了“專網通信”大案的隋田力被處以1000萬元罰款。

最新案情細節曝光：兩年虛增營收逾7億元

ST宏達收到的《行政處罰事先告知書》顯示，自2013年開始，爲做大控制公司的流水和業績，公司前實控人隋田力主導專網通信自循環業務， 該業務涉及的專網通信產品未最終銷售，也無實際終端運用。

2017年，隋田力團隊在國內將上述專網通信產品拆解成原材料主板，然後進行組裝，必要時通過貼片補充主材損耗，最終進入新一輪業務自循環。

對於ST宏達涉嫌違法的依據，《行政處罰事先告知書》共提出三點：涉嫌未按照規定披露實際控制人，涉嫌2019年至2020年年度報告虛增收入和利潤，涉嫌2020年年報未計提商譽減值並虛增利潤。

回溯案情可知，2019年1月5日，ST宏達發佈公告稱，其原控股股東江蘇偉倫投資管理有限公司持有的公司股份1.22億股（佔總股本28.2328%）已過戶至上海鴻孜名下，公司實控人變更爲楊鑫。

隋田力與楊鑫約定，由上海鴻孜代隋田力持有上述ST宏達股權，隋田力爲ST宏達的實控人。對於這一操作，ST宏達未按規定真實披露，構成虛假記載。

隱身其後，隋田力隨即將專網通信業務“裝入”ST宏達。

在開展業務過程中，上海星地通通信科技有限公司、江蘇星地通通信科技有限公司作爲自循環業務核心公司，執行資金池及產品拆解功能。新一代專網通信技術有限公司、江蘇邁庫通信科技有限公司和深圳天通信息科技有限公司3家公司，則擔任通道“角色”，以資金過賬和合同單據流轉的方式，參與自循環貿易，並收取1.5%至2%通道費。

監管部門調查後發現，上述公司均受隋田力控制，爲ST宏達的關聯方。由此，ST宏達的專網通信產品組裝業務和貼片業務，形成“自循環”閉環。

2019年，通過專網通信業務，ST宏達合計虛增收入2.47億元、成本2.17億元，虛增利潤總額2971.88萬元，佔公司當期年報披露利潤總額絕對值的38.93%；2020年，公司通過專網通信業務合計虛增收入4.89億元，成本3.86億元，虛增利潤總額1.03億元，佔當期年報披露利潤總額的146.09%（佔更正後利潤總額的151.08%）。

此外，2019年10月，ST宏達以2.25億元價格現金收購上海觀峯100%股權。收購時，管理層對未來的盈利預測僅基於上海觀峯收購時的貼片業務

從2020年開始，爲掩蓋商譽存在明顯減值並完成對賭業績，時任董事長、法定代表人楊鑫提議，並由隋田力決定，在上海觀峯開展大規模的組裝業務。2020年末，ST宏達在進行商譽減值測試時，相關資產組未來現金流除貼片業務外，還包含大量引入的組裝業務。

這意味着，公司認定的資產組與商譽初始確認時認定的資產組（僅包含貼片業務）不一致，涉嫌違反《企業會計準則第8號——資產減值》第十八條規定，導致公司未計提商譽減值，虛增利潤7580萬元，佔當期披露利潤總額的107.05%（佔更正後利潤總額的110.7%）。

前實控人隋田力領千萬元罰單

監管部門認定，ST宏達上述行爲屬於信息披露違法違規行爲，並對相關責任人作出從嚴從重的處罰決定。

《行政處罰事先告知書》顯示，楊鑫作爲ST宏達時任董事長、法定代表人，負有內部控制和實時監控義務，未勤勉盡職，包括未及時進行必要、審慎的核查，未採取相應補救措施等，是宏達新材涉嫌未按規定披露實際控制人、2019年至2020年年報虛增收入、利潤和2020 年年報未計提商譽減值，虛增利潤直接負責的主管人員。

而在2021年8月中旬，ST宏達發佈公告稱，公司原實控人、原董事長楊鑫，被桂林市公安局立案調查，且疑似失聯。

作爲ST宏達時任財務總監，樂美彧組織、參與公司2020年財務報表編制工作，未對評估資產組及時進行必要、審慎的核查，未採取相應補救措施，是宏達新材2020年年報未計提商譽減值，虛增利潤直接負責的主管人員。

同時，隋田力作爲原實控人，組織、指使公司未按規定披露實際控制人、2019年至2020年虛增收入、利潤，並隱瞞相關事實導致發生上述情形，構成證券法第一百九十七條第二款所述“發行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事上述違法行爲，或者隱瞞相關事項導致發生上述情形的”行爲。

證監會擬決定，責令ST宏達改正，給予警告，並處以300萬元罰款；對隋田力給予警告，並處以1000萬元罰款；對楊鑫給予警告，並處以200萬元罰款；對樂美彧給予警告，並處以50萬元罰款。

“從法律規定來看，對隋田力處以1000萬元罰款，已是頂格處罰。”有律師向記者表示。

多家公司捲入千億大案：有的已遭罰，有的已退市

所謂“專網通信”，是爲政府與公共安全、公用事業和工商業等提供的應急通信、指揮調度、日常工作通信等服務。和公網相比，專網的不同之處在於涉密，可以不公開招標，可以不對外披露。

在隋田力織就的“專網通信”騙局裏，實質是在開展自循環業務。國資企業基於其信用背書，先向上市公司支付合同總金額的10%作爲預付款，上市公司再從隋田力指定的供應商處採購原材料並預付100%款項。上市公司作爲出資方，以墊資方式提供資金，以可組織的資金規模確定訂單量，利潤空間提前確定且基本恆定。

營業收入、利潤猛增，經營現金流卻大量流出，預付款、應收款也同步驟增，是不少涉及“專網通信”案件上市公司的共同特徵。

2021年5月，上海電氣（601727）突發一則83億元應收賬款爆雷公告。隨後，一個以“專網通信業務”爲幌子的隱蔽融資貿易網絡浮出水面，涉案上市公司十數家，累計交易金額甚至超過千億元。

“專網通信案件浮出水面後，已有多家公司被立案調查，隨着監管部門調查的深入推進，相關調查結果還會陸續出爐。”上海一名負責證券類案件的律師對記者表示。

據證券時報此前報道，自2014年起，至少有13家上市公司，包括：

ST新海、*ST華訊（現：華訊退）、凱樂科技（現：*ST凱樂）、中利集團（現：ST中利）、亨通光電、寧通信B、飛利信、瑞斯康達、宏達新材（現：ST宏達）、中天科技、國瑞科技、上海電氣、匯鴻集團

這些公司先後開闢了一塊新的業務，他們大多將該業務命名爲“專網通信業務”，少數公司則命名爲“特種通訊產品”“高端通信產品”“物聯網與智能化”等。

2022年以來，包括ST新海、*ST凱樂、ST宏達、*ST澤達、航天動力（600343.SH）、合衆思壯（002383.SZ）、ST中利、國瑞科技、康隆達、瑞斯康達等多家公司或公司實控人被證監會立案調查。

證監會認定，專網通信業務對合衆思壯而言沒有業務實質，但合衆思壯卻將其披露爲通導一體化業務，以虛增2017至2020年收入金額9.39億元，虛增成本金額5.1億元，虛增利潤總額4.27億元。合衆思壯被責令改正，給予警告，並處以600萬元罰款。

證監會認定，*ST澤達通過公司或子公司簽訂虛假合同、開展虛假業務等方式，於2016年至2019年累計虛增營收3.42億元，虛增利潤1.87億元；合衆思壯在2017年至2020年，通過虛構專網通信在內的多項業務，4年時間累計虛增收入15.81億元，虛增利潤5.21億元。*ST澤達可能被實施重大違法強制退市。

受到“專網通信”騙局的影響，*ST凱樂等企業因此披星戴帽，華訊方舟股份有限公司（華訊退）因此退市。

此外，涉案上市公司多數已在2021年年報中對“專網通信業務”進行了減值計提。康隆達（603665.SH）稱，公司專網通訊業務相關的商譽、存貨、應收賬款均已全額計提減值。瑞斯康達也表示，公司“專網通信業務”已於2021年起全面停止。

而今年11月才被證監會立案調查的瑞斯康達、江蘇舜天（600287.SH）、ST中利等上市公司，調查結果目前還未披露。

來源丨上海證券報、紅星新聞、證券時報