中國第一大水果零售商。

本文爲IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公衆號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，深圳百果園實業(集團)股份有限公司（以下簡稱“百果園”）日前已通過港交所聆訊，並於12月20日在港交所官網披露通過聆訊後的資料集，摩根士丹利擔任獨家保薦人。

2002年，首家「百果園」門店在深圳開業；截至最後實際可行日期，百果園在全國22個省市的超140座城市擁有5643家線下門店，主要集中在居民區、商業街等人流暢旺的地區。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年水果零售額計算，百果園是中國第一大水果零售商；按水果零售額計算，百果園亦在中國所有水果專營零售經營商中位列第一，並擁有中國水果行業最大的分銷網絡。

此外，百果園通過手機APP、微信小程序，天貓、京東、抖音等電商和社交商務平臺的網店以及美團、口碑、餓了麼等第三方外賣平臺的網店爲消費者提供線上購物選擇。2021年，百果園的總訂單數超過2.9億單，其中各線上渠道的訂單佔比約爲23%。

最後實際可行日期，百果園在所有分銷渠道的會員總人數超過7200萬名、付費會員數超過91萬名，2021年平均月活會員數超過700萬名。

根據弗若斯特沙利文的資料，2021年百果園會員的整體復購率爲49%，在水果專營零售經營商中位列第一。

在產品端，基於水果的酸甜度、新鮮度、爽脆度、細嫩度、口感和安全性等關鍵指標，百果園設立了中國首套基於口感的水果產品果品品質分級體系，將果品劃分爲招牌、A、B和C級四個等級，對應不同價位，以迎合不同消費者。

截至最後實際可行日期，百果園已向市場推出在中國獨家分銷的31個招牌級和A級的自有產品品牌。2021年，百果園品牌水果門店零售銷售額爲10億元，佔2021年百果園門店水果總銷售額的8%以上，其中紅芭蕾草莓、亞克西梅等六個品牌產品2021年的門店零售銷售額超過5000萬元。

當然，這樣的產品品牌孵化體系亦得益於百果園的上游供應鏈能力——一方面，百果園採購平臺對接上游種植企業和優質供貨商，並通過垂直整合供應鏈和減少分銷層級來提高效率；另一方面，百果園通過農業技術賦能幫助上游合作伙伴建立專業化、系統化的種植體系，從而提升產量、產出穩定性和運營效率。此外，百果園亦通過合資和參股等形式與數十個種植基地和農業科技公司建立戰略合作關係以對全產業鏈優質資源加以影響。

財務數據方面。2019年至2021年，百果園的營收分別爲89.76億元、88.54億元和102.89億元；2022年上半年，百果園的營收從2021年同期的55.25億元增加7.0%至59.15億元。

2019年至2021年、以及2022年上半年，百果園的毛利率分別爲9.8%、9.1%、11.2%以及11.5%，呈持續上升趨勢。

2019年至2021年，百果園的經調整淨利潤分別爲2.48億元、0.46億元和2.26億元；2022年上半年的經調整淨利潤爲2.05億元，較2021年上半年的1.53億元增加34.0%，經調整淨利潤率則從2021年上半年的2.8%提升至3.5%。

成立至今，百果園已獲得天圖投資、中金資本、深創投、越秀產業基金、前海母基金、源碼資本、基石資本等知名機構的投資。

百果園在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於改善並加強運營和供應鏈體系；升級升級信息技術系統和基礎設施;以及用作營運資金和一般公司用途。