21世紀經濟報道

記者丨李惠琳  編輯丨譚璐

在這一輪房地產出清中，雅居樂是少有尚未出險的民營房企。

1月5日晚間，雅居樂公佈了2022年1-12月的銷售情況，預售金額合計652.3億元，同比下滑53.06%；平均銷售價格爲每平米12595元。

最近，雅居樂進入融資密集期，過去一個月已兩次配股，融資超14億港元。此外，雅居樂還再次出讓了旗下物業公司“雅生活服務”的股份，作價4.9億港元。

苦守零違約記錄，雅居樂至今不敢鬆懈，多渠道“補血”，保衛現金流。

緊急補血

房企積極配股，借的是政策東風。

2022年11月，央媽雙箭齊發，先是宣佈提供約2500億元民營企業債券融資，後又出臺“金融16條”措施。

雅居樂屬於最早出手的那一波。

去年11月16日，雅居樂宣佈，以“先舊後新”方式配售2.95億股新股份，募資約7.83億港元，用於現有債務再融資及企業經營。

此次配售價爲每股2.68港元，相當於折讓17.8%，凸顯了雅居樂對資金的渴求。

一個月之後的12月20日，雅居樂再次宣佈配售2.68億股公司股份，募資淨額約6.17億港元。折價幅度同樣不低，按照配售價2.32港元，相當於折讓17.4%。

期間，雅居樂還出售了旗下雅生活4860萬H股，佔總發行股本的3.42%，作價約4.9億港元。

雅居樂表示，“募集的全部資金，將用於加強集團的資產負債表及財務流動資金，增強集團的短期償債能力。”

將物業股份擺上貨架，不是第一次了。去年8月，雅居樂就減持了4900萬份雅生活股份，套現3.43億港元。

近一個月時間，通過配股和出售資產，雅居樂累計補血近19億港元，約合人民幣16.6億元。

持續籌資背後，是雅居樂並不輕鬆的債務壓力。

根據2022年中報，雅居樂一年內到期的債務爲225.93億元，同時擁有130億元的永續債。

與之對應，其現金及銀行存款總額爲259.25億元，其中不受限現金爲129億元。

尚未安全

債多錢少，扛過償債高峯的雅居樂，至今還未完全進入安全區。

據不完全統計，2022年雅居樂累計償還超150億元債務。

此前有消息稱，雅居樂未在2022年11月24日支付到期的可轉債票息，並將順延12月4日應付的高級永續債券票息。

因此，去年12月，穆迪還是下調了雅居樂的評級，展望負面。

理由是，雅居樂集團銷售疲軟，財務靈活性有限，再融資需求巨大且融資渠道受限，流動性和再融資風險增加。

從銷售端看，樓市尚未實質性回暖，雅居樂依靠銷售回籠的資金很有限。

在年末之際，去年12月15日，雅居樂宣佈更換核數師，任職17年的羅兵鹹永道辭任，安永接任。

在業內看來，這從側面反映出其財務風險在上升。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜指出，“房企更換核數師，往往是雙方對於公司財務的一些關鍵問題的認定，存在重大分歧，不得不更換。”

不過，作爲業內少有保持境內外信用的民營房企，政策暖風吹拂下，雅居樂的融資局面正逐步得到改善。

根據去年12月9日，廣州番禺雅居樂公司發佈的2022年度第一期中期票據註冊文件，擬發行金額18億元，期限不超3年，目前狀態仍在“反饋中”。

據雅居樂集團的官微披露，截至2022年12月初，已獲得近40家銀行共計1800多億的授信額度。

從政策落地到拿到“真金白銀”，還需要一定時間。

（題圖來源：視覺中國）

（作者：李惠琳 編輯：陳曉平）

責任編輯：石秀珍 SF183