中國經營報 本報記者 羅輯 北京報道

2023年1月10日，方正證券（601901.SH）披露《2023年第一次臨時股東大會決議公告》顯示，補選林鐘高爲第四屆董事會獨立董事，補選宋洪軍、張路、李巖爲第四屆董事會董事的四項議案獲得股東大會審議通過。

林鐘高、宋洪軍、張路的提名人分別爲北大方正集團有限公司（以下簡稱“北大方正”）、全國社會保障基金理事會（以下簡稱“全國社保基金”）、中國信達資產管理股份有限公司（以下簡稱“中國信達”）。李巖的提名則是在2022年12月23日北大方正及其一致行動人將合計持有的方正證券23.63億股股份於全部劃轉新方正控股發展有限責任公司（以下簡稱“新方正集團”）後，由新方正集團提名。

隨着上述股權劃轉和董事會人事調整落地，方正證券歷史包袱正式出清。一位市場人士提及，一方面原股東風險徹底出清，股權結構趨於穩定，另一方面新晉的大股東所提名的董事人選通過股東大會，預期中的董事會人事調整也正式落地。“對於方正證券而言，意義肯定是積極的。”

董事會人事調整

根據上述股東大會會議資料以及增加臨時提案暨補充通知的相關公告，可以看到，北大方正在還存股東身份時提名了林鐘高爲方正證券第四屆董事會獨立董事，林鐘高歷任安徽工業大學管理學院院長、校長助理、副校長，2021年5月至今任中鋼天源（002057.SZ）獨立董事；2022年2月至今任永新股份（002014.SZ）獨立董事。

隨後，2022年12月23日，北大方正及其一致行動人方正產業控股有限公司將合計持有的方正證券23.63億股股份全部劃轉至新方正集團。新方正集團至此持股佔方正證券總股本的28.71%，成爲控股股東，並相應獲得了提名權、提案權。2022年12月29日，新方正集團提請方正證券董事會增加《關於補選李巖先生爲第四屆董事會董事的議案》作爲上述股東大會的臨時提案。

由於2022年12月20日中國平安（601318.SH）公告稱，新方正集團已完成了相應的企業變更登記手續，考慮到中國平安通過其控股子公司中國平安人壽保險股份有限公司設立的 SPV 持股平臺持有新方正集團股權，因而上述李巖提名也被認爲是來自於中國平安方面。

履歷顯示，李巖曾在中國平安保險（集團）股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司任職。曾任平安證券股份有限公司財務企劃部副總經理、財務企劃部總經理、財務總監、總經理助理兼首席財務官；曾任花樣年集團（中國）有限公司首席運營官、平安理財有限責任公司財務總監。2022年11月至今，任北大方正集團有限公司總裁特別助理。

此外，全國社保基金提名的宋洪軍曾任財政部金融司金融一處副處長、交通銀行股份有限公司董事；歷任全國社會保障基金理事會財務會計部財務處副處長，基金財務部財務處處長、副主任，養老金會計部副主任、主任，證券投資部主任。2022年10月至今，任全國社會保障基金理事會股票投資部主任。

中國信達提名的張路歷任中國信達資產管理部副經理，總裁辦公室副經理、經理、高級副經理；信達資本管理有限公司副總經理、董事會執行委員會委員、總監。2022年10月至今，任中國信達戰略客戶三部總經理助理，並在中國信達下屬企業或出資企業擔任董事、監事或高管。

“新晉主要股東派駐董事的到任意味着董事會人事調整預期的落地，也意味着未來董事會格局或將相對穩定。”一位前券商人士對《中國經營報》記者提及，在他看來，高層人事的穩定對於未來企業發展有所裨益。目前，新方正集團、全國社保基金、中國信達分別爲方正證券第一大股東、第三大股東、第四大股東。

值得注意的是，方正證券第四屆董事會原應於2022年12月15日屆滿，但方正證券公告稱，因北大方正重整，控股股東已變更爲新方正集團，中國平安間接控制方正證券。鑑於方正證券正處於控股股東及實際控制人變更的特殊時期，爲保障董事會、監事會工作的連續性和公司經營的穩定性，將第四屆董事會、監事會的換屆選舉延期至2023年6月15日前完成換屆選舉工作。到換屆時，上述董事會格局是否還有調整暫不可知。

上述補選董事、獨立董事的提案在股東大會審議通過後，目前方正證券第四屆董事會保持了董事長施華掌舵，配有何亞剛、胡濱以及新任的李巖、宋洪軍、張路共計五名董事，以及包括林鐘高在內的三名獨立董事。

股東風險出清

2022年12月，隨着中國平安、方正證券的公告相繼披露，北大方正及其一致行動人方正產業控股有限公司持有的方正證券股份（佔總股本的28.71%）全部轉入新設立的新方正集團，方正證券控股股東變更爲新方正集團，中國平安通過其控股子公司中國平安人壽保險股份有限公司設立的SPV持股平臺持有新方正集團股權並間接控制方正證券。

新方正集團的股權結構也確定爲新方正（北京）企業管理發展有限公司持股66.507%，珠海煥新方正投資合夥企業（有限合夥）持股28.503%，債權人持股平臺珠海市方正一號企業管理合夥企業（有限合夥）持股1.63%，債權人持股平臺珠海市方正二號企業管理合夥企業（有限合夥）持股3.36%。

同時，根據方正證券收到的證監會《關於覈准方正證券股份有限公司變更主要股東、實際控制人及方正證券承銷保薦有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司變更實際控制人的批覆》，方正證券、方正證券承銷保薦有限責任公司、方正富邦基金管理有限公司的實際控制人變更爲中國平安。

至此，方正證券進入全新發展階段。

2022年上半年，方正證券成功發行了31億元非公開公司債，而這31億元非公開公司債的發行是時隔3年，方正證券首次恢復發債的標誌。彼時方正證券執委會主任、董事會祕書何亞剛提到：“隨着股東關係進一步清晰，（方正證券）在生態、科技方面（的相關業務）還會有進一步全方位提升的空間。投資人帶來的影響效果將越來越顯著。”

中信證券非銀金融研究團隊此前曾提到，股東風險化解有利於方正證券業務重回正軌，例如：“2016年到2021年方正證券投資收益和公允價值變動損益，30.87億元下降至7.59億元，收入佔比由40%下滑至9%，明顯低於行業平均水平。佔比下滑主要與風險事件後，方正證券債權融資困難難以通過槓桿資金拓展，以及投資交易、業務規模提升、投資交易回報有關，隨着方正證券債權融資環境的改善投資交易業務有望迴歸正軌。”

（編輯：夏欣 校對：顏京寧）

責任編輯：石秀珍 SF183