電廠｜滴滴重新上架回歸但網約車市場已經變天

時隔一年半，滴滴出行重新恢復用戶註冊。

1月16日，滴滴在官方微博發佈公告稱，過去一年多，公司認真配合國家網絡安全審查，嚴肅對待審查中發現的安全問題，並進行了全面整改。經報網絡安全審查辦公室同意，即日起恢復“滴滴出行”的新用戶註冊。事實上，此次公告發布前夕，滴滴重新恢復上架的消息已經在業界流傳。

1月13日，路透社援引知情人士消息稱，滴滴的新用戶註冊限制令將在中國農曆新年也即1月22日前解除，此外，另有消息人士透露稱，“滴滴出行APP最快將在下週重新上架到各個應用商店。”不過，根據電廠查詢，截至發稿，滴滴出行APP尚未在蘋果或安卓手機應用商店中恢復上架。

作爲國內最大的網約車平臺，滴滴成立於2012年5月，在相繼合併快的、Uber中國之後，一度佔據國內網約車90%以上的份額，整體市場估值曾接近千億美元。2021年6月30日，滴滴在美國突擊上市，引發監管地震，由此成爲首個被網絡安全法處理的互聯網巨頭，旗下25款APP也被集中下架。

根據國家網信辦通報，滴滴存在嚴重違法違規收集使用個人信息問題，隨即，網信辦會同公安部、國家安全部、自然資源部、交通運輸部、稅務總局、市場監管總局等部門對滴滴展開網絡安全審查。伴隨網絡安全審查的開啓，滴滴股價持續暴跌，2021年12月3日，滴滴宣佈啓動美股退市程序。

對於後續資本運作，滴滴在退市公告中稱，將啓動港股IPO準備，根據《南華早報》報道，滴滴原計劃在2022年夏天轉戰港股市場。不過，滴滴最終在退市決議中表態，爲了更好地配合監管審查，在美股退市及平臺整改完成之前，將不再申請在其他證券交易所上市，亦不會參與在OTC粉單市場交易。

2022年6月2日，滴滴正式向SEC提交退市申請，並於當月13日轉入OTC市場交易。退市前的最後一個交易日，滴滴股價最終收報2.29美元，相較14美元的發行價縮水84%，上市初期，滴滴的市值曾飆至874億美元，而退市時的市值僅爲111.16億美元，短短一年市值就蒸發5000多億人民幣。

2022年7月21日，網信辦正式發佈安全審查結果稱，滴滴平臺上共存在16項違法事實，其中，違規收集及處理個人信息數量總計高達647.09億條。對此，網信辦依法對滴滴處以80.26億元罰款，並對滴滴兩位關鍵人物程維及柳青分別處以100萬元罰款，至此，這場長達一年的審查風暴才告一段落。

此後，外界多次傳出滴滴即將重新上架的消息，不過，國內平臺經濟整改情況始終並未明朗。去年12月中旬，中央經濟工作會議指出，要大力發展數字經濟，提升常態化監管水平，支持平臺企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手，這也被業界解讀爲平臺監管轉向的一個信號。

對於滴滴來說，隨着本次新用戶註冊的恢復，監管的另一隻靴子正式落地。按照業內預計，滴滴出行APP近期將重新上架，這意味着滴滴或能趕上今年春節出行高峯，不過，網約車市場早已是一片紅海，過往的高增長將難以爲繼，此前，滴滴全球收入增速已經從2019的14%降至2020年的-8%。

除了監管之外，疫情是滴滴業績下滑的另一誘因。多名滴滴司機對電廠表示，過去3年，整個出行市場極其慘淡，評分低一點的司機，有時候跑大半天都很難接到單，2022年，滴滴快車司機的日子更是難過，“三天兩頭被封控，有時候稍不留意還會影響評分，今年也就臨近春節這段時間好點。”

反應在財務上，作爲滴滴支柱的中國網約車業務，從2021年Q2的448億元下滑12.9%至2021年Q3的390億元，2021年Q4，這一數據再度環比下滑3.9%至375億元。受此影響，滴滴的虧損迅速放大。2021年全年，滴滴運營虧損爲484億元，同比擴大251%，而淨虧損則達500億元，同比擴大369%。

在主營業務持續下滑的大背景下，多路並進的燒錢模式變得更加難以忍受。2021年Q3，滴滴旗下橙心優選、共享單車和電單車、貨運均開始收縮。其中，橙心優選已在2021年底從滴滴APP頁面消失。這一戰略撤退體現在財報中就是滴滴在2021年Q3，一次性計提了高達208億元的投資虧損。

不過，滴滴的收縮並未就此止步。從去年開始，滴滴旗下幾乎所有業務均面臨縮編，年終獎也大幅縮水。此外，滴滴還砍掉了日本的外賣業務，根據NIKKEI的報道，滴滴撤退的主要原因是在日本遲遲未打開市場，這背後除了有來自Uber的競爭，更重要的是因爲缺乏大股東軟銀的支持。

除了基本面的退化，過去一年半滴滴被動防守的過程中，滴滴所面臨的市場格局也早已今非昔比。

一個顯而易見的事實是，從滴滴遭遇監管審查以來，網約車市場瞬時風雲再起。在滴滴下架的第7天，美團時隔2年重啓打車業務，推出了全新升級的美團打車APP，並採取了聚合+自營並行的打車模式來搶佔市場。其中，美團通過APP和小程序，聚合了20多家品牌，覆蓋全國100多個城市。

爲了拉攏運力，主打聚合平臺的高德打車也不甘示弱，隨即便在“早高峯免傭”的基礎上，推出了“暑期免傭季”等系列活動，而背靠一汽、東風、長安的自營平臺T3出行，則瞄準了百萬日均單量的目標，喊出了單月連開15城的開戰宣言，在滴滴下架的次月，甚至出現了一天新開10城的壯舉。

此外，字節跳動、華爲等巨頭也開始入場下注。其中，字節跳動在抖音交通出行類目小程序開放入駐申請，華爲則在滴滴下架兩個月後，推出了旗下網約車平臺Petal出行的測試版。根據電廠瞭解，Petal出行同樣定位聚合平臺，截止目前，入駐品牌包括首汽約車、神州專車、T3出行、陽光出行。

根據交通運輸部披露，截至2022年末，全國共有網約車平臺298家，相較於滴滴下架時新增57家。

與此同時，資本也開始重新審視出行市場，新一輪融資競賽也由此開啓。2021年9月，B2C平臺曹操出行宣佈完成38億元B輪融資，創下出行領域2020年以來最大單筆融資記錄。不過，這個記錄很快就被T3出行打破，同年10月，T3出行宣佈拿到77億元A輪融資，成爲繼滴滴之後最大的一筆融資。

作爲滴滴的股東，阿里、騰訊也開始物色新的“先鋒”。其中，阿里在滴滴之外，又下注了哈羅出行、享道出行、大衆出行，騰訊則在滴滴之外，入股了T3出行、如祺出行。資本賭的是第二梯隊中黑馬突圍的可能性，在這個層面，無論是B2C、C2C還是聚合平臺，再一次被拉到了同一起跑線上。

尤其是這種二線上位的戲碼在業界上演過。當初，Uber因深陷性騷擾和性別歧視的管理泥淖，作爲競爭對手，Lyft抓住了這個機會，最終搶灘資本市場拿下網約車第一股。雖然燒錢模式無法持續早已成爲行業共識，但面對滴滴留下的市場真空，平臺依然不約而同地開啓了補貼大戰。

面對市場的圍剿，滴滴並未束手就擒。APP下架之後，滴滴先是啓動了一輪用戶補貼活動，甚至與京東、招商銀行等第三方平臺聯合發起打車優惠活動，體現在財報中是2021年Q3，滴滴的市場和銷售費用同比增長67.3%至44.4億元，但在基本面退化的情況下，這一燒錢行爲最終在2021年Q4停止。

此外，滴滴也試圖通過資本抓手來穩定局面。去年4月，業內有消息稱，滴滴有意併購曹操出行，並且，多名滴滴員工入職曹操出行，比如，曾在滴滴專車事業部擔任總經理的龔昕，負責代駕、專車和區域網約車業務的已經入職曹操出行擔任CEO，不過，曹操出行隨即又出面否認了併購傳聞。

一進一退的市場衝擊下，滴滴的關鍵運營指標均大幅下滑。其中，平臺交易量、交易金額分別從Q2的30億、733億，下降至Q4的27.9億、627億，對應的下降幅度分別爲7%和14.5%，而QuestMobile的數據顯示，2021年底，滴滴月活用戶同比下降20%，而曹操出行和T3出行分別上漲65%和125%。

根據易觀的數據顯示，滴滴的市佔率也已從巔峯期的90%左右下降至70%~80%，雖然仍是最大的網約車平臺，但也早已不復最初的進擊者模樣。其中，對滴滴衝擊最大的還是高德等第三方聚合平臺。