□本報記者 魏昭宇 徐金忠 

自2019年10月展開試點工作以來，公募投顧業務的資產管理規模已邁入千億元大關。近日，中國證券報記者採訪了申萬菱信基金投顧業務團隊。自去年2月14日獲得投顧業務試點展業的通知，申萬菱信基金投顧業務已經走過1週年，儘管展業時間不長，但投顧業務已經成爲申萬菱信基金未來戰略發展的重點之一。

縱觀申萬菱信基金投顧業務，獨具特色：基於強大數字化能力的資產配置、策略服務和客戶陪伴，支撐起投顧業務的四梁八柱。據悉，申萬菱信基金投顧業務目前的客戶留存率高達88.15%，客戶復購率高達71.18%。

KAP平臺+KAI指數助力資產配置方案

投顧業務核心是什麼？申萬菱信基金投顧業務團隊的回答簡明直白：提供資產配置方案。

選資產的重要性大於選基金經理，申萬菱信研究部副總監兼配置投資部負責人楊紹華這樣解釋：“很多基金經理業績的持續性較弱，跳槽頻率較高，這一定程度上增加了組合管理的難度。”楊紹華說，“從挑選大類資產的角度出發，藉助不同類型基金的優點，就可以形成一個在多變市場環境下包含相對適配資產的投顧組合，風險可能大大降低。”

這是一條難而正確的道路。回顧近年來的市場變化，投資者可以清晰地發現，配置什麼類型的資產，至關重要。

投顧業務設定好核心目標——選資產，接下來，就要鍛造這樣的能力，而申萬菱信基金投顧業務倚靠的是強大的數字化能力。

楊紹華向記者介紹研究團隊的第一大法寶：集研究、投資、風控於一體的關鍵假設平臺“KAP”。“簡單理解就是把公司各個研究部門的核心信息彙總提煉出來，放在統一的數字化平臺上，賦能公司的所有業務線。”楊紹華表示，KAP平臺極大簡化了投研流程，幫助投資經理快速抓取各個部門的核心數據，形成全面、理性的投資研判。

其次，景氣度指數KAI也是申萬菱信基金的一大創新。“KAI指數是指一種資產的景氣指數，我們會通過量化和投研的方式把某類資產的漲跌情況刻畫並預判出來，根據這一指數爲客戶提供不同資產配置策略。”楊紹華表示，“我們的投資思路一定是可量化、清晰、可追蹤的，KAI指數可以助力團隊在宏觀資產的配置方面更加理性。”

讓投資者買得明白賣得明白

在申萬菱信基金首席市場官張徵看來，“投顧”中的“顧”，指的是一種陪伴式服務。“我們會判斷不同資產目前所處的位置，提供理財策略。”張徵說，“投資者最缺的就是決策依據，我們會形成通俗、易懂、專業的投資報告，告訴大家我們投資行爲背後的真正原因，讓大家買得明白，賣得明白。”

提到申萬菱信基金的投顧服務，就不得不提團隊打造的投顧業務服務平臺“申小顧”。張徵表示：“藉助數字化服務平臺‘申小顧’，我們可以爲客戶提供包括投前、投中、投後的全生命週期的陪伴服務。”

爲客戶提供“千人千面”式的投資策略是目前團隊正在努力踐行的一件事。“千人千面”式的投資策略，是基於對於投資者的深刻洞悉，包括對其投資預期、投資偏好、風險評估等的及時認知和持續跟蹤。“首先，我們會通過問卷來了解每位客戶的實際需求；其次，我們會設計個性化的投資場景。”申萬菱信投顧業務負責人王興進表示，“比如有的客戶要結婚買房了，我們就會根據這一場景提供符合客戶實際情況的投資策略。”

談到對未來的展望，張徵表示，希望能夠產出更多豐富且優質的投資策略，讓更多投資者體驗到申萬菱信基金的特色化投顧服務。“最終還是要靠數據說話，努力提升留存率和復購率，爲投資者帶來長期穩健的持有體驗，是我們的最終目的。”