美聯儲月初暴擊空頭,對沖基金風險偏好迴歸:連續11天加倉科技股
來源:華爾街見聞
高盛發現,2月2日美聯儲會議次日,空頭回補創2015年11月以來最大規模;到本週三,對沖基金已連續11個交易日淨買入IT板塊,週二的淨買入規模爲一個月來最大。
本月1日的美聯儲決議新增承認通脹一定程度緩和、美聯儲主席鮑威爾會後稱聯儲討論約加息兩次後就暫停行動,都強化了加息將近尾聲的市場預期。高盛發現,美聯儲會後,美股空頭遭重創,市場情緒逆轉,對沖基金的風險偏好迴歸。
高盛主經紀商業務估算,2月2日、即美聯儲會後次日的去敞口——即空頭回補和買空合計規模創2021年1月以來新高,超過了過去十年內99.9%的水平。
伴隨着這一歷史性的去敞口,2月2日的空頭回補爲2015年11月以來最大規模,超過了過去十年99.8%的水平,甚至超過了2021年1月遊戲驛站這類散戶抱團股上演逼空的高潮期。
高盛主經紀業務的策略師Vincent Lin本週四發佈報告指出,2月2日空頭遭到洗劫後,對沖基金重拾風險偏好,已連續11日淨買入美國的信息技術(IT)股,過去一週買多爲首。
這意味着,美聯儲會後市場出現戲劇性大反轉,做空美股的聰明錢受創,現在追蹤高風險。
高盛報告顯示:
- 今年1月1日到2月15日本週三、也就是同比增長放緩不及預期的1月美國CPI發佈次日,對沖基金投資資金對美股市場呈小幅淨買入態勢,不過,買多資金流入的速度超過賣空,兩者規模之比是3:1。
- 從名義值看,本週二的買多資金規模創去年12月以來新高。美股11個板塊之中,有九個的總體交易活動都增加。週二的名義總交易量創1月19日以來單日新高,總交易活動連續五日增長,扭轉了今年截至2月7日累計風險平倉約28%的規模。
- 本週二,11個美股板塊中,有六個被淨買入,其中IT、必需消費品、非必需消費品、工業板塊的名義買入規模居前,而醫療、金融和房地產板塊的淨賣出規模居前。
- 對沖基金已連續11個交易日淨買入美股的IT板塊,本週二的淨買入規模爲一個月來最大,幾乎所有的細分科技領域都被淨買入,半導體、半導體設備和軟件的買入規模居首。雖然IT板塊在本月第一週的資金流向是由空頭回補主導,但此後出現逆轉,出現連續五個交易日淨買入,由買多主導。
不過,報告指出,IT科技股的淨倉位仍相對較低,其多空之比爲2.22,低於過去五年91%的水平,而且其倉位僅佔美股整體淨敞口的23%,低於過去五年63%的水平。