來源：每日經濟新聞

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

近日，每經記者注意到，中歐、華安、華寶等基金公司都紛紛申報了與半導體相關的主題基金。而從目前已有的與半導體相關ETF來看，場內資金抄底跡象明顯，多隻超百億規模的ETF，年初至今份額持續增長，部分增幅超過20%。

此外，景順長城楊銳文、滙豐晉信陸彬等多位明星基金經理近日也紛紛表示，對於半導體行業持續看好。比如，陸彬認爲：“我覺得未來一個季度新半軍行業，會存在一次比較大級別的估值修復和反彈的投資機會。”

多家公募申報半導體主題基金

3月份以來，短短几天時間，有多家基金公司都申報了半導體相關的主題基金。

具體來看，3月7日，中歐基金申報了中歐半導體芯片主題股票型發起式基金；3月6日，華安基金申報了華安CES半導體芯片行業ETF；3月1日，華寶基金申報了華寶中證汽車半導體產業ETF。

值得一提的是，不僅是基金公司加大對半導體芯片行業的佈局，在已經成立的半導體主題ETF中，近期不少百億級別的產品，份額也持續增加。比如國泰CES半導體芯片ETF，在今年1月初時，份額約爲139億份；到了3月9日時，其份額已經增加到了約151億份。

類似的還有華夏國證半導體芯片ETF，今年1月初時，份額約爲204億份；到了3月9日時，其份額增加到了約244億份。還有國聯安中證全指半導體ETF，今年1月初時，份額約爲177億份；到了3月9日，增加約216億份，增幅超過20%。

顯然，場內的抄底資金對半導體芯片行業也都紛紛出手了。

明星基金經理預計未來一個季度新半軍行業會有大級別估值修復

值得注意的是，近日，多位明星基金經理也都紛紛表達了對於半導體行業的看好。

比如景順長城的楊銳文表示：“站在當下看，中國半導體產業鏈已在和時間賽跑，產業鏈轉移已經開始，並且今天已具備不可替代的競爭優勢。隨着國產替代進程持續加速，持續看好半導體產業長期成長空間。”

具體到半導體產業的各個環節，楊銳文坦言：“在設計領域以及設備和材料領域都買了，唯獨沒有買晶圓代工廠。原因在於，未來我們判斷晶圓廠產能會過剩，不同廠商之間內卷，可能把代工成本壓得很低，那麼受益的是設備材料公司；同樣，設計公司也能獲益，因爲有很便宜的代工成本。所以，我們當下不太看好晶圓廠，主要投資在半導體產業前後兩端。”

而在陸彬看好的幾個行業中，他覺得第一個就是與TMT相關的幾個行業。陸彬表示：“從基本面角度，TMT行業裏包括電子、計算機、通信和傳媒等板塊，經營改善的程度比較明顯，業績變化也比較突出。”

陸彬尤其看好以計算機爲代表的行業。在他看來，這些領域並不完全是因爲信創或ChatGPT等主題、政策驅動而誕生的機會。而是，本身就有業績和估值“戴維斯雙擊”的可能。

此外，在談到具體的機會時間點時，陸彬還表示：“我覺得未來一個季度新半軍行業，尤其是新能源行業，會存在一次比較大級別的估值修復和反彈的投資機會。本質的原因是我認爲當前的新半軍行業，很多的一些龍頭白馬公司，如果看未來三年的話，我覺得存在一倍的隱含回報的投資機會，所以說經過過去半年到一年的調整，新半軍行業的投資價值已經凸顯。”

不過陸彬也坦言：“我也沒辦法去判斷資金的負循環和過度的情緒宣泄會在什麼時候結束？我傾向於就在近期。”