4月7日，上海南芯半導體科技股份有限公司（以下簡稱“南芯科技”）登陸科創板，保薦人爲中信建投證券。本次發行價格39.99元/股，發行市盈率71.56倍，截至發稿時間，最新總市值235億元。

南芯科技是國內的模擬和嵌入式芯片設計企業之一，主營業務爲模擬與嵌入式芯片的研發、設計和銷售，專注於電源及電池管理領域，爲客戶提供端到端的完整解決方案。

截至2023年2月17日，阮晨傑直接持有發行人20.2169%的股份，並擔任員工持股平臺辰木信息、源木信息的執行事務合夥人，有權代表辰木信息、源木信息行使發行人15.9866%股份的表決權。阮晨傑以直接和間接的方式合計控制公司36.2035%的股份。綜上，阮晨傑爲發行人的控股股東、實際控制人。

本次IPO擬募資16.58億元，主要用於高性能充電管理和電池管理芯片研發和產業化項目、高集成度AC-DC芯片組研發和產業化項目、汽車電子芯片研發和產業化項目、測試中心建設項目、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內，南芯科技實現營業收入分別爲1.07億元、1.78億元、9.84億元、7.76億元，淨利潤分別爲-985.34萬元、-797.50萬元、2.44億元、2.02億元。

基本面情況，圖片來源：招股書

南芯科技的產品爲充電管理芯片（電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片、無線充電管理芯片）、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充電協議芯片及鋰電管理芯片，主要應用於消費電子領域，以及儲能電源、電動工具等工業領域及車載領域。報告期內，公司綜合毛利率分別爲37.80%、36.37%、43.07%、43.84%，公司主要產品毛利率主要受下游需求、產品售價、產品結構、原材料及封裝測試成本及公司技術水平等多種因素影響。

報告期內，公司對前五大客戶銷售收入合計佔當期營業收入的比例分別爲62.94%、63%、61.37%、77.52%，佔比相對較高，公司客戶主要爲業內知名的電子元器件經銷商。

同時，公司主要晶圓供應商包括中芯國際、華虹集團、東部高科等，主要封測供應商包括長電集團、華天集團、嘉盛半導體、頎中科技等，報告期內公司向前五大供應商採購金額佔生產型採購總額的比例分別爲93.88%、90.90%、88.86%、91.98%，集中度相對較高。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額分別爲-1520.97萬元、-2139萬元、-8253.63萬元、2.01億元，2019年至2021年，公司經營活動現金流量淨額爲負受以下綜合因素影響：第一，公司業務快速發展，相應擴大備貨規模；第二，受原材料市場供給行情變化影響，公司以預付方式支付的貨款增加；第三，公司對客戶主要採取賒銷方式銷售，對晶圓供應商主要採取預付方式採購，銷售收款和採購付款存在時間差。

南芯科技預計2023年第一季度營業收入爲2.60億元至3.20億元，與上年同期相比下降38.18%至23.92%，預計2023年第一季度扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤爲3000萬元至4500萬元，與上年同期相比下降76.14%至64.21%。