轉自：中國證券報

3月中旬以來，AI板塊大漲疊加半導體行情，蔡嵩松管理的諾安積極回報淨值“直線狂飆”，近三週漲超30%，今年以來漲超65%。

一衆重倉信創、半導體相關主題的基金淨值屢創新高。不少投資者發問：現在還能入場嗎？

業內人士認爲，從長期維度來看，AI有望形成較大的產業，對應TMT的行情持續度可能會比較長。但目前市場情緒也許略顯亢奮，高估值存在回調風險。

蔡嵩松業績“狂飆”

最近三週，蔡嵩松管理的諾安積極回報淨值開啓“直線狂飆”模式，淨值漲幅達32%。在該基金貼吧裏，有基民評論：“你是真的猛。”

來源：天天基金

4月7日晚，諾安積極回報公佈的最新淨值顯示，該基金淨值單日上漲2.22%，今年以來的累計漲幅超過65%，位居全市場主動權益型基金漲幅榜首位。

上週，諾安基金曾發佈觀點稱，結合2022年基金四季報，諾安積極回報主要持倉方向是ChatGPT+信創+半導體。

2022年末，該基金前十大重倉股多爲半導體相關個股，如中微公司、北方華創、卓勝微、芯源微、概倫電子等。

4月7日，諾安積極回報的淨值估算漲幅爲1.95%，實際漲幅爲2.22%，據此推測，該基金今年以來已進行調倉。

來源：天天基金

諾安基金表示，ChatGPT爆火的背後是人工智能算法的迭代升級，這離不開AI芯片的迭代和數據中心（信創）的支持，也是一個未來的超級賽道。

專業人士建議謹慎追高

近日，在AI主題的帶動下，半導體、信創、遊戲等板塊強勢攀升，相關主題基金的淨值也屢創新高。

截至4月7日，除了諾安積極回報外，還有26只基金（不同份額基金合併）今年以來收益率超過40%。這些基金多以重倉半導體、信創、遊戲板塊爲主。

興業證券統計結果顯示，近期主動偏股型基金或正在加速向TMT板塊調倉。不少投資者發問，現在還能入場嗎？

富國新興產業基金經理孫權表示，近期以AI、大數據、半導體芯片爲代表的科技板塊“炙手可熱”，行情如火如荼。短期看，市場情緒也許略顯亢奮，但AI是長期產業趨勢，今後或仍將大有可爲。

“現在人工智能板塊已經出現了成交過熱的跡象，本輪行情或已接近估值升高的尾聲，進一步向上的空間有限，估值高位存在回調風險。”某公募人士表示，隨着AI火熱出圈帶動數字經濟板塊強勢攀升，疊加政策利好支持，數字經濟板塊迎來機會，不過最終還是需要業績支撐。

廣發基金認爲，從更長期的維度來看，AI有望形成較大的產業趨勢，對應TMT的行情持續度可能會比較長。這個過程中可能會有一批優質公司實現盈利和市值的雙重擴張，建議沿產業鏈方向挖掘具備競爭力的投資機會。短期來看，4月上市公司將陸續公佈一季報，公司一季報預計會給市場提供更多基本面信息來修正預期。

東方區域發展混合基金基金經理周思越表示，計算機板塊的三條主線：信創、數字要素和人工智能，都是符合時代背景並且具有巨大市場空間的，板塊行情有望延續。