□本報記者 劉偉杰 

3月以來，數字經濟板塊在A股市場攀升勢頭不減，不少公司頻頻現身私募基金調研名單中。其中高毅、源樂晟、淡水泉等頭部私募調研總次數位居前列，信息安全公司取代ChatGPT概念股成爲私募調研香餑餑，但調研重點與AI監管密切相關。 

據Wind數據統計，截至4月9日，3月以來有5傢俬募基金調研總數超60次。從獲調研次數最多的前十家公司來看，信息安全、半導體、電氣設備、金屬與非金屬等板塊個股榜上有名，這與2月份的調研以ChatGPT概念股和電子元件公司爲主有所不同。

由應用端轉向監管端

3月以來，私募基金公司馬不停蹄開展調研，與2月不同的是，信息安全、半導體、新能源等板塊備受矚目，但對ChatGPT概念股調研逐漸“退燒”。 

Wind數據顯示，截至4月9日，3月以來有5傢俬募基金調研總數超60次，其中包括高毅、源樂晟、淡水泉、汐泰投資和明河投資。另外，和諧匯一、聚鳴投資、趣時資產、健順投資等私募公司緊隨其後，調研總數均超50次；盤京投資、敦和資產、名禹資產、景林資產等知名頭部私募的調研也較爲勤奮，總次數均超過40次。 

具體來看，在調研總數“前三強”的高毅、源樂晟、淡水泉關注度最高的前三隻個股榜單裏，信息安全公司美亞柏科均躋身其中，該公司系國內電子數據取證領域龍頭企業，將人工智能和大數據兩大技術與電子數據取證等業務進行有效融合。 

美亞柏科在調研時被提問主要涉及“當前數據要素和AI大模型的驅動下大數據分析需求是否旺盛”“針對ChatGPT監管的判斷和思路”“公司人工智能總體能力介紹”以及“目前針對AI安全監管類似產品市場的競爭格局”等問題。業內人士表示，隨着近期ChatGPT火熱及AI概念股強勢攀升，市場對AI的關注已逐漸由應用端轉向監管端。 

美亞柏科表示，大數據分析的需求與日俱增，同時也帶來巨大挑戰，如何保證數據質量、如何降低底層組件的替換將導致上層應用顛覆式的變更成本等問題亟需解決。Wind數據顯示，美亞柏科自3月以來累計上漲超70%，獲包括私募公司在內的64家投資機構調研，位居3月以來投資機構調研總數的榜首。

半導體與新能源公司受關注

3月以來的私募基金“調研熱”中，半導體、電氣設備、新能源等板塊榜上有名，其中紫光國微、奧普特、廣聯達、捷安高科、怡合達、璞泰來、正海磁材、贛鋒鋰業、力量鑽石等個股獲密集調研。

數字芯片設計股紫光國微在調研時被問及“智能駕駛等方面的佈局”“公司特種集成電路板塊的收入構成及對2023年的展望”等問題。該公司表示，公司的智能安全芯片有一部分汽車電子業務，主要是動力域的MCU和車聯網領域的應用，目前暫時不涉及其他智能駕駛方面的汽車電子產品。公司特種集成電路業務的產品結構相對穩定，具體看FPGA和存儲器產品的收入佔比在特種集成電路板塊中是最大的。

自動化設備公司怡合達也受到高毅、源樂晟等頭部私募公司的積極調研，該公司在被問及“如何看待來自鋰電行業業務的增長前景”時表示，目前主要的驅動因素源於各行業資本開支中的設備投入。鋰電行業目前在公司的銷售收入佔比爲35%，雖然目前資本開支景氣度還算樂觀，但行業產能擴張速度在逐漸放緩。鋰電海外擴產由於地緣因素，也充滿了不確定性。

另外，璞泰來、正海磁材、贛鋒鋰業等新能源公司在調研時分別被提問關於“負極產能情況”“稀土價格大跌對盈利影響”“2023-2024年公司鋰電池產能規劃（儲能和動力）以及毛利率水平展望”等問題。

某私募基金人士表示，當前看好地產鏈、大消費、基建鏈、數字經濟等方向，建議關注數字經濟方向可能的分化機會和新能源細分方向的反彈。目前，國內高頻數據已經持續驗證經濟復甦，但經濟正處於主動去庫存階段。往後看，隨着居民信心不斷改善，前期累積的超額儲蓄持續釋放，內需擴張力度會逐步增強。一旦產能利用率達到臨界點，供給缺口開始出現，價格將開始加速上漲，內需各行業也會迎來企業盈利釋放。